Vidéo: COMMENT CALCULER LE RENDEMENT D'UNE ACTION ? 2025
L'objectif principal de la plupart des fonds obligataires est de procurer un revenu aux investisseurs. Mais ceux qui se concentrent exclusivement sur le rendement d'un fonds obligataire ne voient qu'une partie de l'image. Les investisseurs doivent également tenir compte du rendement total du fonds, soit la combinaison du rendement et du rendement fourni par la fluctuation du capital.
Rendement des obligations contre rendement
Rendement est le revenu qu'un fonds verse mensuellement ou trimestriellement.
L'investisseur peut soit prendre ce revenu sous forme de chèque, soit le réinvestir dans le fonds pour acheter de nouvelles actions. Il existe plusieurs façons de calculer le rendement, ce qui peut être une source de confusion pour de nombreux investisseurs, mais ces différents chiffres sont expliqués dans mon article, Qu'est-ce qu'un rendement de distribution? En fin de compte, si le cours de l'action d'un fonds ne change pas et qu'il a payé un rendement de 5% au cours d'une année donnée, le rendement total du fonds sera de 5% pour cette année.
Malheureusement, cela ne fonctionne pas toujours de la sorte dans la vie réelle. En plus du rendement fourni par le rendement, les fluctuations journalières du prix de l'action (ou «valeur liquidative») contribuent également à un rendement total . Au cours d'une année donnée, ces fluctuations peuvent entraîner un rendement total supérieur ou inférieur au rendement du fonds. Si un fonds qui rapporte 5% a également une augmentation de 5% du cours de son action, son rendement total est de 10%. Si le même fonds subit une baisse de 5% du cours de son action, le rendement total est de 0%.
Selon le type de fonds, ces fluctuations peuvent avoir des répercussions variables sur le rendement. Par exemple, les fonds d'obligations à rendement élevé et de marchés émergents ont tendance à être beaucoup plus volatils que les fonds d'obligations à court terme qui investissent dans des titres de meilleure qualité. Avant d'investir dans un fonds, les investisseurs doivent s'assurer qu'ils sont à l'aise avec la volatilité potentielle.
Alors qu'un fonds qui investit dans des obligations à rendement élevé aura généralement un rendement supérieur à celui d'un autre fonds obligataire qui investit dans des titres de qualité supérieure, le montant de la fluctuation du capital peut ne pas convenir aux investisseurs à faible risque. l'argent dans un proche avenir.
Comment les distributions de gains en capital influent sur le rendement d'un fonds d'obligations
Chaque année, de nombreux fonds versent des gains en capital sur l'argent qu'ils ont gagné en achetant et en vendant des titres. C'est une question compliquée, mais vous pouvez en apprendre davantage en lisant Comment sont taxés les fonds communs de placement? Cependant, voici quelques points importants à garder à l'esprit:
1. Les gains en capital entraînent une réduction équivalente du cours de l'action du fonds (c.-à-d. Qu'un fonds dont le cours de l'action est de 10 $ et qui verse une distribution de 20 cents verra son cours tomber à 9 80 $). Malgré la baisse du cours de l'action, le rendement total est inchangé, car vous avez reçu la différence dans la distribution des gains en capital.
2. Les investisseurs peuvent soit réinvestir le produit en achetant plus d'actions, soit prendre les distributions comme un revenu. De toute façon, une personne qui détient un fonds dans un compte imposable devra généralement payer des taxes sur la distribution - ce qui signifie que le rendement total après impôt sera réduit du montant de la taxe payée.
3. Les rendements totaux cités dans les médias et sur les sites Web des sociétés de fonds supposent le réinvestissement de tous les dividendes et gains en capital.
4. À moins d'avoir besoin de l'argent pour payer les dépenses, il est préférable de réinvestir les distributions, car cela permet à la combinaison de travailler en votre faveur.
The Bottom Line
Les investisseurs doivent veiller à ne pas confondre rendement et rendement total. Le simple fait qu'un fonds affiche un rendement de 7% ne signifie pas que c'est le rendement réel de votre investissement. Au cours d'une année donnée, les fluctuations du cours des actions du fonds obligataire, la distribution des gains en capital du fonds à ses actionnaires et les particularités de votre propre situation fiscale signifient que votre rendement après impôt sera probablement différent.
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