Comment utiliser les échelles de cotisation pour le revenu de retraite

Pour constituer une échelle obligataire, vous achetez des obligations (des obligations individuelles et non des fonds obligataires) dans votre compte afin que les dates d'échéance des obligations soient échelonnées ou échelonnées sur une période donnée. Parfois, cela s'appelle actif-passif correspondant , ce qui signifie que vous avez une dépense à venir (comme une année de dépenses de retraite) afin d'acheter un actif (une obligation) qui sera disponible pour couvrir cette dépense. ça arrive.

Des échelles de cautionnement pour répondre aux besoins de trésorerie

À la retraite, les échelles de cautionnement peuvent être utilisées assez efficacement pour fournir les fonds nécessaires aux dépenses de retraite chaque année. Par exemple, une personne conservatrice pourrait prendre l'ensemble de son portefeuille et acheter des obligations individuelles afin que les obligations arrivent à échéance chaque année au cours des trente prochaines années pour répondre à leurs besoins de liquidités. Ce serait une échelle d'obligations de trente ans. Une personne moins prudente peut utiliser une échelle d'obligations pour ne couvrir que les cinq à dix premières années de dépenses décrites dans la section suivante.

Échelles de rendement dans le cadre d'un portefeuille équilibré

Supposons que vous soyez un investisseur avec une tolérance au risque modérée, prenant sa retraite avec un million de dollars. Vous pourriez prendre 400 000 $ ou 40% de votre portefeuille et acheter huit obligations d'une valeur nominale de 50 000 $ chacune. La première obligation arriverait à échéance en un an, la suivante arriverait à échéance en deux ans, la suivante en trois ans, et ainsi de suite, échelonnant ainsi le portefeuille obligataire sur une période de huit ans.

Ceci est un exemple simplifié, mais il vous donne une idée générale de son fonctionnement.

Les 600 000 $ restants seraient investis dans des actions (des actions de préférence sous la forme de fonds indiciels) pour constituer la portion croissance de votre portefeuille. Huit ans plus tard, si les actions atteignaient en moyenne un taux de rendement de 7%, les 600 000 $ passeraient à un peu plus de 1 million de dollars, ce qui vous permettrait de vendre 500 000 actions pour créer une autre échelle obligataire.

L'application pratique d'une échelle d'obligations

Plusieurs aspects pratiques doivent être pris en compte lors de l'utilisation d'échelles d'obligations:

• la qualité du crédit des obligations achetées
• la caractéristique fiscale du revenu d'intérêt
• à quel compte achetez-vous les obligations (IRA, non-IRA par exemple)
• dans votre portefeuille, comment comptabiliser et utiliser les intérêts produits par les obligations avant leur échéance
• le service de courtage ou le compte peut faciliter l'achat des obligations
• quand récolter la partie croissance de votre portefeuille

En raison de la complexité des éléments ci-dessus, de nombreux professionnels de l'investissement considèrent l'achat d'obligations beaucoup plus difficile que l'achat d'actions. Je suis d'accord. Lorsque je construis des échelles de cautionnement pour mes clients, je travaille en partenariat avec une entreprise qui possède cette expertise.

En ce qui concerne la partie croissance de votre portefeuille, en utilisant notre exemple ci-dessus, il est peu probable que vous attendiez huit ans avant de vendre des actions pour augmenter le nombre d'obligations.Au lieu de cela, dans les années avec des rendements boursiers forts, vous vendriez des actions, et ajouter des obligations à la fin de votre échelle d'obligations.

Dans les années où les rendements boursiers sont médiocres, vous ne vendez pas d'actions. Si vous avez eu plusieurs années de mauvais rendements boursiers, vous risquez de ne plus avoir que deux ou trois ans d'obligations échelonnées.

Ce n'est pas grave, car la création de l'échelle obligataire est telle que vous disposez de placements sûrs pour répondre aux besoins de trésorerie à court terme et que vous n'êtes donc pas obligé de vendre des actions dans un marché baissier.

Qu'en est-il des prix des obligations lorsque les taux d'intérêt augmentent?

Les prix des obligations existantes diminuent généralement lorsque les taux d'intérêt augmentent. C'est un fait. En pensant à cela, gardez à l'esprit que posséder une obligation individuelle est différent de posséder un fonds commun d'obligations. Si vous utilisez des obligations individuelles pour constituer un portefeuille assorti d'un actif et d'un passif, alors, lorsque l'obligation arrivera à échéance, vous dépenserez la valeur principale. Bien que le prix de l'obligation fluctuera avant l'échéance, tant que vous le détenez jusqu'à l'échéance, ces fluctuations ne vous concernent pas. Lorsque l'obligation arrive à échéance, vous connaissez le montant d'argent que vous recevrez, quel que soit le mouvement des taux d'intérêt.

Si vous vendez l'obligation avant sa date d'échéance, vous pouvez obtenir plus ou moins que le prix initial de l'obligation.

Solutions de rechange à une échelle d'obligations

Au lieu d'une échelle d'obligations, vous pourriez créer une échelle CD, avec des certificats de dépôt arrivant à échéance chaque année pour répondre aux besoins de trésorerie. Il peut être avantageux de fixer le prix des CD et des obligations pour une période donnée afin de déterminer lequel vous donnera le rendement le plus élevé.

Vous pouvez également utiliser une annuité fixe, au lieu d'une obligation ou d'un CD, dans le cadre de votre échelle. Encore une fois, vous voudriez déterminer quel investissement ou combinaison de placements vous procurerait le rendement le plus élevé pour une date d'échéance donnée.