Trésorerie Inflation-Protégé Titres TIPS Fonds

Si vous cherchez l'un des meilleurs fonds communs de placement pour augmenter les taux d'intérêt et l'inflation, c'est le bon moment pour en apprendre davantage sur les titres protégés par l'inflation (TIPS). Les TIPS peuvent être achetés auprès du Trésor américain ou sur le marché secondaire (par l'intermédiaire de sociétés de courtage et de banques).

Vous pouvez également acheter des fonds communs de placement qui possèdent des TIPS. Mais avant de sortir et d'acheter des fonds TIPS, prenez quelques minutes pour en savoir plus sur TIPS.

Que sont les titres garantis par l'inflation du Trésor?

Le Trésor américain a commencé à émettre des bons du Trésor protégés contre l'inflation en 1997. Les TIPS sont très différents des bons du Trésor américains.

Les caractéristiques de TIPS sont:

• Disponible avec des échéances de 5, 10 et 20 ans
• Le principal de l'obligation augmente / diminue avec le taux de l'indice des prix à la consommation (IPC)
• Les intérêts sont fixes pourcentage appliqué à un capital croissant / décroissant
• Les ajustements principaux et les paiements d'intérêts sont effectués deux fois par an
• Le principal rajusté ou le capital initial, selon le plus élevé, est payé à l'investisseur à l'échéance (si l'offre initiale / l'enchère)

Exemple d'un titre protégé par l'inflation du Trésor

Les titres protégés contre l'inflation par le Trésor sont très différents des titres classiques. Une obligation à coupon fixe conventionnel effectue des paiements de coupon sur le montant nominal (exemple: paiement d'intérêts annuel de 5% sur 1 000 $) et le montant nominal est remboursé à l'échéance de l'obligation.

Ce n'est pas le cas avec TIPS.

J'ai décrit un exemple d'investissement TIPS du début à la fin. Par souci de simplicité, l'exemple montre une obligation achetée à la vente aux enchères du Trésor américain, à la valeur nominale et avec un indice des prix à la consommation en constante augmentation.

• Un investisseur se rend sur www. treasurydirect. gov et achète une valeur de 10 000 $ sur cinq ans garantie du Trésor à l'inflation aux enchères avec un coupon de 1,00%.
• L'indice des prix à la consommation pour la première période est de 3% (taux semestriel de 1,5%)
• En raison de l'IPC, la valeur de l'obligation est augmentée de 1,5% à 10 $ , 150.
• Un paiement de coupon de 50 $. 75 (50% du coupon fixe de 1,00% multiplié par le capital ajusté de 10 150 $) est versé à l'investisseur.
• À la fin de l'année civile 1, l'investisseur est imposé sur les paiements de coupon et les ajustements du capital. Cette taxation est maintenue pendant toute la durée de l'obligation.
• L'investisseur continue à recevoir le taux du coupon multiplié par le capital ajusté sur une base semestrielle (dans ce cas, le principal ajusté est augmenté de 1,5% tous les six mois).
• À l'échéance, cinq ans après la date de l'adjudication, l'investisseur reçoit le capital ajusté de 11 605 $.41 et le paiement final du coupon de 174 $. 08 (1. 5% sur le 11 $, 605. 41).

Imposition des titres protégés contre l'inflation par le Trésor

L'exemple mentionne que l'investisseur est imposé à la fois sur le revenu annuel et sur le montant du principal ajusté (augmentation du principal due à l'IPC). L'impôt sur l'ajustement est appelé «revenu fantôme». De nombreux investisseurs choisissent judicieusement de détenir TIPS dans un compte de retraite à impôt différé (par exemple, IRA) pour éviter la taxation.

Les investisseurs TIPS recevront un formulaire 1099-OID pour le revenu fantôme et un formulaire 1099-INT pour les paiements d'intérêts (si les TIPS sont détenus dans un compte imposable).

Fonds communs de placement de titres protégés contre l'inflation par le Trésor

Les investisseurs peuvent acheter des fonds communs de placement qui possèdent des TIPS et profiter des avantages des fonds communs de placement. Vanguard, Fidelity et d'autres sociétés offrent des fonds communs de placement TIPS.

Pour en savoir plus sur TIPS, voir l'entrevue avec John Hollyer, ancien gestionnaire de portefeuille du Fonds de titres protégés contre l'inflation Vanguard.

Mis à jour par Kent Thune le 7 septembre 2017.