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Investisseurs, jetez un coup d'œil dans le miroir de l'argent: votre résultat se résume à leurs résultats.
En d'autres termes: comment pouvez-vous déterminer si le prix de l'action d'une société reflète exactement sa valeur et mérite votre participation financière?
Si vous ne pouvez pas déterminer la valeur d'une action, vous ne pouvez pas savoir si le cours actuel est élevé, bas ou à peu près correct. Heureusement, de nombreuses ressources peuvent vous aider à évaluer les stocks.
Et ce sont les chiffres les plus rudimentaires qui auront le plus d'importance avant d'écrire ce chèque à votre courtier.
Les bases
Pour la plupart des investisseurs, l'évaluation d'une action repose sur les bénéfices de la société. Et les bénéfices sont tout simplement le bénéfice de l'entreprise - combien d'argent a-t-il gagné au cours d'une période donnée, qui est souvent rendue publique tous les trois mois dans ce que l'on appelle un rapport trimestriel sur les bénéfices .
Un seul rapport peut ne pas raconter toute l'histoire. Par exemple, les petites entreprises ou à croissance rapide avec des bénéfices négatifs peuvent connaître un processus d'expansion rapide pour réaliser leur plein potentiel. Ainsi, les rapports sur les bénéfices doivent être lus dans le contexte approprié.
Résultats positifs
Le bénéfice (ou la croissance vers des bénéfices positifs) vous indique à quel point une entreprise est en bonne santé et si elle peut verser des dividendes ou croître grâce à l'appréciation du capital (cours plus élevé).
Les investisseurs s'attendent à ce que des sociétés établies telles que Coca-Cola (KO) réalisent des bénéfices positifs.
Si Coca-Cola annonce une baisse de ses bénéfices pour un trimestre, l'action va probablement baisser à moins que quelque chose ne l'explique comme un événement ponctuel. D'autre part, les jeunes entreprises peuvent, pendant des années, enregistrer des bénéfices négatifs tout en profitant des faveurs du marché si les investisseurs croient en leur avenir. Un exemple actuel est celui de Tesla (TSLA), qui n'a pas encore annoncé de bénéfice à partir de 2016, mais qui a suscité l'intérêt des investisseurs pour sa technologie de voiture hybride.
Donc, en plus des gains réels, il y a l'espérance de gains. Une entreprise peut déclarer des bénéfices positifs pour un trimestre. Mais si cela ne correspond pas aux prévisions de Wall Street, les investisseurs peuvent le punir et envoyer des actions à la baisse.
Pensez-y de cette façon: Vous vous présentez à une fête avec un gâteau. C'est un plus, non? Mais si vos invités ont attendu un gâteau au chocolat et que vous avez apporté un vieux gâteau, ils ne vont pas être heureux. Et Wall Street, qui a faim, veut que ses entreprises livrent les marchandises en fonction des prévisions des firmes d'analystes. Rien de moins que ces marchandises attendues est une raison de déception. En effet, c'est seulement à Wall Street qu'une entreprise peut gagner de l'argent et voir ses actionnaires se fâcher - ou perdre de l'argent tout en gardant l'espoir des investisseurs.
Résultat par action
L'évaluation de base du résultat est le «bénéfice par action» ou BPA. Cette mesure divise le bénéfice par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, si une entreprise gagnait 12 millions de dollars au troisième trimestre et comptait 8 millions d'actions en circulation, le bénéfice par action serait de 1 $. 50 (12 millions de dollars / 8 millions).
La raison pour laquelle vous réduisez le bénéfice par action est de comparer une entreprise à une autre dans la façon dont elles divisent le bénéfice.
Deux entreprises qui avaient chacune des bénéfices de 12 millions de dollars se ressemblaient avec ces chiffres bruts. Mais si une société avait 8 millions d'actions en circulation et l'autre société 4 millions, cette dernière aurait l'avantage sur EPS.
Intervalle de temps
Vous pouvez utiliser la mesure du bénéfice par action en trois intervalles de temps:
Pour l'année précédente appelée "bénéfice par action"
- Pour l'année en cours
- Pour l'année à venir "Bénéfice avant par action"
- Seul le BPA à la suite est réel.
Les EPS actuels et futurs sont des estimations. Lorsque vous entendez les commentateurs parler de «saison des résultats», ils font référence aux rapports trimestriels sur les bénéfices que les entreprises doivent déposer auprès de la Securities and Exchange Commission. Vous pouvez consulter ces rapports en ligne via le site SEC appelé Edgar.
Parting shot: Les entreprises qui ne parviennent pas à répondre aux attentes de bénéfices font généralement les nouvelles des affaires avec des rapports d'une chute du cours des actions.
Mais si la société a pris un gros coup pour une petite différence entre les bénéfices attendus et réels, cela pourrait être une opportunité d'achat en or - surtout si la société a toujours été rentable au fil des ans.
En d'autres termes, n'écoutez pas les gros titres: étudiez les lignes du bas.
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