Pourquoi les fonds indiciels gagnent sur des fonds activement gérés

Pourquoi les fonds indiciels surperforment-ils les fonds gérés activement? Sur de longues périodes, les fonds indiciels ont des rendements plus élevés que leurs homologues activement gérés pour plusieurs raisons simples.

Voici plusieurs raisons d'acheter des fonds indiciels:

Les fonds indiciels sont gérés passivement

Les fonds indiciels, tels que les meilleurs fonds indiciels S & P 500, visent à égaler les avoirs (actions des sociétés) et la performance d'un titre marché de référence, comme le S & P 500.

Il n'est donc pas nécessaire d'effectuer des recherches et des analyses approfondies pour rechercher activement des actions qui pourraient mieux réussir que d'autres pendant une période donnée.

Cette nature passive permet de réduire les risques et de réduire les dépenses.

Les fonds indiciels suppriment le 'Risk Manager'

Les gestionnaires de fonds sont humains, ce qui signifie qu'ils sont sensibles aux émotions humaines, telles que la cupidité, la complaisance et l'orgueil. Par nature, leur travail consiste à battre le marché, ce qui signifie qu'ils doivent souvent prendre des risques de marché supplémentaires pour obtenir les rendements nécessaires pour obtenir ces rendements. Par conséquent, l'indexation supprime une sorte de risque que nous pourrions appeler «risque de gestionnaire». Il n'y a pas de risque réel d'erreur humaine avec un gestionnaire de fonds indiciels, du moins en termes de sélection de titres.

Aussi, même le gestionnaire de fonds actif qui est capable d'éviter les pièges de sa propre émotion humaine ne peut échapper à la nature irrationnelle et souvent imprévisible du troupeau. Comme l'a dit le célèbre économiste John Maynard Keynes, «les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvables». En d'autres termes, le gestionnaire de fonds le plus expérimenté avec la plus grande connaissance, compétence et contrôle émotionnel ne peut pas naviguer avec cohérence et succès dans la folie de la foule.

Cette folie ne s'applique pas seulement à la baisse du marché: les gestionnaires de fonds actifs prévoient souvent un ralentissement des marchés, mais ils sont au début de leurs prévisions et les marchés continuent de progresser pendant de longues périodes après le fonds le gestionnaire a manqué de grands retours positifs.

Les fonds indiciels ont des ratios de frais peu élevés

Les fonds communs de placement ne se créent pas eux-mêmes et ceux qui offrent des fonds communs de placement au public doivent recevoir une certaine compensation pour leurs efforts.

Cependant, comme expliqué précédemment dans cet article, les fonds indiciels sont gérés de manière passive, donc le coût, exprimé comme un ratio de dépenses, de la gestion du fonds est extrêmement faible par rapport aux fonds qui battent activement les moyennes du marché. En d'autres termes, parce que les gestionnaires de fonds indiciels n'essaient pas de «battre le marché», ils peuvent vous épargner plus d'argent en gardant les frais de gestion bas et en gardant ces économies de coûts investies dans le fonds.

De nombreux fonds indiciels ont des ratios de dépenses inférieurs à 0,20%, alors que les fonds communs de placement gérés activement en moyenne peuvent avoir des dépenses d'environ 1%.50% ou plus. Cela signifie qu'en moyenne, un investisseur de fonds indiciels peut commencer chaque année avec une avance de 1.30% sur les fonds gérés activement. Cela peut ne pas sembler un gros avantage, mais même une avance de 1,00% sur une base annuelle rend de plus en plus difficile pour les gestionnaires de fonds actifs de battre les fonds indiciels sur de longues périodes. Même les meilleurs gestionnaires de fonds du monde ne parviennent pas à battre le S & P 500 pendant plus de 5 ans et une série de gains de 10 ans par rapport aux principaux indices boursiers est presque inédit dans le monde des placements.

Les fonds indiciels ne sont pas à la mode

Les fonds indiciels, en particulier les meilleurs fonds indiciels S & P 500, maintiennent un grand nombre d'investisseurs et des niveaux élevés d'actifs pour les investisseurs.

Ils n'ont pas de pics ou de creux soudains en popularité ou tendance. C'est une force.

En revanche, de nombreux fonds communs de placement gérés activement et populaires deviennent populaires parce qu'un gestionnaire de fonds a battu les moyennes du marché régulièrement depuis plus de quelques années. Comme de plus en plus d'investisseurs prennent conscience de la tendance positive, l'OPC attire plus d'actifs (l'argent des investisseurs). Cela peut être négatif de deux façons: 1) Le gestionnaire de fonds peut être forcé d'acheter plus d'actions de sociétés de plus grande taille ou d'actions qu'il n'aurait pas achetées lorsque les actifs du fonds étaient plus petits (ce changement est appelé dérive de style) et 2) La ligne de force se termine et les investisseurs quittent le fonds en grand nombre, ce qui crée un problème de liquidité (le gérant doit vendre des actions pour créer plus d'argent pour les investisseurs), ce qui peut nuire à la performance des investisseurs tenant toujours le fonds à la mode.

Investir dans des fonds indiciels permet de gagner du temps pour des priorités plus élevées

L'une des idées maîtresses de l'investissement dans toutes les catégories de fonds communs de placement est de rendre l'investissement plus facile et plus accessible à l'investisseur moyen ou débutant. Cependant, choisir les meilleurs fonds communs de placement peut prendre beaucoup de temps, surtout si l'investisseur veut investir uniquement dans un groupe de fonds gérés activement.

Investir dans des fonds indiciels minimise le temps et l'énergie investis dans la recherche de fonds et la gestion du portefeuille, ce qui vous permet de consacrer plus de temps aux priorités de la vie que l'argent que vous avez investi est destiné à améliorer.

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