Les bases des options de trading

De nombreux traders effectuant des opérations à terme négocient également des options sur les mêmes marchés ou sur des marchés différents. Les options sont similaires aux futures, dans la mesure où elles sont souvent basées sur les mêmes instruments sous-jacents et ont des spécifications contractuelles similaires, mais les options sont négociées différemment. Les options sont disponibles sur les marchés à terme, sur les indices boursiers et sur les actions individuelles, et peuvent être négociées de façon autonome en utilisant diverses stratégies, ou peuvent être combinées avec des contrats à terme ou des actions et utilisées comme une assurance commerciale.

Options Contrats

Options marchés des contrats d'options sur contrats, la plus petite unité de négociation étant un contrat. Les contrats d'options spécifient les paramètres de négociation du marché, tels que le type d'option, la date d'expiration ou d'exercice, la taille de la graduation et la valeur de graduation. Par exemple, les spécifications du contrat pour le marché des options ZG (Gold 100 Troy Ounce) sont les suivantes:

• Symbole (format IB / Sierra Chart): ZG (OZG / OZP)
• Date d'expiration (février 2007): 27 mars 2007 (contrat d'avril 2007)
• Échange: ECBOT
• Devise: USD
• Multiplicateur / Valeur du contrat: 100 $
• Taille de la tique / Changement de prix minimum: 0. 1
• Valeur de tique / Valeur de prix minimum: 10 $
• Intervalles de prix d'exercice: 5 $, 10 $ et 25 $
• Style d'exercice: US
• Livraison: > Contrat à terme

Les spécifications du contrat sont spécifiées pour un contrat, de sorte que la valeur de la coche indiquée ci-dessus est la valeur de la coche par contrat. Si une transaction est effectuée avec plus d'un contrat, la valeur de la coche est augmentée en conséquence.

Par exemple, une transaction effectuée sur le marché des options ZG avec trois contrats aurait une valeur équivalente de 3 x 10 $ = 30 $, ce qui signifierait que pour chaque variation de prix de 0, 1, le profit ou la perte du de 30 $.

Call and Put

Les options sont disponibles en tant qu'Appel ou Put, selon qu'ils donnent le droit d'acheter ou le droit de vendre.

Les options d'achat donnent au détenteur le droit d'acheter le produit sous-jacent, et les options de vente donnent le droit de vendre le produit sous-jacent. Le droit d'achat ou de vente ne prend effet que lorsque l'option est exercée, ce qui peut arriver à la date d'expiration (options européennes), ou à tout moment jusqu'à la date d'expiration (options américaines).

Comme les marchés à terme, les marchés d'options peuvent être négociés dans les deux sens (à la hausse ou à la baisse). Si un trader pense que le marché va monter, ils vont acheter une option d'achat, et s'ils pensent que le marché va baisser, ils vont acheter une option de vente. Il existe également des stratégies d'options qui impliquent l'achat d'un appel et d'un put, et dans ce cas, le trader ne se soucie pas de la direction du marché.

Long et Court

Avec les marchés d'options, comme les marchés à terme, long et court se réfèrent à l'achat et à la vente d'un ou plusieurs contrats, mais contrairement aux marchés à terme, ils ne se réfèrent pas à la direction du trade.Par exemple, si un contrat à terme est conclu en achetant un contrat, le trade est un trade long, et le trader veut que le prix monte, mais avec des options, une transaction peut être saisie en achetant un contrat Put, et est toujours un long commerce, même si le commerçant veut que le prix baisse.

