Comment investir dans un marché baissier

Quels sont les meilleurs fonds communs de placement pour un marché baissier? Existe-t-il certains types d'actions ou d'obligations qui se comportent mieux lorsque le marché est en déclin? Quel est le meilleur moment pour commencer à préparer une correction? Quels sont les signes qu'un nouveau marché baissier est proche?

Comprendre les marchés boursiers et les cycles économiques

Il n'y a pas de cloche magique qui sonne quand commence un marché baissier pour les actions. C'est ce qui rend le timing du marché difficile et n'est généralement pas une stratégie d'investissement recommandée.

Mais vous n'avez pas besoin de chronométrer le marché dans le sens absolu pour minimiser le risque lorsqu'une baisse semble se dessiner à l'horizon. En outre, ce n'est pas une bonne idée de sortir complètement des actions et obligations et de les encaisser car il est presque impossible de deviner le meilleur moment pour y retourner.

Alors, où commencer à prendre les meilleures décisions de planification? un marché baissier? Si vous comprenez la différence entre les cycles du marché et les cycles économiques, et comment ils sont liés au rendement des placements, vous pouvez déterminer les meilleures stratégies de synchronisation et la structure du portefeuille qui vous convient le mieux.

Par exemple, vous pouvez commencer à préparer votre portefeuille pour un marché baissier avant qu'il ne commence plutôt que d'attendre que vous sachiez que certaines actions sont officiellement dans un marché baissier. Vous ne voulez pas vous préparer à la tempête quand elle est déjà sur vous parce que faire des changements à ce stade peut potentiellement faire plus de mal que de bien.

Qu'est-ce qu'un marché baissier?

Avant de planifier un marché baissier, il est important de comprendre sa nature. La plupart des investisseurs ont une compréhension de base du terme, mais quelle est la définition du marché baissier et combien de temps dure-t-il?

Un marché baissier peut être défini comme une période prolongée au cours de laquelle les prix des titres d'investissement sont généralement en baisse.

Le plus souvent, le terme marché baissier décrit un environnement négatif pour les actions, mais le terme peut également désigner d'autres titres d'investissement, tels que des obligations ou des matières premières.

La durée de la période de baisse générale des prix s'appelle la durée . Historiquement, les durées du marché baissier ont varié d'environ trois mois à plus de trois ans. La plupart des marchés baissiers durent plus d'un an mais moins de deux ans.

Ne combattez pas la Fed!

À l'exception du recul, personne ne sait exactement quand débute un marché baissier. Mais un indice qui dit qu'un nouveau marché baissier se rapproche est quand la Réserve fédérale commence à relever les taux d'intérêt après une période de baisse.

Vous avez peut-être entendu le vieux mantra d'investissement: "Ne combattez pas la Fed". Ce que cela signifie, c'est que les investisseurs peuvent bien faire pour rester pleinement investi (jusqu'à leur tolérance au risque, bien sûr) lorsque la Réserve fédérale diminue activement les taux d'intérêt ou les maintient bas.Dans ce contexte, les entreprises peuvent emprunter de l'argent à des taux bas, ce qui se traduit souvent par plus de profits lorsqu'elles investissent l'argent emprunté dans la technologie ou simplement pour refinancer la dette à des taux plus bas.

Mais lorsque la Fed commence à relever ses taux, cela signifie que l'économie est saine et mature, ce qui est généralement vers la fin d'un cycle de croissance (et donc plus proche d'un marché baissier et d'une récession).

Un marché haussier pour les actions culmine donc généralement avant . En effet, le marché boursier est un mécanisme prospectif, un «mécanisme d'actualisation» et un «indicateur économique avancé». En d'autres termes, le marché boursier va commencer sa baisse du marché baissier avant qu'il ne soit officiellement annoncé que l'économie est en récession. En termes simples, les cours des actions reflètent aujourd'hui la meilleure estimation des investisseurs quant aux conditions de futur proche, tandis que les économistes et la Fed se tournent vers le passé récent pour deviner la santé économique actuelle.

