Comment et quand rééquilibrer un portefeuille de fonds communs de placement

Le rééquilibrage d'un portefeuille de fonds communs de placement est la meilleure façon d'acheter et de vendre à un prix élevé. Mais qu'est-ce que cela signifie de rééquilibrer un portefeuille? À quelle fréquence le rééquilibrage est-il nécessaire et quelles sont les meilleures stratégies et les meilleurs moments pour le faire?

Voici ce qu'il faut savoir sur le rééquilibrage avec les fonds communs de placement.

Le portefeuille de fonds communs de placement: Définition du rééquilibrage

Lorsque vous aurez terminé de constituer votre portefeuille de fonds communs de placement, vous devrez effectuer des opérations de maintenance périodiques, même si vous êtes un investisseur acheteur et vendeur.

Le rééquilibrage d'un portefeuille de fonds communs de placement consiste simplement à restituer les allocations d'investissement actuelles aux allocations d'investissement d'origine. Par conséquent, le rééquilibrage nécessitera l'achat et / ou la vente d'actions d'une partie ou de la totalité de vos fonds communs de placement pour ramener les pourcentages d'attribution dans le solde . En d'autres termes, le rééquilibrage est un aspect important de la maintenance d'un portefeuille de fonds communs de placement, tout comme un changement d'huile ou de mise au point est à l'entretien continu de votre voiture.

L'idée de rééquilibrage est assez simple mais le timing et la fréquence du rééquilibrage peuvent ajouter une certaine stratégie au processus. En fait, de nombreux investisseurs rendent le rééquilibrage plus complexe qu'il ne devrait l'être. Les planificateurs financiers et les gestionnaires de fonds se disputent souvent sur la fréquence à laquelle un investisseur devrait rééquilibrer. Devrait-il être mensuel, trimestriel, annuel ou quelque chose de différent? Avant de répondre à cette question, considérons les bases du rééquilibrage.

Allocation d'actifs - Un équilibre

Avant de penser au rééquilibrage, vous pouvez réexaminer l'équilibrage . Le solde d'un portefeuille d'investissement comprend sa répartition d'actifs et les types d'investissement sous-jacents. Par exemple, un investisseur peut commencer avec une répartition de l'actif de 80% des stocks et 20% des obligations.

Dans le cadre de cette allocation, l'investisseur peut avoir 5 fonds communs de placement - 4 fonds d'actions à 20% chacun et un fonds obligataire à 20%. Cette répartition ou ce bilan de l'actif est fondé sur la tolérance au risque et l'objectif de placement de l'investisseur (c.-à-d. La raison d'investir, le délai d'investissement).

Pourquoi devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille?

La raison pour laquelle les investisseurs rééquilibrent leurs portefeuilles en premier lieu est importante à comprendre. Souvent, certains fonds communs de placement ou types de fonds communs de placement feront mieux que d'autres au cours d'une période donnée. Par exemple, au cours d'une année, vos fonds d'actions pourraient très bien faire, mais vos fonds obligataires pourraient mal performer. Si votre allocation initiale était de 80% d'actions et de 20% d'obligations, votre allocation de fin d'année peut maintenant être de 90% d'actions et de 10% d'obligations. Cela peut vous exposer à un risque indésirable. Inversement, si les actions se portent mal et que les obligations se portent bien, l'année prochaine, vous risquez de prendre moins de risques et de manquer des gains sur le marché boursier.

Comment et quand: Le meilleur moment pour rééquilibrer les fonds communs de placement

Pour effectuer un rééquilibrage, vous effectuez simplement les opérations appropriées afin de ramener vos fonds communs de placement à leurs répartitions cibles. Par exemple, pour revenir à notre exemple de portefeuille de fonds, vous achèteriez et vendriez des actions des fonds appropriés pour revenir à la répartition initiale de 20% pour chaque fonds.

Naturellement, vous allez vendre des actions des fonds qui ont le mieux fonctionné durant l'année pour les ramener à 20% et acheter des actions qui ont mal fonctionné pour que vous puissiez les ramener à 20%. Vous avez ensuite vendu avec succès les gagnants et acheté les perdants - une stratégie d'investissement saine.

Mais à quelle fréquence un investisseur devrait-il rééquilibrer son portefeuille? Il est rare que de grandes fluctuations des marchés financiers entraînent une modification radicale de votre pourcentage d'attribution initial. Si vous allouez 20% à un fonds en particulier, ce n'est pas souvent que ce sera supérieur à 3 ou 4 points de pourcentage au-delà de cette allocation au cours d'une année donnée. En outre, il peut y avoir des coûts de négociation associés à l'achat et la vente de fonds. Donc, rééquilibrer trop souvent peut diminuer les effets positifs potentiels de le faire.

Une fois par an est une fréquence suffisante pour rééquilibrer votre portefeuille de fonds communs de placement. Beaucoup de gens le font à la fin de l'année lorsque d'autres stratégies de fin d'année, telles que la collecte des pertes fiscales, sont judicieuses. Vous pouvez également choisir une date mémorable, comme un anniversaire ou un anniversaire. Aussi, avant de rééquilibrer, assurez-vous que vos perspectives financières et vos objectifs de placement n'ont pas changé de telle sorte que vous ayez besoin de changer votre répartition d'actifs.