Actions: Investissez dans ce que vous connaissez

En tant qu'investisseurs, nous pensons qu'il est possible d'estimer une fourchette de valeur intrinsèque pour une entreprise sur la base de ses états financiers et de ses dépôts. Cela ne peut toutefois pas être fait si vous ne comprenez pas comment une entreprise gagne de l'argent. Si, par exemple, vous ne savez rien sur l'équipement de télécommunication, vous ne devriez pas investir dans Lucent Technologies. Pourquoi? À moins que vous ne compreniez les produits, le marché, les forces et les faiblesses de la société, vous ne serez pas en mesure de projeter les flux de trésorerie futurs.

Dans ses conférences et ses écrits, le célèbre investisseur Warren Buffett discute souvent de la notion de «cercle de compétence». Ce cercle de compétences comprend toutes les entreprises avec lesquelles l'investisseur est familier et comprend parfaitement. Un investisseur qui a passé les dix dernières années en tant que vérificateur dans un supermarché aurait un avantage lors de l'analyse des états financiers d'une chaîne d'épiceries; il ou elle serait capable de cerner les forces et les faiblesses de l'entreprise, d'évaluer le climat concurrentiel de l'industrie et de comparer la performance d'un investissement potentiel par rapport à celle d'un excellent épicier.

La taille du cercle de compétences d'un investisseur n'est pas aussi importante que la définition claire des frontières. Si vous n'êtes pas familier avec l'industrie de l'assurance, n'essayez même pas d'évaluer la performance d'une entreprise d'assurance de dommages. De même, si vous ne comprenez pas Internet, ne vous inquiétez pas de commander le rapport annuel d'un stock Internet.

S'éloigner du cercle des compétences conduit un investisseur potentiel dans la terre de la spéculation.

Découvrir des idées d'investissement

Comment trouvez-vous les entreprises que vous comprenez? Faites un tour à votre centre commercial local et dépistez les magasins pour voir ce qui est populaire. Faites attention à l'endroit où vos enfants veulent que vous les rameniez pour aller à l'école.

Peter Lynch, l'un des gestionnaires de fonds les plus prospères de l'histoire, a reçu certaines de ses meilleures idées d'investissement en écoutant sa femme et ses enfants après leur retour de courses. En fait, Lynch a acheté des actions à Hanes après que sa femme ait ramené à la maison les oeufs L'qu'elle a découvert lors de la caisse à l'épicerie; l'investissement a fait des millions.

Une autre façon d'obtenir des idées d'investissement est de passer par votre garde-manger, placards, buanderie et garage pour trouver les produits que vous utilisez régulièrement. La plupart des étiquettes contiennent des informations sur le fabricant du produit. Vous pourriez être surpris de ce que vous trouvez; Tide, Pampers, Serviettes Always Always, Pantene Pro V, Papier Toilette Charmin, Serviettes Bounty, Café Folders, Crest Dentifrices, Croustilles Pringles, Adoucissant Downy, Huile d'Olay, Bounce, Cascade, Cover Girl, Fixodent, Mr Nettoyer, Pert Plus, Pepto Bismol, Old Spice, Noxema, Moulin à café, Facteur Max, Febreze, Giorgio Beverly Hills, Tête et épaules, Essences de fines herbes, Gain, Ivoire, Luvs, Joie, Portée, Délice ensoleillé, Tampax, Zeste, et Vidal Sassoon ont en commun?Ils sont tous fabriqués par Proctor and Gamble. Sara Lee est une autre société largement connue avec des noms de marque qui incluent les sous-vêtements Hanes, Hillshire Farm, Playtex, les aliments Sara Lee, les vêtements d'athlétisme Champion, L'œuf, Jimmy Dean, Ballpark Hotdogs, Kiwi Shoe Care et Wonderbra.

Le prix reste important

Trouver des entreprises faciles à comprendre n'est qu'un début. Le cercle de test de compétence devrait être simplement un point de départ pour générer une liste de possibilités d'investissement basées sur les forces et les idées d'un investisseur. Une entreprise doit toujours afficher une excellente économie, un prix attractif et une gestion favorable aux actionnaires. Lorsqu'ils sont découverts, ces investissements saints-graal sont sûrs de produire des rendements stellaires pour le portefeuille de l'investisseur.