Sont en train de baisser comme attraper un couteau qui tombe?

Certaines affirmations sur l'investissement ne sont pas douteuses. "Ne pas investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre", me vient à l'esprit. Qui pourrait argumenter avec ça?

"Faites toujours vos propres recherches" est un autre adage avec lequel vous auriez du mal à ne pas être d'accord.

Mais qu'en est-il de "Jamais moyen de perdre vos perdants?" Sur son visage, il semble avoir du sens. Et les grands investisseurs de William O'Neil, fondateur et éditeur de Investor's Business Daily, à Paul Tudor Jones, l'un des premiers magiciens du marché, ont à maintes reprises affirmé cette règle.

Mais est-ce vraiment vrai?

Récemment, mon ami Frank Zorilla a écrit un article dans lequel il montrait que PTJ non seulement diminue en moyenne, mais aussi fréquemment. Comment quelqu'un peut-il rompre ce qui semble être une règle immuable du marché boursier et devenir l'un des plus grands négociants / investisseurs de l'histoire?

Tout d'abord, nous devons nous pencher sur ce que signifie réellement «baisser la valeur moyenne» d'une action.

Traditionnellement, cela signifie ajouter à un poste actuel après qu'il a déménagé plus bas, l'idée étant que ces achats à bas prix continueront à faire baisser votre base de coûts globale, nécessitant moins d'une hausse avant que vous revenir à la rentabilité.

Le problème avec cette technique est que souvent les actions qui se déplacent plus bas le font pour une raison. Le marché est jonché de ruines de commerçants et d'investisseurs qui ont continué à augmenter leurs positions alors que leurs actions ont baissé, en attendant le rebond qui n'est jamais arrivé et qui s'est cassé dans le processus.

Frank postule quelques raisons pour lesquelles la moyenne pourrait avoir fonctionné pour PTJ …

Peut-être maintenant il croit à la stratégie, peut-être à cause de la quantité d'argent qu'il gère il n'a pas le choix, ou peut-être Le marché a changé à partir de quand il a dit que la citation que la moyenne peut-être est maintenant une stratégie prudente pour lui, qui sait.

Ce sont toutes des possibilités définies, certaines ou toutes pouvant ou non être vraies. Mais je peux vous dire comment vous pouvez réduire la situation avec un certain degré de sécurité.

À tout moment donné, un titre peut avoir diverses tendances, basées sur différents horizons temporels. Ceux-ci sont généralement divisés en tendances à court, moyen et long terme. Souvent, ceux-ci sont déterminés par des moyennes mobiles telles que les 20, 50 et 100, ou bien les 50, 100 et 200.

Cela signifie qu'un titre peut descendre dans une période ou une tendance, mais être toujours se déplacer dans un autre, à plus long terme. Donc, techniquement, vous pouvez acheter un stock qui tombe dans un laps de temps tout en restant dans un autre.

Alors …

Si vous vouliez réduire la valeur d'une action que vous possédiez et que vous pensiez toujours solide, le meilleur moyen (et le plus sûr) de le faire serait d'acheter une fois cadre croise avec un autre.Par exemple, votre stock diminue à court terme, alors vous pourriez l'acheter lorsqu'il atteint la moyenne mobile de 100 jours, à moyen terme.

Ou, si le stock diminue à moyen terme, vous pouvez l'acheter quand il atteint la moyenne mobile de 200 jours, le long terme.

En utilisant ces critères objectifs, au lieu de «prendre un couteau qui tombe», vous abordez le processus de manière responsable, en utilisant une gestion des risques solide.