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Les traders d'options utilisent des termes propres aux marchés d'options. Il est essentiel de comprendre les termes tels que le prix d'exercice, le prix d'exercice et la date d'expiration si vous négociez des options. Ces termes apparaissent souvent et ont un effet significatif sur la rentabilité d'un trade d'options.
Prix d'exercice
Un prix d'exercice est fixé pour chaque option par le vendeur / l'auteur de l'option. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez acheter l'actif sous-jacent.
Par exemple, si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $, vous avez le droit (mais non l'obligation) d'acheter cette action à 10 $. Il vaut la peine de le faire si l'action sous-jacente se négocie au-dessus de 10 $. Dans ce cas, vous pouvez vendre l'appel pour un bénéfice - approximativement la différence entre le prix de l'action sous-jacent et le prix d'exercice - ou vous pouvez «exercer» votre option et acheter l'action à 10 $, même si elle se négocie à 15 $ en bourse.
Lorsque vous achetez une option de vente, le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez vendre l'actif sous-jacent. Par exemple, si vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice de 10 $, vous avez le droit (mais pas l'obligation) de vendre ce titre à 10 $. Il vaut la peine de le faire si l'action sous-jacente se négocie en dessous de 10 $. Dans ce cas, vous pouvez vendre le put pour un bénéfice - approximativement la différence entre le prix d'exercice et le cours de l'action sous-jacente - ou vous pouvez «exercer» votre option et vendre / vendre le titre à 10 $, même s'il est négociation à 5 $ sur la bourse.
En tant qu'opérateur d'options, le prix d'exercice est le prix auquel vous achetez ou vendez des actions pour une option d'achat ou de vente, respectivement.
Exercice d'une option et prix d'exercice
En tant qu'opérateur d'option, vous payez une prime (le coût de l'option) pour le droit, mais pas l'obligation, d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) un actif sous-jacent au prix d'exercice.
Si vous choisissez d'exercer ce droit, vous «exercez» votre option.
L'exercice de votre option peut être avantageux si le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice d'une option d'achat ou si le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice d'une option de vente. Vous n'avez pas besoin d'exercer votre option si. N'exercez l'option que si vous voulez réellement acheter ou vendre l'actif sous-jacent réel. La plupart des options ne sont pas exercées, même les plus rentables. Au lieu de cela, un commerçant achète une option d'achat pour une prime de 1 $ sur une action avec un prix d'exercice de 10 $. Près de la date d'expiration de l'option (voir ci-dessous), l'action sous-jacente se négocie à 16 $ (à titre d'exemple). Au lieu d'exercer l'option et de prendre le contrôle de l'action à 10 $, le négociateur d'options vendra généralement l'option, concluant ainsi l'opération.Ce faisant, ils dégagent environ 16 $ (prix courant) - 10 $ (prix d'exercice) - 1 $ (prime payée) = bénéfice de 5 $.
Un contrat d'option représente 100 actions ou un autre montant fixe pour d'autres actifs. Dans ce cas, le bénéfice de 5 $ se traduit par un bénéfice de 500 $ (5 $ x 100 actions) par contrat acheté et vendu plus tard.
Le prix d'exercice est le même que le prix d'exercice. C'est le prix auquel vous prenez le contrôle de l'actif sous-jacent si vous choisissez d'exercer l'option.
Quel que soit le prix auquel le titre sous-jacent se négocie, le prix d'exercice / prix d'exercice est fixe et ne change pas pour une option spécifique.
Date d'expiration
Les contrats d'option spécifient la date d'expiration dans le cadre des spécifications du contrat. Pour les options de style européen, la date d'expiration est la seule date à laquelle un contrat d'options sur le marché monétaire (à but lucratif) sera exercé. En effet, les options de style européen ne peuvent pas être exercées ou la position fermée avant la date d'expiration.
Pour les options de type américain, la date d'expiration est la dernière date à laquelle un contrat d'options sur devises peut être exercé. C'est parce que les options de style US peuvent être exercées n'importe quel jour jusqu'à la date d'expiration. Les contrats d'options qui sont hors de l'argent (sans but lucratif) à la date d'expiration ne seront pas exercés et expireront sans valeur (la prime versée est perdue).
Par exemple, si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $, et que l'action sous-jacente se négocie actuellement à 9 $ en bourse, il n'y a aucune raison d'exercer cette option; il ne vaut rien à la date d'expiration.
Les traders d'options qui ont acheté des contrats d'options veulent que leurs options soient dans l'argent à la date d'échéance (ou même avant s'ils ont acheté une option américaine), et les traders qui ont vendu / écrit des options veulent que leurs options soient épuisées. de l'argent et expirer sans valeur à la date d'expiration.
Édité par Cory Mitchell
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