Entre les bons du Trésor et les taux hypothécaires

Les taux d'intérêt sont à leur plus bas niveau depuis des années. C'est parce que le taux des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 1. 46% le 1er juillet 2016. Les investisseurs ont fui les investissements européens après que la Grande-Bretagne eut voté pour quitter l'Union européenne.

Le rendement a rebondi après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle de 2016. Les investisseurs ont estimé que ses réductions d'impôts créeraient des emplois et stimuleraient l'économie. C'est à ce moment que les investisseurs se tournent vers les actions et les placements immobiliers.

Au 16 décembre 2016, le taux a grimpé à 2,6%. C'est plus élevé que son taux de 2. 24% au début de 2016.

Les taux ont également augmenté parce que la Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux le 14 décembre 2016. La Fed prévoit augmenter le taux des fonds fédéraux à plusieurs reprises en 2017 détails, voir Quand les taux d'intérêt vont-ils augmenter?

U. S. Les bons du Trésor, les obligations et les billets ont une incidence directe sur les taux d'intérêt des prêts hypothécaires à taux fixe. Comment? Lorsque les rendements du Trésor augmentent, les taux d'intérêt augmentent également. C'est parce que les investisseurs qui veulent un retour stable et sûr comparent les taux d'intérêt de tous les produits à revenu fixe. Ceux-ci comprennent des Treasuries, des certificats de dépôt et des fonds du marché monétaire. Ils comprennent également les prêts au logement et les obligations d'entreprises. Tous les rendements obligataires sont affectés par les rendements du Trésor, car ils sont en concurrence pour le même type d'investisseur.

Les bons du Trésor sont les plus sûrs puisque le gouvernement des États-Unis les garantit. Les CD et les fonds du marché monétaire sont légèrement plus risqués car ils ne sont pas garantis.

Pour compenser le risque plus élevé, ils offrent un taux d'intérêt plus élevé. Pour en savoir plus, voir Le jour un fonds du marché monétaire a failli faillite.

Les prêts hypothécaires offrent un meilleur rendement pour plus de risques. Les investisseurs achètent des titres adossés à la valeur des prêts immobiliers. Ce sont des titres adossés à des créances hypothécaires. Lorsque les rendements des bons du Trésor augmentent, les banques imposent des taux d'intérêt plus élevés pour les prêts hypothécaires.

Les investisseurs dans des titres adossés à des créances hypothécaires exigent alors des taux plus élevés. Ils veulent une compensation pour le plus grand risque.

Ceux qui veulent des rendements encore plus élevés achètent des obligations de sociétés. Les agences de notation telles que Standard and Poor's et leurs obligations sur le niveau de risque. Pour en savoir plus, voir Comment les prix des obligations affectent les taux d'intérêt hypothécaires.

Les bons du Trésor ne concernent que les prêts immobiliers à taux fixe

Il est important de savoir que les rendements des bons du Trésor ne concernent que les hypothèques à taux fixe. Le billet de 10 ans a une incidence sur les prêts conventionnels de 15 ans, tandis que l'obligation de 30 ans a une incidence sur les prêts de 30 ans.

Le taux des fonds fédéraux affecte les hypothèques à taux variable. La Réserve fédérale fixe une cible pour le taux des fonds fédéraux. C'est le taux les banques se facturent les uns les autres pour les prêts au jour le jour nécessaires pour maintenir leurs réserves obligatoires. Le taux des fonds fédéraux affecte le LIBOR.C'est le taux que les banques se facturent pour un, trois et six mois de prêts. Cela affecte également le taux préférentiel. C'est le taux que les banques facturent à leurs meilleurs clients. Pour ces raisons, le taux des fonds fédéraux affecte les prêts à taux variable. Ceux-ci sont généralement réinitialisés sur une base régulière. Voici le taux des fonds fédéraux historiques.

Comment fonctionnent les notes de trésorerie?

Le département du Trésor des États-Unis vend des billets, des billets et des obligations pour payer la dette américaine.

Il émet des notes en termes de deux, trois, cinq et dix ans. Les obligations sont émises en termes de 30 ans. Les factures sont émises en termes d'un an ou moins. Les gens se réfèrent également à toute sécurité du Trésor comme des obligations, des produits du Trésor ou des Treasuries. La note de 10 ans est le produit le plus populaire.

Le Trésor vend des obligations aux enchères. Il fixe une valeur nominale fixe et un taux d'intérêt pour chaque obligation. S'il y a beaucoup de demande pour les Trésors, ils iront au plus offrant à un prix au-dessus de la valeur nominale. Cela diminue le rendement ou le rendement total de l'investissement. C'est parce que le soumissionnaire doit payer plus pour recevoir le taux d'intérêt déclaré. S'il n'y a pas beaucoup de demande, les soumissionnaires paieront moins que la valeur nominale. Cela augmente le rendement. Le soumissionnaire paie moins pour recevoir le taux d'intérêt déclaré. C'est pourquoi les rendements évoluent toujours dans le sens inverse des prix du Trésor.

Pour en savoir plus, voir Pourquoi les prix des obligations et les rendements obligataires évoluent-ils dans des directions opposées?

Les taux des bons du Trésor changent tous les jours. C'est parce que les investisseurs les revendent sur le marché secondaire. Quand il n'y a pas beaucoup de demande, les prix des obligations chutent. Les rendements augmentent pour compenser. Cela rend plus cher d'acheter une maison parce que les taux d'intérêt hypothécaires augmentent. Les acheteurs doivent payer plus pour leur hypothèque, ils sont donc obligés d'acheter une maison moins chère. Cela fait baisser les prix des maisons. Comme la construction résidentielle est une composante du produit intérieur brut, la baisse des prix des maisons ralentit la croissance économique.

Les rendements faibles des Treasuries se traduisent par des taux plus bas sur les hypothèques. Les acheteurs peuvent s'offrir une plus grande maison. La demande accrue stimule le marché immobilier. Cela stimule l'économie. Les taux plus bas permettent également aux propriétaires de se permettre une deuxième hypothèque. Ils vont utiliser cet argent pour des améliorations domiciliaires ou pour acheter plus de produits de consommation. Les deux stimulent l'économie.

Lorsque les taux ont baissé pour la première fois en 200 ans

Le 1er juin 2012, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement baissé pendant la séance intrajournalière à 1,442%, le plus bas depuis 200 ans. À la fin de la journée, le taux a clôturé un peu plus haut, à 1,47%.

Pourquoi le rendement était-il si bas? Les investisseurs ont paniqué lorsque le rapport sur les emplois est plus bas que prévu. Ils se sont également inquiétés de la crise de la dette de la zone euro. Ils ont vendu des actions, conduisant le Dow Down 275 points. Ils mettent leur argent dans le seul refuge sûr, note le Trésor américain. L'or, valeur refuge en 2011, était en baisse grâce à une croissance économique plus faible en Chine et dans les autres pays émergents.

Les investisseurs n'ont toujours pas retrouvé leur confiance face au krach boursier de 2008.En outre, ils étaient inquiets que le gouvernement fédéral permettrait à l'économie de tomber de la falaise fiscale. Ajouter l'incertitude autour d'une année d'élection présidentielle, et vous avez eu une situation qui pourrait ne pas se produire pendant 200 autres années.

Le rendement a augmenté de plus de 75%, à 2,98% entre mai et septembre 2013. Le rendement a commencé à augmenter après que la Fed a annoncé qu'elle réduirait ses achats de Treasuries et d'autres titres. La Fed avait acheté 85 milliards de dollars par mois depuis septembre 2011. En savoir plus sur l'assouplissement quantitatif.