Quel type de FPI devriez-vous acheter?

Une fois qu'un investisseur immobilier a acquis la valeur des FPI pour son portefeuille de placements, il y a une étape intermédiaire avant d'examiner les FPI et leur rendement. Cette étape consiste à bien comprendre les différences entre les deux principaux types de FPI, soit les FPI d'actions et de prêts hypothécaires.

• Les FPI d'actions possèdent des propriétés. -
  • Les FPI d'actions achètent, détiennent et gèrent des propriétés commerciales et locatives. Bien qu'ils financent ces propriétés dans de nombreux cas, ils se concentrent principalement sur les profits par l'acquisition et la gestion.
  • La FPI en actions investit dans la propriété et la gestion de propriétés commerciales et locatives. Il existe un potentiel de rendement basé sur plusieurs facteurs:
    • Appréciation de la valeur des propriétés possédées;
    • L'inflation fait monter les loyers tandis que les hypothèques restent stables;
    • Paiements de dividendes généralement sains, augmentant avec le temps; ou
    • Bénéfices par l'achat et la vente de propriétés à court terme.
• Titres de créance propres de FPI hypothécaires -
  • Les FPI hypothécaires n'achètent, ne possèdent ni ne gèrent de propriétés. Ils investissent dans des hypothèques sur des biens immobiliers. Bien qu'ils aient les propriétés en garantie des prêts dans lesquels ils investissent, le FPI hypothécaire n'a aucune position de propriété dans la propriété elle-même.

  • Pourquoi cette différence majeure revêt-elle une importance critique pour l'investisseur immobilier? La nature des deux rend leurs caractéristiques de risque et de performance assez différentes. Votre tolérance au risque et vos objectifs de placement détermineront lesquels de ces types de FPI conviendront à votre portefeuille. Bien qu'ils agissent différemment, ils ne semblent pas être choisis en tandem par de nombreux investisseurs. Cela semble être une décision «soit / ou» dans la plupart des cas.

Bien que les REIT hypothécaires puissent générer des rendements significatifs, parfois dans des délais très courts, ils comportent des risques supplémentaires significatifs. Comme ils ne détiennent que des titres de créance et non des biens, ils ne peuvent participer à l'appréciation des biens donnés en garantie.

Leur valeur est également très sensible aux fluctuations des taux d'intérêt. Ce n'est pas un facteur important dans les FPI d'actions, car ils sont généralement financés par des hypothèques à taux fixe. Les taux d'intérêt étant si importants pour les FPI hypothécaires, leurs prix ont tendance à être plus volatils que ceux des actions.

Les valeurs des propriétés détenues sont plus stables et prévisibles que les hypothèques de la FPI hypothécaire.

Les FPI, c'est plutôt investir dans le marché boursier ou surtout dans les fonds communs de placement. Vous achetez des actions et êtes un investisseur complètement passif. Vous comptez sur des gestionnaires professionnels pour acheter et vendre des propriétés ou des billets hypothécaires et gérer le portefeuille pour les bénéfices. Vous pouvez vérifier vos avoirs à tout moment, suivre la performance et acheter plus d'actions ou vendre vos avoirs lorsque vous le désirez.

Du point de vue de l'achat et de la vente, les FPI sont beaucoup plus liquides que les biens immobiliers réels. Vous pouvez vendre des actions ou ajouter à vos avoirs avec un appel téléphonique ou en ligne. Posséder une propriété est un processus de vente beaucoup plus long et beaucoup plus coûteux que la commission de vendre des actions REIT. Pour cette raison, les FPI peuvent être préférables si vous ne voulez pas investir dans un placement à long terme qui pourrait vous coûter des milliers de dollars en frais de clôture et de commissions.

Une fois que vous avez décidé d'investir dans un FPI, vous décidez simplement de l'équité, de l'hypothèque ou des deux. En règle générale, les FPI hypothécaires sont considérées plus négociées à court terme que les stratégies de détention à long terme des FPI participantes. En tant qu'investisseur, familiarisez-vous avec les caractéristiques des deux avant de choisir les FPI dans lesquels investir.