Comprendre les retours cotés pour le crowdfunding immobilier

Cet article a été rédigé par Ben Miller, PDG et cofondateur de Fundrise. Vous pouvez lire plus de notre analyse sur Fundrise ici et une liste des meilleurs sites de crowdfunding immobilier ici.

Avec la montée en puissance du financement participatif, que ce soit pour les startups, la dette des consommateurs ou l'immobilier, il est crucial de comprendre le taux de rendement et ce que cela signifie pour l'avenir de votre investissement.

Bien que tous les rendements soient des projections, il existe plusieurs façons de citer les rendements, ce qui peut rendre perplexes les paiements attendus et rendre difficile la comparaison des placements entre les «pommes et les pommes».

Net contre le brut

Il est d'abord important de comprendre si le taux de rendement coté est brut ou net de frais.

De nombreuses plateformes d'investissement affichent un rendement brut, plutôt que net, sur leur matériel de marketing pour des raisons évidentes - c'est un plus grand nombre!

Selon la structure des frais, ce nombre peut être supérieur d'un à deux points de pourcentage * au taux de rendement réel réel. Par conséquent, il est utile de poser des questions pour savoir si le nombre que vous évaluez est brut ou net.

Rendements absolus par rapport aux rendements annualisés

En plus de la distinction nette par rapport à la différence brute, il existe différentes façons de coter les rendements en fonction du moment où ces rendements sont réalisés.

Certaines opportunités d'investissement sont citées comme un «rendement absolu total» qui couvre la durée de vie de l'investissement. Ceci est habituel pour les investissements en actions ordinaires.

D'autres opportunités d'investissement immobilier, comme les actions privilégiées, la dette mezzanine et la dette senior, sont cotées avec un «rendement annuel» ou taux annuel en pourcentage (TAP), qui représente le rendement projeté par année sur la durée de investissement.

Vous pouvez imaginer la différence que cela fait. Imaginez que vous évaluez deux transactions: une qui est cotée avec un rendement total (absolu) projeté de 24% sur une période de cinq ans, et une avec un rendement projeté annuel brut de 14%, également sur cinq ans.

Toutes choses égales par ailleurs, préféreriez-vous recevoir 14% par an ou 24% au total sur cinq ans?

Flux de trésorerie et tableaux de distribution

Différents investissements peuvent également comporter des calendriers de distribution différents, ce qui devrait influencer davantage votre décision d'investir.

Les investissements en actions fournissent souvent des flux de trésorerie irréguliers et sont susceptibles de faire l'objet d'appels de capitaux. De plus, dans les projets de développement au sol, il y aura probablement peu ou pas de distributions au cours de la première ou de la deuxième année de la phase de construction.

Supposons qu'il y ait un investissement avec un rendement annuel brut projeté de 12% mais pas de paiements intermédiaires - tous les intérêts courent et sont payés à la fin de l'investissement.Si vous avez besoin de liquidités et que vous ne pouvez pas vous permettre d'immobiliser vos fonds, vous préférerez peut-être un investissement qui vous paie moins au fil du temps, mais qui offre un flux plus régulier de paiements d'intérêts.

The Bottom Line

La façon de choisir le meilleur investissement pour vous est de prendre le temps de vous éduquer.

Posez des questions. Découvrez comment l'investissement est structuré. Le taux de rendement est-il brut ou net de frais? Est-ce un nombre annualisé ou représente-t-il le rendement total sur la durée de l'investissement? À quelle fréquence les investisseurs recevront-ils des paiements?

Un investisseur averti est l'un de ceux qui débloque le plein potentiel du revenu passif et réussit à constituer un portefeuille personnalisé qui répond à leurs besoins.

* NOTE: Les frais d'investissement de Fundrise ne sont que de 30 points de base par an. Si vous investissez 10 000 $ pour un investissement d'un an, les frais sont de 30 $. Pensez à la façon dont cela compare cela au modèle de vingt-deux d'un gestionnaire de fonds, qui prend deux pour cent de l'investissement, plus 20 pour cent des bénéfices réalisés. frais d'investissement est seulement de 30 points de base par an. Si vous investissez 10 000 $ pour un investissement d'un an, les frais sont de 30 $. Pensez à la façon dont cela compare cela au modèle de vingt-deux d'un gestionnaire de fonds, qui prend deux pour cent de l'investissement, plus 20 pour cent des bénéfices réalisés.