Investir Règle de la règle remplace votre âge dans les obligations

Quelle est la meilleure façon pour l'investisseur moyen d'équilibrer le risque par rapport à la récompense potentielle?

Pendant des années, les conseillers financiers ont répondu: «Possédez votre âge en obligations. "

Propre à votre âge en obligations (OYAIB) dit que le pourcentage d'obligations dans votre portefeuille devrait être égal à votre âge. Si vous avez 25 ans, seulement 25% de votre argent devrait être en obligations. Si vous avez 60 ans, alors 60% de vos actifs devraient être des obligations. OYAIB est basé sur la notion qu'à mesure que nous approchons de la retraite, nous voulons remplacer le potentiel de croissance et le risque des actions par la prévisibilité relative des obligations de qualité.

Compte tenu de l'évolution du paysage de l'investissement, je crois qu'il est temps de remplacer OYAIB par une nouvelle directive.

OYAIB est devenu moins utile aujourd'hui avec le changement significatif qui se produit sur le marché obligataire. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les obligations augmentent. Aujourd'hui, après trois décennies de mouvement à la baisse, les taux d'intérêt ont commencé à augmenter lentement par rapport à leurs plus bas historiques. Il est difficile de prévoir les tendances en matière de taux d'intérêt, mais nous pourrions connaître une hausse lente ou lente de 20 ou 30 ans. Cela signifie que le rendement annuel de 8% que les obligations ont atteint en moyenne depuis 1976 serait peu probable.

Et considérons les longues durées de vie d'aujourd'hui. Il n'est pas rare aujourd'hui que quelqu'un soit à la retraite pendant 25 ou 30 ans. Payer pour ces années vous obligera probablement à prendre plus de risque à la retraite que vos parents. Cela signifie détenir plus de stocks, ce qui offre un potentiel de croissance et une plus grande volatilité.

Si vous avez au moins une tolérance modérée au risque, oubliez OYAIB et implémentez ce que j'appelle la Règle Stock 15/50.

Si vous pensez avoir plus de 15 ans sur Terre, votre portefeuille devrait se composer d'au moins 50% d'actions, le reste étant constitué d'obligations et de liquidités. Cette approche vous aide à maintenir un équilibre entre le risque et la récompense.

Ce n'est vraiment pas une idée nouvelle. L'idée du portefeuille 50/50 existe depuis des décennies.

Le professeur Benjamin Graham de Columbia Business School, qui était le mentor de Warren Buffet, a défendu cette philosophie, tout comme John Bogle, fondateur de Vanguard.

Les titres de votre portefeuille 15/50 peuvent être des dividendes (de préférence) ou des actions de croissance. Surveillez de près vos allocations et réalignez-les au besoin pour éviter que les actions ne se faufilent au-delà de la barre des 50%. Comme l'explique Benjamin Graham, «lorsque les changements dans le niveau du marché ont porté la composante des actions à, disons, 55%, le solde serait restauré par la vente d'un onzième du portefeuille d'actions et le transfert du produit aux obligations. À l'inverse, une baisse de la part des actions ordinaires à 45% nécessiterait l'utilisation d'un onzième du fonds obligataire pour acheter des actions supplémentaires."

Un portefeuille de règles boursières de 15/50 exige plus de tolérance au risque qu'un portefeuille basé sur OYAIB, surtout si vous avez plus de 70 ans. Mais pour les raisons que j'ai exposées, je crois que c'est la philosophie qui offre le meilleur équilibre entre risque et récompense maintenant et dans les années à venir.