Importance de la liquidité et des liquidités

J'ai d'abord écrit cet article sur l'importance de la liquidité et des liquidités à la suite des attentats terroristes du 11 septembre 2001 à New York. Au lendemain des attentats, le système financier américain a été fermé pendant quatre jours incroyablement longs. Les marchés boursiers étant fermés, les investisseurs ont appris l'importance de la liquidité après avoir temporairement perdu l'accès aux liquidités et aux placements; on ne leur garantissait pas la possibilité de vendre leurs actions ou d'autres titres quand ils le voulaient et, en fait, ils pourraient être obligés de s'y asseoir indéfiniment sans savoir quelle aurait été leur valeur marchande.

Maintenant près de 16 ans plus tard, alors que je le revisite pour faire de légères mises à jour pour le tenir à jour, je suis structuré par le fait que la leçon reste intemporelle. À savoir, les investisseurs devraient se souvenir d'une leçon importante: au moins une partie de votre valeur nette devrait être conservée dans des actifs liquides. Cette partie liquide a un travail primaire et ce travail est d'être là quand vous l'atteignez. Gagner un retour n'est qu'un facteur secondaire, moins important. Cependant, je devance moi-même. Commençons par le début et mettons l'accent sur la définition des actifs liquides, puis jetons un coup d'œil sur la façon dont ils pourraient jouer dans le tableau plus large de la liquidité d'un investisseur.

Quels sont les actifs liquides et comment puis-je les stocker?

Le terme liquidité fait référence à la vitesse à laquelle quelque chose peut être transformé en argent froid et dur; le genre que vous collez dans votre porte-monnaie ou échange d'argent pour autre chose. Les actifs liquides sont ceux que l'on pense être immédiatement convertis en liquidités ou en pouvoir d'achat.

À une extrémité de l'échelle de tous les biens, il y a les billets d'un dollar et les pièces de monnaie que vous avez empaillés dans un pot à biscuits ou un matelas à la maison. Ce sont les actifs les plus liquides, ce qui signifie que vous pouvez les dépenser immédiatement, mais ils sont les moins sûrs car ils peuvent être détruits par le feu, égarés ou volés. À l'autre extrémité de l'échelle sont des actifs tels que l'immobilier, qui peut prendre des mois voire des années à convertir en argent.

Quand il s'agit de stocker vos liquidités, voici quelques-uns des endroits les plus communs que les gens choisissent pour garder leur argent:

• Leur maison (heureusement bien caché et sûr)
• A comptes d'épargne ou de chèques à leur banque ou coopérative locale
• Un compte du marché monétaire
• Certificats de dépôt à court terme
• Bons du Trésor des États-Unis de très courte durée

Dans la plupart des cas, la banque est considérée comme extrêmement sûre. La raison? Les banques américaines n'ont pas été gelées depuis 1933, date à laquelle Roosevelt a déclaré un «jour férié bancaire» qui a duré trois jours, et il semble relativement improbable qu'un tel événement se reproduise dans un proche avenir. Les fonds du marché monétaire peuvent causer des problèmes parce que, dans le cas où votre société est administrée par une société de fonds communs de placement, vous pourriez perdre votre argent si les marchés financiers fermaient, ce qui est précisément arrivé à de nombreux investisseurs le 11 septembre.

En cas d'urgence, vous ne devez pas considérer les actions, les obligations, les fonds communs de placement, les rentes ou les polices d'assurance comme des actifs liquides. En plus des fluctuations normales du marché, ces investissements peuvent devenir complètement illiquides si les bourses sont fermées, ce qui signifie que vous aurez de la chance.

Pourquoi devrais-je conserver des liquidités à portée de main?

Même si vous ne possédez aucun investissement, vous avez toujours besoin d'une réserve de liquidités.

Une fois que Manhattan a été fermé à la suite des attaques terroristes, de nombreuses entreprises ne pouvaient plus fonctionner. Dans certains cas, les employés n'ont pas été payés pendant plusieurs semaines, les laissant sans source de revenu. Les États-Unis se sont rapprochés d'une crise de liquidité en 2008 et 2009 au milieu de la Grande Récession. Certains investisseurs professionnels ont été appelés à appeler leurs conjoints et les avertissant d'aller à l'ATM et de retirer autant d'argent qu'ils pourraient obtenir au cas où les banques ne seraient pas ouvertes pendant des semaines ou des mois.

Et s'il y avait une tragédie ou un événement extraordinaire dans votre région et que vous ne pouviez soudainement pas vous présenter au travail? Prenant le scénario un peu plus loin, que se passe-t-il si un tel événement a causé à votre entreprise une période financière difficile et a fermé ses portes ou a commencé à licencier la plupart des travailleurs?

Comment survivriez-vous? Si vous aviez réalisé l'importance de la liquidité, vous seriez en mesure de rester à flot pendant au moins plusieurs mois en utilisant vos réserves de trésorerie. Vous pourriez avoir acheté des produits d'épicerie, négocié avec des voisins, ou troqué des biens en utilisant votre liquidité d'urgence. La liquidité est importante. La liquidité est importante. C'est un filet de sécurité pour vous et votre famille.

Quel degré de liquidité un investisseur devrait-il envisager de maintenir?

Le niveau des liquidités que vous devez garder en réserve dépend en grande partie de vos dépenses mensuelles estimées et d'autres facteurs personnels dont vous devriez discuter avec votre planificateur financier ou votre conseiller en placement. Dans tous les cas, vous devriez pouvoir subvenir à vos besoins et à ceux de votre famille pendant au moins un mois ou deux; la plupart des planificateurs financiers conviennent que six mois est idéal. Il est important de se rappeler que les urgences nationales sont beaucoup moins susceptibles de se produire que les urgences personnelles comme les réparations de voitures, les mises à pied, les laveuses et sécheuses, les visites aux urgences, les réparations à domicile, etc. bien sûr avec beaucoup moins de soucis.

Si ce sujet vous intéresse, vous pouvez également lire Combien d'argent devrais-je conserver dans mon portefeuille? pour avoir une idée générale de la manière dont l'argent peut jouer un rôle stratégique dans l'allocation d'actifs.

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