Dettes annulées en faillite et votre déclaration de revenus

Un lecteur m'a récemment dit qu'il avait déclaré faillite et il s'est demandé comment ses dettes effacées affecteraient ses impôts. Il avait entendu dire qu'il devait réclamer ses dettes annulées comme revenu sur son formulaire 1040.

Pas vrai. Les dettes acquittées lors d'une procédure de faillite ne sont généralement pas considérées comme un revenu imposable. Mais «habituellement» est le mot clé ici, et si vous avez une dette pardonnée en dehors de la faillite, les règles changent.

Si vous avez déclaré faillite l'année dernière ou si une ou plusieurs dettes ont été annulées, voici ce que vous devez savoir lorsque vous serez prêt à produire votre déclaration de revenus.

Dettes annulées en faillite

«Les contribuables qui déclarent faillite ne sont généralement pas tenus d'inclure la dette annulée dans le revenu imposable», explique Cindy Hockenberry, agent inscrit et analyste de l'information fiscale à l'Association nationale des professionnels de la fiscalité.

C'est le cas même si vous recevez un formulaire 1099-C d'un prêteur, indiquant le montant de la dette qui a été annulée ou libérée. Hockenberry conseille de joindre à votre déclaration de revenus le formulaire 982, Réduction des attributs fiscaux attribuable au remboursement de l'endettement (et le rajustement de la section 1082) , ce qui indique à l'IRS que le montant déduit est exclu du revenu. Section 108. "

Dettes annulées avant la déclaration de faillite

Votre timing est tout ce qu'il y a à faire. Si vous recevez un 1099-C et qu'il a été déposé auprès de l'IRS avant que vous ne déclariez faillite, vous devez inclure le montant de la dette indiqué sur le formulaire dans votre déclaration de revenus.

Pourquoi? Parce que ce n'est plus une dette. Les formulaires 1099 commémorent divers types de revenus que vous avez reçus au cours de l'année, de sorte que la dette est maintenant un revenu - vous avez emprunté de l'argent que vous n'avez pas à rembourser. C'est à vous maintenant, même si vous l'avez déjà dépensé. La faillite peut seulement annuler des dettes. Cela n'efface pas le revenu.

Si vous ne faites pas faillite

Selon l'IRS dans la publication 525, «En règle générale, si une dette que vous devez est annulée ou pardonnée, autrement que comme un don ou un legs, vous devez inclure le Vous n'avez aucun revenu de la dette annulée si elle est destinée à vous être offerte.Une dette comprend tout endettement dont vous êtes redevable ou qui s'attache aux biens que vous détenez. Attendez, qu'est-ce que c'est qu'un cadeau?

Les dettes annulées sont exclues du revenu dans certaines autres circonstances, y compris lorsqu'elles sont faites en cadeau. Ils peuvent également être exclus de votre revenu s'il est déterminé que vous êtes insolvable - le total de vos dettes dépasse la juste valeur marchande totale de vos actifs même si vous n'avez pas encore déclaré faillite pour rectifier le problème. Mais voici un autre piège: L'ampleur de votre insolvabilité doit être aussi grande ou plus que la dette qui a été annulée.Si vos dettes excèdent la juste valeur marchande de vos biens de 10 000 $, et si un prêteur pardonne 10 000 $ de dettes ou moins, vous allez bien. Mais si le prêteur annule une dette de 15 000 $, la différence - 5 000 $ - devient un revenu imposable si votre insolvabilité n'est que de 10 000 $.

Si vous devez demander le revenu

Inscrivez le montant de la dette annulée à la ligne 21 de votre 1040 - mais pas avant après vous consultez un professionnel de l'impôt sur les détails exacts de votre situation et il est déterminé que vous devez le faire.