Comment l'Indice Fear and Greed peut-il guider votre investissement

Que vous aimiez ou détestiez CNN - et que tout le monde semble avoir une opinion ces derniers temps, y compris Donald Trump - il est difficile d'ignorer la sagesse qui anime son Fear and Greed Index (FGI).

CNN examine sept facteurs différents pour évaluer le sentiment des investisseurs sur une échelle de zéro à 100 (crainte extrême à la cupidité extrême, respectivement). Avant de vous expliquer comment tout cela fonctionne, répondons à la question que vous pourriez vous poser en lisant ceci: Où se trouve l'index en ce moment?

Au cours de la dernière semaine de juillet, l'indice était à 70: C'est le territoire de la cupidité, mais inférieur au score de 79 d'il y a un an, qui tomberait sous «l'avidité extrême». "

Sept facteurs influent sur l'Indice Fear and Greed:

Ampleur des cours: Jusqu'où le volume des actions a-t-il progressé ou diminué à la Bourse de New York? Ici, le FGI s'appuie sur les données de l'Indice McClellan Volume Summation.
Momentum du marché: À quelle distance le S & P 500 est-il supérieur ou inférieur à sa moyenne de 125 jours?
Demande de Junk Bond: Les investisseurs poursuivent-ils des stratégies à risque plus élevé?
Demande Safe Haven: Les investisseurs sont-ils en train de se transformer en actions grâce à la sécurité relative des obligations?
Force des cours: Quel est le rapport entre les stocks atteignant des plus hauts de 52 semaines et ceux des plus bas d'un an?
Volatilité du marché: CNN utilise ici l'indice de volatilité de Chicago Board Options Exchange, ou VIX, qui se concentre sur une moyenne mobile de 50 jours.
Options de vente et d'achat: Dans quelle mesure les options de vente sont-elles à la traîne des options d'achat (avidité) ou les dépassent-elles (peur)? Les options de vente permettent aux investisseurs de vendre à un prix convenu au plus tard à une date spécifiée, les options d'achat fonctionnent de la même manière, uniquement avec l'achat.

Certains sceptiques rejettent l'indice comme un outil d'investissement judicieux. Un contributeur sur le site Web de Seeking Alpha, par exemple, voit le FGI comme un baromètre pour la foule du marché. Le blogueur, qui passe par "JAMM Investing", fait quelques bons points dans la mesure où ce n'est pas un outil pour faire un score rapide: "Pour revenir à la mi-2010, une stratégie pour acheter et tenir le S & P 500 aurait retourné 95 pour cent.

Une stratégie de vente-sur-cupidité aurait retourné seulement 50 pour cent ou moins. "

Pourtant, cela suppose que vous utiliserez l'indice pour un gain à court terme alors qu'en réalité, il peut être employé beaucoup plus efficacement pour soutenir l'entrée sur le marché au bon moment. Pour ce faire, vous devrez envisager le moment de votre point d'entrée de l'investissement lorsque l'indice pointe vers la peur.

Pourquoi est-ce? Pour commencer, vous n'imiteriez pas moins une autorité que le milliardaire Warren Buffett, qui a déclaré qu'il n'aime pas simplement acheter des actions quand elles sont basses: «La meilleure chose qui nous arrive, c'est quand une grande entreprise obtient des ennuis temporaires…. Nous voulons les acheter quand ils sont sur la table d'opération. "

Et ainsi pris, le FGI devient quelque chose d'un indicateur pour quand la peur est à son apogée, et l'anxiété irrationnelle guide les actions des investisseurs autrement rassemblés Et voici la partie fascinante: Si vous regardez l'index, les pics d'avidité alternent avec des creux de peur avec une précision de montagnes russes, et avec un peu de modération entre les deux.

Dans le tronçon De la mi-2014 à l'été 2017, vous pouvez compter 10 fois que l'indice a atteint un sommet de 60 ou plus, pour chuter à 10 (dans la seconde moitié de 2015). est resté autour de 50 pour une période prolongée a été cette année, correspondant à peu près au deuxième trimestre.

Pas que Buffett utilise le FGI, mais voici comment il pourrait, et comment vous pourriez, aussi: Attention aux forts courants de peur et quand ils frappent, gardez un oeil sur les entreprises qui sont sous-évaluées.Cette façon, vous pouvez découvrir une opp autrement cachée Opportunités pour un bon investissement, à condition que vous restiez avec le stock pour le long terme.

Bien que l'indice Fear and Greed puisse sembler une mesure d'investissement amusante, son mérite mérite d'être souligné. Considérons, par exemple, la recherche fascinante (et peut-être farfelue) qui est allée dans les fondements d'un domaine connexe connu sous le nom de finance comportementale. Par exemple: Certains scientifiques ont étudié à quelle fréquence les rats pressent une barre dans l'espoir d'obtenir une récompense: Ah oui, une nouvelle tournure sur la course de rat.

Le véritable tournant de la finance comportementale remonte à 1979, lorsque les psychologues Daniel Kahneman et Amos Tversky développèrent une «théorie des perspectives», qui explique comment une même personne peut être à la fois averse au risque et prendre des risques.

Leurs idées, en passant, ont aidé à former le processus de prise de décision décrit dans le film "Moneyball", une histoire vraie basée sur la reconstruction de l'équipe de baseball d'Oakland A.

En un mot, la peur et la cupidité peuvent stimuler l'investissement beaucoup plus que vous ne le pensez, du moins quand nous ne sommes pas pris dans ces émotions nous-mêmes.

Quand il s'agit d'investir, les gens prennent des décisions de deux façons. La première est basée sur des modèles et des statistiques mathématiques, tels que le rapport cours-bénéfice (qui vous montre si les actions d'une entreprise sont surévaluées, sous-évaluées ou évaluées juste). Ou, vous pouvez travailler à travers les sentiments de l'intestin, la façon dont les joueurs de poker font.

Rarement les deux styles sont mutuellement exclusifs. Peut-être que vous avez étudié un achat de SUV en étudiant les points de prix, les performances et les notes dans Consumer Reports. Ensuite, vous avez trouvé celui avec des sièges chauffants, et fouetté votre chéquier.

Le même genre de logique s'applique aux actions, et les motivations derrière les raisons pour lesquelles les gens les achètent. Il y a aussi d'autres facteurs suivis par les experts du comportement, allant de l'aversion aux pertes au rôle du cousin proche de l'avidité de la bonne vieille mode, pourrait-on dire.

Malheureusement, beaucoup de peur et d'avidité vient d'un manque de planification et d'éducation. Et de cette façon, l'investissement n'est pas si différent des autres modes de vie.Par analogie, quelque part entre se gaver et se priver de nourriture, manger de la malbouffe et de la retenue exagérée, se trouve un milieu heureux informé par des principes diététiques solides appris et pratiqués au cours d'une vie.

Tout cela nous rappelle si l'indice Fear and Greed pourrait être complété par cinq autres facteurs: pas seulement l'envie, mais aussi l'orgueil, la convoitise, la convoitise, la gourmandise et l'envie.

Cela couvre cinq des sept péchés capitaux, de toute façon. Vous pouvez sauver la colère pour le moment où vos investissements vont buste et paresseux pour quand ils vont boom.