La santé du dollar américain: ce que les investisseurs doivent savoir

Les Américains n'aiment généralement pas le mot "faible" attaché à tout ce que nous faisons. Nous sommes beaucoup plus à l'aise avec le mot «fort». Cependant, à plusieurs reprises dans l'histoire de notre pays, ces deux mots auraient pu être utilisés pour décrire le dollar américain par rapport à d'autres monnaies. Alors, comment pouvons-nous interpréter ce que la force - ou la faiblesse - du dollar américain peut signifier pour les investisseurs?

Lorsque le dollar est faible par rapport aux monnaies des autres pays, cela signifie que leurs biens et services importés coûtent plus cher et que les biens et services exportés sont moins chers.

L'inverse est vrai quand notre dollar est fort.

Mais examinons de plus près comment la santé du dollar affecte les investisseurs.

Dollar faible?

Commençons par un scénario où le dollar est faible. Vous pouvez voir cela comme un problème ou une opportunité selon votre point de vue.

Les États-Unis ont un énorme déficit commercial - nous importons beaucoup plus que nous exportons. Ce déficit commercial signifie que nous envoyons une grande quantité de capitaux à l'étranger, en plus des emplois. Théoriquement, un dollar plus faible signifie que nos exportations deviennent plus compétitives et cela pourrait stimuler la production nationale.

C'est peut-être une bonne nouvelle pour certains fabricants américains, en particulier ceux qui sont menacés par des concurrents étrangers. Cependant, ils s'appuient sur des pièces ou matériaux étrangers, ils devront payer plus que le dollar continue sa chute.

Les consommateurs américains verraient également certains de leurs produits préférés augmenter en prix, car les importations reflètent le dollar dévalué utilisé pour les acheter.

Les gouvernements étrangers tenteraient vraisemblablement de ralentir la chute du dollar en investissant massivement dans les obligations du Trésor américain. Ces efforts peuvent ralentir le déclin, mais les chances sont, ils ne l'arrêteraient pas.

Que ferait un investisseur proactif?

Dans un contexte de faiblesse du dollar, personne ne sait combien de temps, jusqu'où, ou à quelle vitesse le dollar va tomber, alors il est difficile de préparer une stratégie d'investissement précise.

Cependant, voici quelques éléments à considérer:

Investir dans des sociétés qui ont d'importantes opérations de vente à l'étranger et qui peuvent profiter des différences d'évaluation de la monnaie.

• Les fabricants nationaux pourraient devenir plus compétitifs. La chute du dollar ne ramènerait pas l'économie industrielle, mais cela pourrait pousser de nouveau certaines entreprises marginalement rentables dans le noir.
• Si vous déteniez une poignée d'obligations à faible taux d'intérêt, vous voudriez proposer un plan de jeu prévoyant une hausse des taux d'intérêt. Comment vous adapteriez-vous?
• Si vous étiez vraiment préoccupé par l'avenir de l'économie et du marché, vous pourriez vous tourner vers l'or. L'or a toujours été le refuge pendant les périodes de bouleversement économique, mais sa valeur a également chuté de façon spectaculaire dans différentes circonstances, de sorte que seule une petite partie de vos avoirs pourrait être mise en or.
• Dans un scénario où le dollar américain était fort, tous les points susmentionnés seraient inversés.

Il n'est pas rare que les investisseurs ignorent l'état du dollar, pensant que ce n'est pas pertinent pour leur investissement. Mais comprendre sa force ou sa faiblesse - d'un point de vue historique - peut vous donner un avantage.

Sous la direction de Brian Lund

Crédit photo: Malcolm Park / Photolibrary / Getty Images