Obligations vertesL Investir dans l'environnement pour les obligations vertes à long terme

Les obligations vertes sont émises par des entreprises, des gouvernements et des municipalités, ainsi que par des banques et des agences de développement. Ces institutions utilisent le produit d'investissement de l'émission d'obligations vertes pour financer le «développement vert» à l'échelle mondiale. Les créanciers qui achètent des obligations «vertes» sur le marché primaire prêtent aujourd'hui de l'argent à ces institutions pour que ces institutions puissent investir demain dans le «développement vert». Ces investissements renvoient alors un taux de rendement compétitif aux créanciers tout en finançant le «développement vert».

Les obligations vertes se négocient également activement sur le marché secondaire.

Structure d'obligations vertes

Les obligations vertes comprennent les obligations de sociétés, les obligations de revenu, les obligations de projets, les obligations souveraines, les obligations d'obligations municipales générales, les obligations titrisées et de nombreux autres types d'obligations. Des obligations vertes ont été émises dans de nombreuses devises - du renminbi chinois, de la couronne suédoise, des dollars américains, des euros de l'UE, des dollars de Hong Kong, du rand sud-africain et d'autres devises. Les obligations vertes comprennent des échéances à court terme, à moyen terme et à long terme assorties d'une cote de crédit allant jusqu'à AAA inclusivement.

Principes d'obligations vertes

Les principes d'obligations vertes (GBP) ont été élaborés en collaboration entre des émetteurs, des gestionnaires d'actifs et des organisations non gouvernementales. La GBP fournit aux émetteurs des directives volontaires soutenant la transparence et la divulgation concernant les obligations qualifiées d'obligations vertes. Les émetteurs de GBP aident à définir ce qu'est un lien vert afin que l'intégrité du marché puisse être améliorée.

La GBP aide également les souscripteurs à normaliser la divulgation, ce qui facilite l'émission et la transaction d'obligations vertes.

Climate Bonds Initiative est une organisation non gouvernementale mondiale axée sur les investisseurs qui facilite l'augmentation de l'offre et de la demande d'obligations pour le marché mondial des obligations vertes. La Climate Bonds Initiative soutient également la diversification du type d'instruments obligataires disponibles sur le marché des obligations vertes grâce à un leadership réfléchi collaboratif.

La demande mondiale d'obligations vertes par les investisseurs augmente. Des fonds d'obligations vertes offrant des taux de rendement compétitifs sont maintenant offerts par de nombreux gestionnaires d'actifs à l'échelle mondiale.

Exemples d'obligations vertes:

• Bank of America a émis la toute première obligation verte d'entreprise. Cet emprunt de 500 millions de dollars finance des projets d'énergie renouvelable.
• L'État du Massachusetts a émis une obligation d'obligation générale de 100 millions de dollars pour financer des projets d'amélioration de l'environnement.
• Les villes de Göteborg et de Stockholm en Suède ont émis des obligations vertes d'une valeur de 440 millions de dollars grâce à des fonds pour le transport écologique et d'autres projets.
• La Deutsche Bank a émis pour la première fois une obligation de titrisation de 104 millions de dollars adossée à des prêts pour l'efficacité énergétique résidentielle.
• La Banque mondiale a émis plus de 6 milliards de dollars d'obligations vertes à travers 65 transactions dans 17 devises.
• U. La société S. SolarCity Corp. a émis plusieurs obligations basées sur des installations solaires résidentielles sur le toit.

Les obligations vertes sont maintenant disponibles dans la plupart des catégories d'actifs obligataires traditionnels.

Les obligations vertes constituent un moyen novateur d'obtenir des financements aujourd'hui pour financer le «développement vert» offrant des taux de rendement compétitifs aux investisseurs institutionnels et privés. À mesure que les secteurs des obligations vertes se développent, gardez un œil sur les transactions plus novatrices et sur l'intégration plus rapide du financement des obligations vertes par les entreprises, les gouvernements et les municipalités.

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L'auteur invité d'aujourd'hui est Gabriel Thoumi, CFA, précédemment Senior Sustainability Analyst chez Calvert Investments, dont le siège est à Bethesda, Maryland, juste à l'extérieur de Washington, DC

Surveillez l'avenir de Calvert, l'un des plus anciens acteurs de l'investissement socialement responsable et qui a longtemps géré plus de 10 milliards de dollars d'actifs - jusqu'à récemment le plus important aux États-Unis du point de vue des actifs sous gestion , dans le cadre de notre enquête permanente sur l'état des investissements durables des gestionnaires de fonds.