Le tableau suivant peut vous aider à expliquer ceci:

Futures

Type d'entrée:

• Acheter Réalisation:
• Haut Type d'art:
• Long Type d'entrée :
• Vendre Réalisation:
• Bas Commerce:
• Court Options

Type d'apport:

• Appelez Direction:
• Haut Type de négociation:
• Long Type d'article:
• Valeur Degré:
• Moins Type de transaction:
• Long Risque limité ou risque sans limite

Options de base peut être long ou court et peut avoir deux risques différents pour récompenser les ratios. Les ratios de risque / récompense pour les opérations sur options longues et courtes sont les suivants:

Long Trade

Type d'entrée:

• Acheter un call ou un put Potentiel de profit:
• Illimité Potentiel de risque :
• Limité aux options premium Short Trade

Type d'entrée:

• Vendre un call ou un put Potentiel de profit:
• Limité aux options premium Potentiel de risque: < Illimité
• Comme indiqué ci-dessus, un trade d'options acheteur a un potentiel de profit illimité et un risque limité, mais un trade d'options à découvert a un potentiel de profit limité et un risque illimité. Cependant, il ne s'agit pas d'une analyse de risque complète et, en réalité, les opérations sur options courtes n'ont pas plus de risques que les opérations sur actions individuelles (et comportent moins de risques que les opérations sur actions).

Options Premium

Lorsqu'un commerçant achète un contrat d'options (appel ou vente), il bénéficie des droits conférés par le contrat et, pour ces droits, il paie des frais initiaux au vendeur qui vend les options. Contrat. Cette commission est appelée prime d'options, qui varie d'un marché d'options à un autre, et également au sein du même marché d'options en fonction du moment où la prime est calculée. La prime d'options est calculée en utilisant trois critères principaux, qui sont les suivants:

In, At ou Out de la monnaie

- Si une option est dans la monnaie, sa prime aura une valeur supplémentaire car l'option est déjà en profit, et le bénéfice sera immédiatement disponible à l'acheteur de l'option. Si une option est à l'argent, ou hors de l'argent, sa prime n'aura aucune valeur supplémentaire parce que les options ne sont pas encore profitables. Par conséquent, les options qui sont à l'argent, ou hors de l'argent, ont toujours des primes plus faibles (c'est-à-dire coûtent moins cher) que les options qui sont déjà dans l'argent.

• Time Value - Tous les contrats d'options ont une date d'expiration, après quoi ils perdent toute valeur. Plus la durée d'une option avant sa date d'expiration est longue, plus le temps est disponible pour que l'option soit rentable, de sorte que sa prime aura une valeur temporelle supplémentaire. Moins la durée d'une option est longue jusqu'à sa date d'expiration, moins le temps est disponible pour que l'option devienne rentable, de sorte que sa prime aura soit une valeur de temps supplémentaire plus faible, soit aucune valeur de temps supplémentaire.
• Volatilité - Si le marché des options est très volatil (c'est-à-dire si sa fourchette de prix journalière est importante), la prime sera plus élevée car l'option a le potentiel de générer plus de bénéfices pour l'acheteur. Inversement, si un marché d'options n'est pas volatil (c'est-à-dire si sa fourchette de prix journalière est faible), la prime sera inférieure. La volatilité d'un marché d'options est calculée en utilisant sa fourchette de prix à long terme, sa fourchette de prix récente et sa fourchette de prix attendue avant sa date d'expiration, en utilisant divers modèles de tarification de la volatilité.
• Entrée et sortie d'un trade Un trade d'options longues est saisi en achetant un contrat d'options et en payant la prime au vendeur d'options. Si le marché se déplace ensuite dans la direction souhaitée, le contrat d'options sera rentable (dans l'argent). Il y a deux façons différentes de transformer une option dans l'argent en profit réalisé. Le premier est de vendre le contrat (comme avec les contrats à terme) et de garder la différence entre les prix d'achat et de vente comme profit. La vente d'un contrat d'options pour sortir d'une transaction longue est sûre car la vente est d'un contrat déjà détenu. La deuxième façon de sortir d'une transaction est d'exercer l'option et de prendre livraison du contrat à terme sous-jacent, qui peut ensuite être vendu pour réaliser le bénéfice. Le moyen privilégié pour sortir d'une transaction est de vendre le contrat, car c'est plus facile que d'exercer, et en théorie, c'est plus rentable, car l'option peut avoir encore une certaine valeur temporelle.