Fiduciaires vs. Adéquation: pourquoi faut-il connaître la différence

Il n'est pas étonnant que beaucoup de gens soient sceptiques quant à l'embauche d'un conseiller en placement. Après tout, nous avons tous entendu les histoires sur les victimes du stratagème de Bernie Madoff Ponzi. Nous avons regardé des films comme "Wall Street" et "Boiler Room" qui nous laissent perplexes quant à qui nous pouvons vraiment faire confiance avec notre argent.

Alors, comment choisissez-vous un conseiller en placement auquel vous pouvez vraiment faire confiance?

Et comment trouver un conseiller qui place légitimement votre intérêt au-dessus du leur?

Si vous avez fait des recherches pour trouver un conseiller idéal, vous avez peut-être trouvé deux mots qui semblent vouloir dire la même chose, mais qui, en réalité, ont des définitions très différentes. Ces mots sont fiduciaires et appropriés. Il est important de comprendre la différence entre les conseillers qui sont tenus à une norme fiduciaire et ceux qui sont tenus à une norme de convenance, en particulier avant de choisir une personne à qui vous ferez confiance pour gérer votre argent.

Fiduciaire

La Norme fiduciaire a été créée en 1940 dans le cadre de la Loi sur les conseillers en placement. Cette norme, réglementée par la SEC ou les organismes de réglementation des valeurs mobilières des États, maintient que les conseillers en placement sont tenus à une norme qui les oblige à placer les intérêts de leurs clients au-dessus des leurs. Les règles suivantes relèvent de la norme fiduciaire:

• Un conseiller doit placer son intérêt en dessous de celui du client.
• Il est interdit à un conseiller d'acheter des titres pour son compte avant de les acheter pour un client.
• Un conseiller doit faire de son mieux pour s'assurer que les conseils de placement sont faits en utilisant des informations exactes et complètes. L'analyse doit être aussi approfondie que possible.

• Un conseiller doit éviter les conflits d'intérêts. En tant que fiduciaire, un conseiller doit divulguer tout conflit d'intérêts ou tout conflit d'intérêts potentiel.

Adéquation

Bien que les deux termes puissent sembler similaires, il existe une différence entre la convenance et la fiduciaire. Adéquation signifie seulement faire des recommandations qui sont compatibles avec l'intérêt supérieur du client sous-jacent. Voici ce que vous devez savoir d'autre:

• Plutôt que d'avoir à placer son intérêt en dessous de celui du client, la norme d'admissibilité exige seulement que le conseiller doive raisonnablement croire que les recommandations faites conviennent au client, en termes des besoins financiers, des objectifs et des circonstances uniques du client.
• L'adéquation signifie s'assurer que les coûts de transaction ne sont pas excessifs ou qu'une recommandation n'est pas inappropriée pour un client.
• Un trading excessif, qui génère plus de commissions ou change fréquemment d'actif pour générer des revenus de transaction pour le conseiller.
• La nécessité de divulguer les conflits d'intérêts potentiels n'est pas une exigence aussi stricte que celle d'un fiduciaire.
• Un investissement pour un client doit seulement convenir, il ne doit pas nécessairement être cohérent avec les objectifs et le profil de l'investisseur individuel.
• Les conseillers en placement qui sont rémunérés à l'acte peuvent être incités à vendre leurs propres produits avant les produits concurrents qui peuvent être moins coûteux. C'est ainsi qu'ils font leurs commissions.

Bottom Line

Si vous êtes intéressé à trouver un conseiller en placement qui est tenu de respecter la Norme fiduciaire, il est bon de commencer par chercher un planificateur financier à honoraires seulement. Les planificateurs et les conseillers à honoraires seulement ne vendent pas de produits de placement et ne font pas de commissions. Les planificateurs payants seulement facturent un prix fixe et ne sont pas motivés par la vente de tout type de produits. Leurs conseils sont tenus au plus haut niveau et ils sont tenus de placer les intérêts de leurs clients au-dessus des leurs. Pour trouver un planificateur financier à honoraires près de chez vous, consultez la Nation Association of Personal Financial Advisors à www. NAPFA. org.

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