Apprenez comment le risque de séquençage Votre risque de retraite

Le risque de séquence, ou le risque de séquence de rendements, est lié à l'ordre dans lequel les rendements de vos placements se produisent. Cela vous affecte lorsque vous ajoutez ou retirez périodiquement de l'argent de vos placements. À la retraite, cela peut signifier que vous obtenez un taux de rendement interne beaucoup plus bas que ce que vous pensiez gagner. La meilleure façon de comprendre le risque de séquence est d'utiliser un exemple.

Accumulation: pas d'addition, pas de séquence de retour Risque

Supposons que vous ayez investi 100 000 $ en 1996 dans l'indice S & P 500.

Voici les retours d'index.

1996 23. 10%

• 1997 33. 40%
• 1998 28. 60%
• 1999 21. 0%
• 2000 -9. 10%
• 2001 -11. 90%
• 2002 -22. 10%
• 2003 28. 70%
• 2004 10. 90%
• 2005 4. 90%

Votre 100 000 $ est passé à 238 673 $. Pas mal. Vos 100 000 $ ont rapporté un taux de rendement annualisé de plus de 9%. Supposons maintenant que les rendements ci-dessus se sont produits dans l'ordre inverse (comme indiqué ci-dessous dans cet article) … vous avez fini avec le même montant: 238 673 $. L'ordre dans lequel les rendements se produisent n'a aucun effet sur votre résultat. Investir régulièrement (acheter des investissements) ou se retirer régulièrement (vendre des investissements).

Supposons maintenant qu'au lieu du scénario ci-dessus, vous ayez pris votre retraite en 1996. Vous avez investi 100 000 $ dans l'indice S & P 500 et vous avez retiré 6 000 $ à la fin de chaque année. Au cours des dix années, vous avez reçu 60 000 $ de revenu et il vous reste 162 548 $ en principal. Ajoutez ces deux et vous obtenez 222, 548.

Encore une fois, vous avez gagné plus de 9% de rendement.

Les retours se produisent dans l'ordre inverse

Supposons maintenant que vous ayez pris votre retraite en 1996, que vous investissiez les mêmes 100 000 $ et que vous tiriez les mêmes 6 000 par année - mais les rendements indiqués ci-dessus se produisaient exactement dans l'ordre inverse. indiqué ci-dessous.

1996 4. 90%

1997 10. 90%

1998 28. 70%

• 1999 -22. 1%
• 2000 -11. 90%
• 2001 -9. 10%
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60%
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10%
• (Données de rendements supplémentaires disponibles dans les historiques de marché.)
• Une fois que vous retirez un revenu, le changement dans l'ordre dans lequel les rendements ont eu lieu vous a affecté. Maintenant, à la fin des dix années, vous avez reçu 60 000 $ de revenu et vous avez encore 125 691 $. Ajouter les deux ensemble et vous obtenez 185, 691 $. Cela équivaut à environ un taux de rendement de 7. 80%. Pas mal, mais pas aussi bon que les 222 548 $ que vous auriez reçus si les retours avaient eu lieu dans l'autre sens.

Pendant vos années de retraite, si une forte proportion de rendements négatifs survient au cours des premières années de votre retraite, cela aura un effet négatif durable et réduira le montant de revenu que vous pouvez retirer tout au long de votre vie.C'est ce qu'on appelle la séquence de risque de retour.

À la retraite, parce que vous devez vendre des placements périodiquement pour répondre à vos besoins de trésorerie, si les rendements négatifs surviennent en premier, vous finissez par vendre des avoirs, réduisant ainsi les actions que vous possédez et qui sont disponibles rendements positifs

Le risque de séquence ressemble un peu à celui de la moyenne des coûts en dollars à l'inverse

Une séquence de risque de rendement est un peu à l'opposé de la moyenne des coûts en dollars.

Avec l'étalement des coûts en dollars, vous investissez régulièrement et vous achetez plus d'actions lorsque les placements sont en baisse (dans ce cas, une série de rendements négatifs commence à vous être profitable lorsque vous achetez plus d'actions). Mais quand vous prenez des revenus, vous vendez régulièrement, n'achetez pas. Vous devez avoir un plan en place pour vous assurer que vous n'êtes pas obligé de vendre trop d'actions lorsque les investissements sont en baisse.

Protégez-vous contre les risques de séquence

En raison du risque de séquence, brancher un taux de rendement simple dans un outil de planification de retraite en ligne n'est pas un moyen efficace de planifier votre retraite. L'outil en ligne suppose que vous gagnez le même rendement chaque année. Un portefeuille ne fonctionne pas de cette façon. Vous pouvez investir exactement de la même manière et pendant une période de vingt ans, vous pourriez gagner 10% plus des retours, et dans une période différente de vingt ans vous obtiendriez des retours de 4%.

Les retours moyens ne fonctionnent pas non plus. La moitié des retours seront inférieurs à la moyenne. Voulez-vous un plan de retraite qui ne fonctionne que la moitié du temps? Une meilleure option que d'utiliser des moyennes est d'utiliser un rendement inférieur dans votre planification; quelque chose qui reflète certaines des pires décennies du passé. De cette façon, si vous obtenez une mauvaise séquence (mauvaise économie) vous avez déjà prévu pour cela.

La mise en place d'un processus d'investissement discipliné peut également aider à gérer le risque de séquence. Les règles de taux de retrait pour créer un revenu de retraite fournissent six directives que vous pouvez utiliser pour vous aider à ajuster vos retraits au fur et à mesure. Une autre option consiste à utiliser des placements qui procurent un revenu garanti. 7 façons de construire un plancher de revenu de retraite garanti vous donnera quelques idées sur la façon d'aborder cela.

Vous pouvez également créer un portefeuille obligataire échelonné de sorte que chaque année, une obligation arrive à échéance pour répondre à vos besoins de trésorerie (vous couvririez les 5 à 10 premières années de flux de trésorerie nécessaires). De cette façon, le reste de votre portefeuille peut être en actions et cette partie de l'équité est essentiellement dans la phase d'accumulation - vous pouvez choisir de récolter des gains pour acheter plus d'obligations pendant des années pendant ou après des rendements boursiers forts.

La meilleure chose que vous puissiez faire est de comprendre que tous les choix impliquent un compromis entre le risque et le rendement. Élaborer un plan de revenu de retraite, suivre une approche disciplinée éprouvée et prévoir une certaine souplesse.