Découvrez ce qui se passe lorsqu'une entreprise fait faillite

Que devez-vous faire si vous possédez des actions ou des obligations dans une entreprise qui fait faillite? Lorsqu'une société dépose pour la protection de la faillite du chapitre 11, les actionnaires et les propriétaires d'obligations sont notifiés par la société. La faillite du chapitre 11 permet à une entreprise de continuer à fonctionner, mais les créanciers et les actionnaires doivent approuver le plan de réorganisation. Ce plan exigera la renégociation des contrats avec les fournisseurs, les syndicats et tout autre créancier. Si les créanciers et les actionnaires n'approuvent pas le plan, un juge de la faillite peut accepter le plan s'il semble prévoir un règlement équitable des dettes.

Plan approuvé

Une fois le plan approuvé, la société suspend les dividendes versés aux actionnaires et les primes aux détenteurs d'obligations. Le titre d'une société qui dépose le chapitre 11 peut continuer à être négocié, mais dans de nombreux cas, le titre ne répond pas aux exigences minimales d'inscription à une bourse majeure. L'un des moyens de rembourser les créanciers consiste à émettre une nouvelle catégorie d'actions en remboursement de la dette. À toutes fins pratiques, le stock que vous détenez sera sans valeur ou proche de celui-ci. Si cela se produit, vous pourriez être admissible à déduire le coût de votre perte (habituellement pour compenser jusqu'à 3 000 $ de gains en capital).

Vérifiez avec le conseiller fiscal

Vous devriez vérifier avec un conseiller fiscal qualifié pour ce que votre situation individuelle permettra. Dans de rares cas, l'action initiale peut conserver une certaine valeur si aucun nouveau titre n'est émis et si l'entreprise sort du chapitre 11 en bonne santé financière. Si l'entreprise dépose le chapitre 7 de la faillite, vous pouvez être presque certain que vous avez perdu tout votre argent investi dans les actions de l'entreprise.

Propriétaires d'obligations

Comme indiqué dans la partie 2 de cette série, les détenteurs d'obligations sont en deuxième position pour le produit de la réorganisation (chapitre 11) ou de la liquidation (chapitre 7). Dans le meilleur des cas, les propriétaires d'obligations peuvent recevoir des sous pour le dollar dans un chapitre 11 et pourraient éventuellement recevoir une partie du produit de la liquidation du chapitre 7.

Il est peu probable que les détenteurs d'obligations voient leur capital initial retourné. Devriez-vous acheter le stock d'une entreprise en faillite? Cela peut sembler une question inhabituelle, mais certains investisseurs recherchent des entreprises au chapitre 11 qui ont de bonnes chances de sortir intactes de la faillite.

Si une entreprise vient à travers le chapitre 11 avec son stock initial intact, cela pourrait être un investissement qui vaut la peine d'être considéré. Vous devriez déterminer que l'entreprise a de bonnes chances de continuer en tant qu'entité viable. Acheter des actions dans une entreprise en faillite signifie généralement que vous obtenez le stock à des prix défiant toute concurrence. Si la compagnie a réussi à faire demi-tour, vous pourriez être assis sur des actions à très bas prix qui pourraient enregistrer une hausse impressionnante.

Compagnie pourrait Réservoir

Bien sûr, la compagnie pourrait finalement tanker même après le chapitre 11.L'achat d'actions dans une entreprise en faillite ou sur le point de faire faillite est une proposition risquée. Vous risquez de perdre tout votre investissement. Si vous croyez que l'entreprise émergera «plus légère et plus méchante» et qu'elle sera en mesure de réaliser des gains impressionnants, il est logique d'envisager un tel investissement. Cependant, cet investissement devrait être avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Dans la plupart des cas, une entreprise en faillite du chapitre 11 a une très bonne chance de glisser dans le chapitre 7 lorsque les choses ne fonctionnent pas.

Plus sur la faillite d'entreprise

• Partie 1: Qu'est-ce qu'une faillite d'entreprise?
• Partie 2: Les deux principales formes de faillites d'entreprises.
• Partie 3: Qu'arrive-t-il aux actionnaires et aux détenteurs d'obligations?