Comment le renflouement des prêts hypothécaires par le gouvernement vous a affecté

Le plan de sauvetage des banques d'État a affecté l'économie de trois façons. Tout d'abord, il a empêché les futures courses du marché monétaire comme celle qui a failli provoquer un effondrement économique. Cela s'est passé quelques jours après la faillite de Lehman Brothers. Les investisseurs ont transféré les fonds aux bons du Trésor américain, ce qui a fait chuter les rendements à zéro. Pour endiguer la panique initiale, le Trésor a accepté d'assurer les fonds du marché monétaire pendant un an. Le plan de sauvetage a signalé aux banques que le gouvernement ferait tout ce qu'il faut pour restaurer la confiance.

(Source: "Shock Force Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 20 septembre 2008).

Deuxièmement, le plan de sauvetage a permis aux banques de recommencer à se prêter les unes aux autres. Les banques ont réduit leurs prêts bancaires en avril 2008. Les taux LIBOR ont donc été anormalement plus élevés que les taux des fonds fédéraux. Les banques qui ne pouvaient pas se prêter étaient en danger de faire faillite. C'est ce qui est arrivé à Lehman Brothers. Cela aurait été le cas pour AIG, Bear Stearns et les trois grands constructeurs automobiles sans intervention fédérale. En rétablissant le fonctionnement normal des marchés du crédit, le projet de loi de sauvetage a donné aux banques la liberté de recommencer à faire des prêts. Pour en savoir plus, consultez l'historique des taux LIBOR.

Troisièmement, il vous a été plus facile d'obtenir des prêts hypothécaires et des prêts pour les voitures, les meubles et l'électronique grand public. Le taux LIBOR revient à son niveau normal. Cela a rendu les prêts moins coûteux, de sorte que plus de gens pourraient se qualifier pour eux. Les achats des consommateurs ont recommencé à augmenter, ce qui a stimulé la croissance économique.

En outre, les gens ont recommencé à acheter des maisons, ce qui a permis de stabiliser les prix du logement.

Les fonds de sauvetage ont créé HARP (programme de refinancement abordable pour les propriétaires). Cela a un peu aidé le marché du logement. Il a permis à 810 000 propriétaires solvables de refinancer avec des taux hypothécaires plus bas. Seulement 57, 171 étaient plus de 5 pour cent à l'envers dans leurs hypothèques.

Cela aurait pu aider plus de gens, mais les banques ont choisi les candidats. Ils ont refusé de considérer ceux avec des capitaux propres inférieurs, même s'ils étaient garantis par Fannie Mae ou Freddie Mac. C'est parce qu'ils ont évité la paperasserie liée à l'assurance hypothécaire.

En 2012, un plan de sauvetage de 35 milliards de dollars a financé le Programme de modification des logements abordables (HAMP). Il a aidé les propriétaires à éviter la forclusion en modifiant leurs hypothèques. HAMO a utilisé 12 milliards de dollars de fonds de sauvetage en 2013.

Comment le renflouement a-t-il fonctionné?

Le projet de loi de sauvetage a créé TARP, le programme de récupération des actifs en difficulté. Le Trésor américain a dépensé 105 milliards de dollars pour acheter des actions privilégiées dans huit banques trop grosses pour faire faillite. Il a dépensé 245 milliards de dollars supplémentaires pour renflouer AIG, les trois grandes sociétés automobiles, Citigroup, Bank of America et des centaines de banques communautaires.Il a également créé le programme TALF.

Membre du Congrès Barney Frank. ancien président du Housing Financial Service Committee, a ajouté ces oublis pour protéger les contribuables:

Les renflouements ne pourraient pas être plus de 250 milliards de dollars chacun. En conséquence, seulement 350 milliards de dollars ont été utilisés en 2008. Le reste des 700 milliards de dollars n'a jamais été utilisé.

• Un comité de surveillance a examiné l'achat et la vente de prêts hypothécaires par le Trésor. Le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, et les dirigeants de la SEC, l'Agence fédérale des finances domiciliaires et HUD, ont siégé au comité.
• Le Trésor pourrait acquérir une participation dans des sociétés en échange de fonds de sauvetage. C'est ce qui est arrivé. En conséquence, les contribuables ont tiré de l'argent du renflouement à long terme.
• Des limites mineures ont été imposées à la rémunération des dirigeants des sociétés secourues. Les entreprises ne pouvaient pas déduire les frais de la rémunération supérieure à 500 000 $.
• Le gouvernement assurait les titres adossés à des créances hypothécaires et autres actifs acquis le 14 mars 2008.
• Le président devait proposer une loi pour récupérer les pertes l'industrie financière s'il en existait encore après cinq ans. Ce n'était pas nécessaire, car le gouvernement a remboursé son argent avec profit. (Source: «Rescue Bill Released», CNNMoney, 28 septembre 2008).
• Les contribuables gagnaient de l'argent

Après cinq ans, les banques remboursaient le plan de sauvetage avec intérêt. Les 250 milliards de dollars ont aidé 700 banques.

Le Trésor a récupéré 275 milliards de dollars en capital et intérêts. Cela a créé un bénéfice de 25 milliards de dollars pour les contribuables. (Source: "Mise à jour mensuelle TARP", U. S. Treasury, 2 mai 2016).