Considérons maintenant que la durée moyenne (longueur) d'un marché baissier pour les actions est d'un an. Au moment où les économistes annonçaient qu'une récession avait commencé, le marché baissier était peut-être déjà en place depuis trois ou quatre mois et, si la baisse du marché baissier était inférieure à la moyenne, le pire aurait peut-être passé.

En d'autres termes, un nouveau marché baissier pour les actions peut commencer alors même que l'économie continue de croître et qu'un nouveau marché haussier peut commencer avant que la récession ne soit officiellement terminée.

Surveillez le ratio cours / bénéfice de l'indice S & P 500

Bien qu'il ne s'agisse pas d'un moyen précis de prédire les fluctuations boursières à court terme, le ratio cours / bénéfice, également connu sous le nom de «P / E» "de l'indice S & P 500 peut être utilisé comme un baromètre général pour déterminer si les stocks peuvent être surachetés ou survendu. En d'autres termes, si vous apprenez comment interpréter la valeur globale des actions en utilisant le ratio C / B sur le S & P 500, vous pouvez avoir un aperçu de la valeur et, par conséquent, de la direction future des cours des actions.

À titre de référence, le ratio C / B moyen des actions depuis les années 1870 est d'environ 15,00. Cela signifie que si vous prenez le cours moyen des actions à grande capitalisation de l'indice S & P 500 et divisez ce prix collectif par les gains moyens respectifs, vous obtenez le P / E pour ce que la plupart des investisseurs appellent «le marché». Si ce P / E est significativement supérieur à 15,00, il est raisonnable de s'attendre à ce que les cours des actions chutent à un moment donné et si le P / E est plus bas, vous pouvez vous attendre à ce que les prix augmentent.

Un moyen simple d'obtenir le ratio P / E de l'indice S & P 500 est soit par une simple recherche sur Google, soit en regardant un devis en ligne pour l'un des meilleurs fonds indiciels S & P 500.

Gardez un bon équilibre avec la répartition tactique de l'actif

Avant d'investir dans un marché baissier, réfléchissez à la façon dont vous pouvez structurer votre portefeuille dans son ensemble. C'est la partie tactique de la construction du portefeuille.

Comme vous le savez déjà, il n'est pas judicieux de tenter de synchroniser le marché en sautant et en sortant des fonds communs de placement, mais il peut être judicieux de faire des petites étapes délibérées en ajustant la répartition de l'actif de votre portefeuille.

La répartition de l'actif est le facteur le plus important dans la performance du portefeuille total , en particulier sur de longues périodes. Par conséquent, un investisseur peut être juste moyen à la sélection d'investissement mais bon à l'allocation d'actifs tactique et avoir une meilleure performance, comparé aux investisseurs techniques et fondamentaux qui peuvent être bons dans la sélection des investissements mais qui ont un mauvais timing.

Voici un exemple d'allocation d'actifs tactique: Disons que vous voyez des signes classiques d'un marché haussier arrivant à échéance, tels que des ratios C / B élevés et des taux d'intérêt en hausse, et un nouveau marché baissier semble se profiler. Vous pouvez alors commencer à réduire l'exposition à des fonds d'actions plus risqués et à votre allocation globale d'actions et commencer à établir vos positions de fonds d'obligations et de fonds du marché monétaire.

Supposons également que votre allocation cible (ou «normale») est de 65% de fonds d'actions, de 30% de fonds obligataires et de 5% de fonds monétaires / monétaires. Une fois que vous voyez des ratios P ​​/ E à des niveaux élevés, de nouveaux records sur les principaux indices de marché et des taux d'intérêt en hausse, vous risquez de prendre du recul sur 50% d'actions, 30% d'obligations et 20% de liquidités. Tout ce qui reste est les types de fonds communs de placement réels qui peuvent aider à réduire le risque de marché de votre portefeuille global.

Pour en savoir plus sur les meilleures options de placement en fonds communs de placement dans un marché baissier, lisez Quels sont les fonds communs de placement les plus performants dans un marché baissier?