Comparativement aux fonds gérés activement

Vous êtes-vous déjà demandé quelle est la différence entre un fonds d'investissement actif ou passif? Il est important de différencier les deux car ils ne sont pas les mêmes. On peut mieux adapter votre situation d'investissement que l'autre.

Un fonds d'investissement à gestion active est un fonds dans lequel un gestionnaire ou une équipe de direction prend des décisions sur la façon d'investir l'argent du fonds.

En revanche, un fonds géré de manière passive suit simplement un indice boursier.

Aucune équipe de direction ne prend de décisions d'investissement.

Vous entendrez souvent l'expression «fonds gérés activement» par rapport à un fonds commun de placement, bien qu'il existe également des FNB gérés activement (des fonds négociés en bourse).

Lequel est le meilleur? Avantages et inconvénients de chacun

La communauté des finances personnelles aime débattre de savoir si les fonds gérés activement ou passivement gérés sont supérieurs. Les partisans de fonds gérés activement indiquent les attributs positifs suivants:

• Les fonds actifs permettent de battre l'indice du marché.
• Plusieurs fonds, comme le Fonds Magellan de Fidelity sous la direction de Peter Lynch, ont affiché d'excellents rendements. D'autre part, les fonds gérés activement présentent plusieurs inconvénients:

En règle générale, la plupart des fonds gérés activement ont tendance à «sous-performer», ou à faire pire, que les fonds gérés activement. indice du marché.

• Le Fonds Magellan (l'exemple cité plus haut) est remarquable parce que c'est l'exception et non la norme, et peu de gens auraient pu deviner qu'il ferait si bien quand il a commencé. Nous savons seulement à quel point cela a été fait avec le recul.

Chaque fois qu'un fonds actif vend une participation, le fonds engage des taxes et des frais, ce qui diminue la performance du fonds.

• Vous paierez des frais fixes, que votre fonds se porte bien ou mal . Si l'indice offre un rendement de 7%, et votre fonds actif vous donne un rendement de 8%, mais impose des frais de 1,5%, alors vous avez perdu un demi pour cent.
• Un exemple de fonds à gestion passive

Bob place son argent dans un fonds qui suit l'indice S & P 500. Le fonds de Bob est un fonds indiciel géré de manière passive. Il paie 0, 06% de frais de gestion.

Le fonds de Bob est garanti pour imiter la performance du S & P 500. Lorsque Bob annonce la nouvelle et que l'ancre annonce que le S & P a grimpé de 4% aujourd'hui, Bob sait que son argent a fait la même chose. De même, s'il entend le S & P chuter de 5%, il sait que son argent a fait de même.

Bob sait également que ses frais de gestion sont minimes et qu'il ne fera pas une grande différence dans ses rendements.

(Bob sait qu'il y aura de très légères variations entre son fonds et le S & P 500, car il est presque impossible de suivre quelque chose de parfait.Mais Bob peut être sûr que ces petites variations ne seront pas significatives. En ce qui concerne Bob, son portefeuille imite le S & P.)

Un exemple de fonds gérés activement

Sheila place son argent dans un fonds commun de placement géré activement. Elle paie des frais de gestion de 0,95%.

Le fonds activement géré de Sheila achète et vend toutes sortes d'actions - actions bancaires, actions immobilières, actions d'énergie, actions de fabrication automobile. Ses gestionnaires de fonds étudient les industries et les entreprises et achètent et vendent en fonction de leurs prédictions de la performance de ces entreprises.

Sheila sait qu'elle paie près de 1% de ces gestionnaires de fonds, ce qui est beaucoup plus que ce que paie Bob.

Elle sait aussi que son fonds ne suivra pas le S & P 500. Quand un présentateur de nouvelles annonce que le S & P 500 a augmenté de 2% aujourd'hui, Sheila ne peut tirer aucune conclusion sur ce que son argent a fait. Son fonds pourrait avoir augmenté ou diminué.

Sheila aime ce fonds parce qu'elle garde le rêve de battre l'indice. Bob est coincé à l'index; la performance de son fonds y est liée. Sheila, cependant, a une chance de «surperformer», ou de faire mieux que l'indice.

Aussi connu sous le nom:

Certaines personnes se réfèrent à des «fonds communs de placement», par défaut à l'hypothèse d'une gestion active.