Passif courant au bilan

Lorsque vous vous préparez à analyser une entreprise, l'une des premières choses que vous devez faire est d'obtenir une copie du bilan le plus récent de l'entreprise. Bien qu'il puisse sembler écrit dans une langue étrangère à de nombreux nouveaux investisseurs, je vais vous aider à déchiffrer le code afin que vous soyez plus confiant dans votre propre analyse d'investissement. Commençons par les passifs à court terme. La section des passifs à court terme du bilan indique les dettes que l'entreprise doit et qui doivent être payées dans un délai d'un an.

Ces dettes sont le contraire des actifs courants. Les passifs courants comprennent des prêts à court terme auprès des banques, notamment l'utilisation des marges de crédit, les soldes créditeurs, les dividendes et les intérêts à payer, les paiements à l'échéance des obligations, les dépôts des consommateurs et les provisions pour impôts.

Voici certains des passifs courants les plus courants et les plus importants du bilan.

Comptes créditeurs - La responsabilité à court terme la plus populaire

Les comptes créditeurs sont à l'opposé des comptes débiteurs. Cela se produit lorsqu'une entreprise reçoit un produit ou un service avant de le payer. Les comptes créditeurs, ou A / P car ils sont souvent en sous-traitance, sont l'un des plus gros passifs courants auxquels une entreprise devra faire face parce qu'ils commandent constamment de nouveaux produits ou payent des vendeurs et des fournisseurs en gros pour des services ou des marchandises. Les entreprises très bien gérées tentent de maintenir les comptes créditeurs suffisamment élevés pour couvrir tous les stocks existants.

En effet, cela signifie que les vendeurs paient pour que les rayons de l'entreprise restent en stock. Les opérateurs les plus efficaces dans les industries telles que les détaillants discount, Target et Wal-Mart parmi eux, ont transformé cela en un art. Dans un sens très réel, la croissance de leur entreprise a été financée par des fournisseurs tels que Procter & Gamble et Clorox, qui ont tous deux vendu des produits aux magasins à crédit, donnant aux commerçants la possibilité de vendre les marchandises avant de payer le montant dû à ces grossistes. .

Cela signifiait que Wal-Mart et Target pouvaient utiliser une plus grande partie de l'argent qu'ils avaient recueilli auprès d'actionnaires, d'obligataires et de bénéfices non distribués pour financer l'expansion de nouveaux magasins.

Avantages cumulés et masse salariale en tant que passif à court terme

Cet élément de la section des passifs courants du bilan représente les sommes dues aux employés sous la forme de salaires et de primes que l'entreprise n'a pas encore payés.

Dette à long terme et à court terme

Ces dettes à court terme sont parfois appelées des effets à payer. Ils constituent l'élément le plus important de la section du passif à court terme du bilan et représentent la plupart du temps les paiements sur les prêts d'une société ou d'autres emprunts qui sont dus au cours des douze prochains mois.L'utilisation de fonds empruntés n'est pas nécessairement un signe de faiblesse financière; e. g. , un directeur de magasin intelligent peut préparer des prêts à court terme à Noël afin qu'elle puisse faire le plein de marchandises avant la ruée vers la saison. Si la demande est forte, le magasin vendrait tous ses stocks, rembourserait la dette à court terme et empocherait la différence. Cette utilisation de l'effet de levier peut entraîner des rendements plus élevés sur les capitaux propres.

Comment pouvez-vous espérer savoir si une entreprise emprunte de l'argent à bon escient (comme notre grand magasin illustratif) ou s'endette inconsidérément?

Examinez le montant des billets payables au bilan (s'ils ne sont pas classés dans la section des effets à payer, combinez les obligations à court terme et la dette à long terme de la société). Si le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est beaucoup plus élevé que les effets à payer, vous ne devriez avoir aucune raison de vous inquiéter.

Si, par contre, les effets à payer ont une valeur supérieure à celle de l'encaisse, des placements à court terme et des comptes débiteurs combinés, vous devriez être grandement préoccupé. À moins que l'entreprise n'opère dans une entreprise où les stocks peuvent être rapidement convertis en liquidités, il s'agit d'un signe sérieux de faiblesse financière.

Autres passifs courants au bilan

En fonction de la société, vous verrez apparaître divers autres passifs courants. Parfois, ils seront regroupés sous le titre «autres passifs à court terme». Normalement, vous pouvez trouver une liste détaillée de ce que ces «autres» passifs sont enterrés quelque part dans le rapport annuel ou 10-K.

Souvent, vous pouvez comprendre la signification de l'entrée par son nom. Si une entreprise inscrit «Commercial Paper» ou «Bonds Payable» comme un passif à court terme, vous pouvez être assez confiant que le montant indiqué est ce qui sera versé aux détenteurs d'obligations de la société à court terme.

Les dépôts des consommateurs sont des engagements envers les banques

Si vous examinez le bilan d'une banque, vous devrez porter une attention particulière à une écriture sous le passif à court terme appelé «Dépôts des consommateurs». Dans de nombreux cas, ils figureront dans les autres passifs à court terme, s'ils ne sont pas regroupés avec eux. C'est le montant que les clients ont déposé à la banque. Si vous demandez pourquoi les dépôts des consommateurs sont une responsabilité, la réponse est assez simple. Puisque, théoriquement, tous les titulaires de compte peuvent retirer tous leurs fonds en même temps, la banque doit inscrire les dépôts comme un passif à court terme.