Comment un fonds commun de placement est structuré

J'ai récemment enquêté sur le processus de création d'un fonds commun de placement. Au cours de mes rencontres avec des sociétés de fonds et des banques, j'ai appris énormément sur la structure des fonds communs de placement, y compris les ententes qui font en sorte que les fonds fonctionnent au jour le jour. Je pensais que ce serait une excellente occasion de partager cette connaissance avec vous afin que vous puissiez réellement regarder l'homme derrière le rideau et voir comment votre argent se déplace une fois que vous l'avez mis dans un fonds commun de placement.

En comprenant mieux, j'espère que l'idée d'investir dans des fonds communs de placement ne sera pas si décourageante pour vous en tant que nouvel investisseur.

Le contexte des fonds communs de placement

Comme je l'expliquais dans Fonds mutuels 101, qui fait partie de notre Guide complet pour les investisseurs dans les fonds communs de placement, les fonds communs de placement constituent l'investissement le plus populaire aux États-Unis. les gens ordinaires à acheter un portefeuille largement diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres titres. Il existe des fonds communs de placement pour répondre à pratiquement tous les besoins, qu'il s'agisse de trouver un endroit pour stocker vos économies temporaires de trésorerie, de gagner des dividendes et de réaliser des gains en capital sur les actions mondiales à long terme. Cette commodité a conduit à une croissance explosive dans l'industrie des fonds communs de placement. Les fonds du marché monétaire avaient près de 3 $. À la fin de l'exercice 2009, il y avait 3 999 000 milliards de dollars en actifs. À la fin de novembre 2009, les fonds communs de placement à long terme avaient des actifs d'à peine 11 billions de dollars.

Ceci est une industrie massive et qui est importante pour vous, peu importe si vous investissez à travers un 401 (k), 403 (b), Roth IRA, IRA traditionnel, SEP-IRA, Simple IRA ou un compte de courtage. Selon certaines estimations, 1 ménage américain sur 2 possède des fonds communs de placement. La société de fonds communs de placement

Un fonds commun de placement est organisé comme une société normale ou une fiducie, selon la méthode que les fondateurs préfèrent.

Si le fonds accepte de verser la totalité de ses dividendes, intérêts et gains en capital aux actionnaires, l'IRS ne lui fera pas payer d'impôt sur les sociétés (cela s'appelle «impôt de transfert») et vous aide à éviter la double imposition qui est habituellement présente lors de l'achat d'actions).

L'OPC lui-même ne comprend que quelques éléments:

Un conseil d'administration ou un conseil d'administration

: si la société est une société, les personnes qui la surveillent pour les actionnaires sont connues sous le nom d'administrateurs et siéger au conseil d'administration. S'il s'agit d'une fiducie, ils sont connus comme fiduciaires et siègent à un conseil d'administration. À toutes fins pratiques, il n'y a pas de différence entre les deux rôles. Selon les règles établies par la loi, au moins 75% des administrateurs doivent être désintéressés, ce qui signifie qu'ils n'ont aucun lien avec la personne ou l'entreprise qui gérera réellement l'argent. Les directeurs seront payés pour leur service.Dans les principaux fonds communs de placement de plusieurs milliards de dollars, ils peuvent recevoir jusqu'à 250 000 $ par année!

L'encaisse, les actions et les obligations détenues par le fonds

• : les actions, les obligations, la trésorerie et les autres actifs détenus par le fonds commun de placement. Contrats
• : Le fonds lui-même n'a pas d'employés, seulement des contrats avec d'autres entreprises. Ces contrats incluront la garde (c'est-à-dire une banque qui détiendra tout l'argent, les obligations, les actions ou les actifs que le fonds détient moyennant des frais), l'agent des transferts (les personnes qui suivent vos achats et vos ventes assurez-vous d'obtenir vos chèques de dividendes et de vous envoyer vos relevés de compte, votre vérification et votre comptabilité, qui seront l'entreprise qui viendra vérifier que l'argent est présent et que l'OPC vaut chaque jour ce qu'il dit dans le journal lorsque la valeur est déterminée, et la société de gestion de portefeuille ou de conseil en investissement, c'est la société qui gère réellement l'argent et qui prend des décisions d'achat, de vente ou de détention.La société de gestion d'investissement perçoit un pourcentage des actifs, disons 1 5%, en échange de ce service, ils peuvent être virés par le conseil d'administration du fonds commun de placement avec très peu de préavis et remplacés. Fonctionnement du processus de fonds communs de placement
• Disons que vous avez 10 000 $ investir dans XYZ Fund.Vous téléchargez un nouveau demande de compte à partir du site Web du fonds commun de placement, remplissez-le et postez-le avec un chèque. Quelques jours plus tard, votre compte est ouvert. Voici une explication simplifiée de ce qui va se passer:

Votre chèque a été posté à l'agent des transferts. Il a été déposé dans une banque ou un compte-titres. Ils s'assureront que vous êtes émis des actions du fonds commun de placement en fonction de la valeur du fonds lorsque votre chèque a été déposé.

L'argent apparaîtra dans le compte et sera visible pour le gestionnaire de portefeuille qui représente la société de conseil. Ils recevront un rapport leur disant combien d'argent est disponible pour investir dans des actions supplémentaires, des obligations ou d'autres titres en fonction de l'argent net entrant ou sortant du fonds.

Lorsque le gestionnaire de portefeuille est prêt à acheter des actions d'une action telle que Coca-Cola, il dira à son service de négociation de s'assurer que l'ordre est rempli. Ils travailleront avec des courtiers en valeurs mobilières, des banques d'investissement, des réseaux de compensation et d'autres sources de liquidités pour trouver le stock et mettre la main dessus au prix le plus bas possible.

1. Lorsque la transaction sera conclue, quelques jours se écouleront jusqu'à la date de règlement. À cette date, l'OPC retirera l'argent de son compte bancaire et le remettra à la personne ou à l'institution qui lui a vendu les actions de Coke en échange des certificats d'actions de Coke, ce qui en fera le nouveau propriétaire. Ces actions sont stockées physiquement ou électroniquement avec le dépositaire.
2. Lorsque Coca-Cola verse un dividende, elle envoie l'argent au dépositaire, qui s'assure qu'il est crédité sur le compte du fonds commun de placement.
3. L'OPC détiendra probablement l'argent en espèces afin de pouvoir vous le verser à titre de dividende à la fin de l'année.
4. Comment le gestionnaire de portefeuille de fonds communs de placement est-il rémunéré?
5. Vous vous demandez peut-être comment le gestionnaire de fonds communs de placement est rémunéré pour la cueillette d'actions puisqu'il ne travaille pas pour le fonds, mais qu'il a un contrat pour gérer l'argent. S'ils sont payés une commission de 1,5% par an, ils obtiendraient 1 / 365ème de 1,5% chaque jour, sur la base de l'actif moyen pondéré du fonds. L'argent est prélevé sur le compte de caisse de l'OPC et déposé chaque jour dans le compte du conseiller.