Spreads de crédit: la largeur est-elle importante?

Première A:

Écart de crédit:

Une position d'option couverte ( spread ) avec deux branches pour lesquelles de l'argent est collecté (c.-à-d. au moment où le commerce est fait. Les deux options sont sur le même actif sous-jacent; les deux sont des appels ou des puts, et les deux expirent en même temps.

Exemple: Vendre un spread d'appel XYZ à 10 points
Acheter 10 appels XYZ Dec 230 et
Vendre 10 appels XYZ Dec 220.

Ou B:

Exemple: Vendre un spread XYZ à 10 points
Acheter 10 puts XYZ Nov 200 et
Vendre 10 puts XYZ Nov 210.

The Wider Spread

Les traders m'ont souvent demandé si c'était une bonne idée (pour économiser quelques dollars sur les commissions) de vendre un spread de 20 points, plutôt que de vendre deux spreads qui sont 10 points de large. C'est une question importante.

1. Notez que le spread de 10 points est associé à la possibilité de perdre jusqu'à 1 000 $, moins la prime initiale, et le spread de 20 points peut perdre jusqu'à 2 000 $ (moins prime initiale). Le trader minutieux adopte de saines techniques de gestion des risques et ne vend que un écart de à 20 points en remplacement de deux spreads de 10 points. C'est là que la réduction de commission entre en jeu: Négocier moins de spreads équivaut à moins le coût des commissions.
2. C'est la partie subtile. Ne choisissez pas l'écart de 20 points à moins que vous ne vouliez vraiment posséder 1 lot de chacune des deux différentes tranches de 10 points. Le trader d'option novice peut ne pas savoir que l'achat ou la vente d'un spread de 20 points [par exemple, un appel IBM Jul 190/210 propagation plutôt l'achat ou la vente d'un IBM Juillet 190/200 écart d'appel et un IBM Le spread d'appel de juillet 200/210] est équivalent à des trades car faire ces deux trades vous donnerait une position qui ne contient que les 190 appels de can 210. Les appels dont le prix d'exercice 200 est annulé parce que cette option est achetée une fois et vendue une fois.
   

Tout commerçant qui souhaite vendre le spread d'appel IBM 190/200 peut ou non vouloir vendre également le spread 200/210. Le dernier épandeur utilise des options qui sont plus éloignées de l'argent, ce qui signifie que la prime disponible pour vendre le spread peut être trop faible. L'investisseur intelligent doit considérer combien d'argent est collecté lors de la vente d'un spread car cette trésorerie représente le maximum de profit possible. Beaucoup de temps vous découvrirez que le bénéfice est tout simplement trop petit pour que vous preniez le risque que quelque chose de mal se produise et que le commerce entraînera la perte d'argent. Ainsi, il est très important de posséder une position qui, selon vous, va générer un profit approprié.

1. De plus, le risque doit être pris en compte. Bien qu'il soit vrai que la propagation de l'appel avec des prix d'exercice inférieurs offre une prime en espèces plus importante, elle augmente également les chances que la position perde de l'argent.Si ce concept n'est pas encore clair pour un trader d'options débutant, cette déclaration doit clarifier: l'option d'achat IBM 190 étant plus proche du cours actuel que l'appel IBM 200, il y a plus de chances qu'IBM dépasse Si l'option dépasse le prix d'exercice de l'option qui a été vendue, c'est quand la position perd de l'argent.
   
   Conclusion: N'échangez pas le spread plus large à moins que vous ne souhaitiez échanger chacun des trades les plus étroits cachés à l'intérieur. Vous pouvez toujours choisir d'échanger l'un des spreads les plus étroits à la place.
2. 
   Sachez que ces coûts réduits sont assez faibles pour encourager le trading du pointeur à 20 points lorsque le pointeur à 10 points est le métier que vous préférez vraiment posséder. C'est une bonne idée de réduire les coûts de négociation lorsque cela est possible, mais la priorité doit aller à la possession de postes que vous estimez le mieux posséder.