Pourquoi Trade Iron Condors?

Chaque stratégie d'option offre la possibilité de réaliser un profit. Il y a aussi la possibilité de perdre de l'argent - et cela représente un risque de négociation. Chaque fois que vous lancez un échange, vous devriez avoir une certaine anticipation de la probabilité d'encourir une perte en cherchant la récompense potentielle.

La plupart des traders ont un biais de marché - ils lancent un trade en s'attendant à ce que l'ensemble du marché boursier (ou du moins le prix de chaque titre négocié) évolue à la hausse ou à la baisse.

Ces traders adoptent une stratégie haussière ou baissière.

Les autres opérateurs n'ont pas de biais spécifique. Ils regardent le marché de deux façons:

• Ils n'ont pas d'opinion sur la direction du marché et, par défaut, adoptent des stratégies neutres au marché.
• Ils s'attendent à un marché non-volatile et non-directionnel et choisissent d'adopter des stratégies neutres sur le marché.

Le condor de fer est une de ces stratégies.

Définitions

• Stratégie haussière: Bénéficie d'un profit pour le trader lorsque le marché se déplace plus haut.
• Stratégie baissière: réalise un profit lorsque le marché baisse.
• Stratégie neutre sur le plan des marchés: réalise un profit lorsque le marché se négocie dans une fourchette relativement étroite et que tous les rebonds et les baisses sont faibles.

Il y a une autre considération importante pour les commerçants:

Les traders haussiers et baissiers gagnent de l'argent à partir du mouvement du marché ; je. e. , ils prédisent correctement si le marché augmente ou diminue.

Les commerçants neutres sur le marché gagnent de l'argent à le temps - mais seulement lorsque les rallyes et les baisses sont suffisamment faibles pour ne pas générer une perte plus importante que la perte de temps positive. Idéalement, le trader attend que Theta fasse sa magie.

Comment un commerçant gagne-t-il de l'argent au fil du temps?
Les options gaspillent des actifs et (toutes choses égales par ailleurs) perdent de la valeur chaque jour. Theta mesure le taux de décroissance.

Les traders qui achètent des options doivent avoir leurs opinions sur le marché - tôt ou tard - sinon les options achetées perdront trop de leur valeur alors que le trader maintient sa position et attend que sa prédiction arrive vrai.

Les vendeurs d'options n'ont pas ce problème. Ils font de l'argent tous les jours, à moins que l'actif sous-jacent (action, ETF, indice) n'aille trop loin dans la mauvaise direction. [Les vendeurs d'appels ne veulent pas que le cours de l'action rebondisse et les vendeurs ne veulent pas que le cours chute.]

Condors de fer: risque et récompense
Examinons un condor de fer typique. Acheter 1 INDX Jan 16 '15 1240 appel

Vendre 1 INDX Jan 16 '15 1230 appel (Ces deux options forment la propagation d'appel, prime $ 95.)
Acheter 1 NDX Jan 16 '15 1110 mettre

Vendre 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Ces deux options forment le spread put, prime $ 1, 05)
Supposons que la prime collectée soit de 2 $.00 par action, ou 200 $ pour un condor de fer.

The Iron Condor Trade

La situation perdante: Lorsque le stock se rapproche trop du prix d'exercice d'une des options que vous avez vendues, son prix augmente rapidement et le condor de fer perd de l'argent. Parfois, il y a un bon décalage: si le temps est écoulé et si la décroissance est suffisante pour compenser l'augmentation totale de la valeur, vous pouvez toujours avoir une position rentable.
Lorsque le trade ne fonctionne pas

Si le cours de l'indice (INDX) s'approche de 1230 (l'option d'achat short) ou 1120 (l'option de vente courte), l'écart correspondant gagne une valeur significative et la position plus pour sortir que les 200 $ collectés lors de l'origine du commerce. En conséquence, la position est en train de perdre de l'argent ou est "sous l'eau".
Il y a trois façons de gérer la situation.

Deux sont des actions acceptables que les traders peuvent prendre face à cette situation de perte d'argent. L'un est inacceptable.

Ajustez le risque lorsque la position n'est plus dans votre zone de confort personnelle. En d'autres termes, vos soucis de perdre encore plus d'argent vous laissent mal à l'aise. Il existe un certain nombre de bonnes stratégies que vous pouvez utiliser pour ajuster le risque. Par exemple: des exemples à venir bientôt).

• Fermez la position et acceptez une perte. Ce choix est difficile pour le commerçant inexpérimenté car personne n'aime l'idée d'abandonner sur une position ouverte et de bloquer la perte. Cependant, sachant quand un poste est trop risqué
• pour vous , et surtout quand il s'agit d'une probabilité élevée d'encourir cette perte, être capable de prendre des mesures défensives est une compétence obligatoire pour les traders. Quand un commerçant est incertain de la façon de procéder - mais n'est pas satisfait de posséder la position actuelle - alors faire une sortie propre est souvent le meilleur choix. Ce qui est
• inacceptable - parce qu'il mènera éventuellement à la ruine - c'est ignorer le risque et maintenir une mauvaise position avec l'éternel espoir que tout finira par s'arranger. Quand le commerce fonctionne

La situation rentable: le temps passe. Les options restent loin de l'argent.
Les options que vous avez vendues (1230 call et 1120 put) valent

toujours plus que les options que vous avez achetées (1240 call et 1120 put). Cela signifie qu'ils gagnent ou perdent de la valeur plus rapidement. Ainsi, au fur et à mesure que le temps passe, l'appel se propage et l'écart de vente perd de sa valeur et vous pouvez éventuellement acheter les deux spreads pour sortir du condor de fer avec un profit. Note importante : Les traders condor de fer ne se précipitent pas vers les sorties avec un léger bénéfice. Vous ne devriez pas non plus chercher le maximum de profit possible. Apprendre quand sortir est une compétence en elle-même et représente juste une partie de gérer le risque pour une position de condor de fer.