Nous nous dirigeons vers une autre Grande Dépression

Si les États-Unis connaissaient un ralentissement économique à l'échelle de la Grande Dépression de 1929, votre vie changerait radicalement. Une personne sur quatre que vous connaissez perdra son emploi. C'est parce que le taux de chômage serait quintupler de son taux actuel de 5% à 25%.

La production économique chuterait de 25%. Cela signifie que le produit intérieur brut passerait de son niveau actuel de 19 billions de dollars à 14 dollars. 25 billions.

Au lieu de l'inflation à environ 2%, la déflation ferait baisser les prix de 10%. Le commerce international diminuerait de 65%. Voilà à quel point la Grande Dépression a été mauvaise.

Cela pourrait-il se reproduire? Dans un sondage de CNN en 2011, près de 50% des Américains croyaient pouvoir le faire. Ils pensaient que cela arriverait dans un an. Heureusement, ils avaient tort.

Mais beaucoup de gens s'inquiètent encore d'une récurrence de la dépression. D'autres sont convaincus que nous sommes déjà en dépression. Ils ne peuvent tout simplement pas voir d'où proviendra le moteur de la croissance. Qu'est-ce qui rend ces Américains si inquiets?

Tout d'abord, près de 25% des chômeurs recherchent depuis six mois ou plus. Il y a 355 000 travailleurs découragés qui ont renoncé à chercher du travail et ne sont plus comptés parmi les chômeurs. Cela a fait baisser le taux d'activité de la population active à 62,7%. Cela signifie que tout le monde n'est pas retourné sur le marché du travail.

Un autre 5,2 millions travaillent à temps partiel parce qu'ils ne peuvent pas trouver un emploi à temps plein. Tout cela malgré le fait que

taux de chômage sont proches du taux de chômage naturel de 4%. Deuxièmement, la

volatilité effraie les investisseurs lorsque le Dow enregistre une hausse ou une baisse de 400 points par jour. Les pertes boursières subies lors du krach boursier de 2008 ont été dévastatrices. Le Dow Jones a chuté de 53% de son sommet de 14 043 en octobre 2007 à 6 594 44 le 5 mars 2009. Il a chuté de 800 points lors des transactions intrajournalières du 6 octobre 2008, son plus important jour baisse jamais. Les investisseurs qui ont perdu de l'argent sont naturellement encore effrayés par cette expérience. Pour en savoir plus, consultez l'historique de clôture de Dow.

Début 2016, les cours boursiers ont chuté. Les investisseurs ont perdu des milliards, et certains pays sont entrés en récession. Cela a suivi les pertes en 2015, où près de 70% de tous les investisseurs américains ont perdu de l'argent. Selon certains, il s'agissait de la pire année pour les actions depuis 2008. Près de 1 000 fonds de couverture ont été fermés et des obligations de pacotille se sont écroulées. (Source: «L'année 2016 sera-t-elle la prochaine grande dépression?» Charisma News, 1er janvier 2016)

Les prix du pétrole

ont également été volatils. Ils ont augmenté à 50 $ le baril après avoir chuté à un bas de 13 ans de 26 $. 55 / baril en janvier 2016.C'était juste 18 mois après un maximum de 100 $. 26 / baril en juin 2014. Les prix du pétrole ont été pénalisés par une augmentation de l'offre des producteurs d'huile de schiste des États-Unis et par la vigueur du dollar américain. La volatilité fait que les gens veulent épargner, au cas où les prix grimperaient à nouveau. Pour en savoir plus, voir Prévision des prix du pétrole. Troisièmement, la crise financière de 2008 a affaibli la structure de l'économie.

Cela signifie qu'il fait face à des tensions mondiales futures sans sa résilience normale.

L'effondrement des logements

• a été pire dans la récession que la Grande Dépression. Les prix ont chuté de 31,8%, passant de 229 000 $ en juin 2007 à 156 100 $ en février 2011. Ils ont chuté de 24% pendant la dépression. Au début de la reprise, les saisies représentaient 30% de toutes les ventes de maisons. Beaucoup de propriétaires étaient à l'envers dans leurs hypothèques. Ils ne pouvaient pas vendre leurs maisons ou refinancer pour profiter de taux d'intérêt record. L'effondrement de l'immobilier a été causé par le financement hypothécaire reposant sur des titres adossés à des créances hypothécaires. Après 2008, les banques ont littéralement arrêté de les acheter sur le marché secondaire. En conséquence, 90% de toutes les hypothèques étaient garanties Fannie Mae ou Freddie Mac. Le gouvernement en a pris possession, mais les banques ne prêtent toujours pas sans garanties Fannie ou Freddie. En effet, le gouvernement fédéral continue de soutenir le marché du logement américain. Voir une introduction à la crise des subprimes hypothécaires. Le crédit aux entreprises
• a gelé. La demande pour tout type de papier commercial adossé à des actifs a disparu. La panique sur la valeur de ces obligations de dette commercialisées a conduit à la crise du secteur financier, provoquant l'intervention de la Réserve fédérale et du Trésor. Les gouvernements du monde sont intervenus pour fournir toute la liquidité nécessaire aux marchés du crédit gelés. La dette américaine a été déclassée, et l'Europe n'est pas beaucoup mieux. Pire, toute cette addition à la masse monétaire n'a pas trouvé son chemin dans l'économie régulière. Banques assis sur l'argent, ne voulant pas prêter. Ils ont remboursé le plan de sauvetage de 700 milliards de dollars. C'est à peu près ça. Cette situation ne fait que s'améliorer maintenant. Quatrièmement, la

Réserve fédérale a épuisé ses outils habituels de politique monétaire expansionniste pour lutter contre la crise financière. Il a mis fin à l'assouplissement quantitatif, mais cela signifie seulement qu'il n'ajoute pas à son bilan boursouflé. Il continue à rouler sur les 4 billions de dollars US de la dette qu'il a acheté pour ce programme. Le taux des fonds fédéraux est de 1,25%. Le FOMC le relancera en 2017 et 2018. Il veut atteindre le taux normal de 2%. Jusque-là, la Fed a moins de puissance de feu pour la prochaine crise financière. Cinquièmement, le

gouvernement fédéral ne devrait pas venir à la rescousse avec des dépenses de relance comme en 2009. La dette de 19 billions de dollars signifie que le Congrès a plutôt cherché à réduire ses dépenses. Arguments Pour les

marchés boursiers

1. , les accidents peuvent entraîner des dépressions en anéantissant les économies de toute une vie. Si les gens ont emprunté de l'argent pour investir, ils seront forcés de vendre tout ce qu'ils ont pour rembourser les prêts.Les produits dérivés aggravent encore plus tout accident grâce à cet effet de levier. Les accidents rendent également difficile pour les entreprises de réunir les fonds nécessaires pour se développer. Enfin, un krach boursier peut détruire la confiance nécessaire pour relancer l'économie. La baisse des prix des logements
2. et les saisies qui en ont résulté ont totalisé au moins 1 billion de dollars de pertes pour les banques, les hedge funds et les autres propriétaires d'hypothèques subprime sur le marché secondaire. Les banques continuent d'accumuler de l'argent même si les prix du logement ont augmenté. Ils digèrent toujours les pertes d'un million de saisies. Le crédit aux entreprises
3. est nécessaire pour les entreprises afin qu'elles puissent continuer à fonctionner quotidiennement. Sans crédit, les petites entreprises ne peuvent pas grandir, étouffant les 65% de tous les nouveaux emplois qu'elles fournissent. Les faillites bancaires
4. ont effrayé les déposants en leur permettant de retirer leur argent. Bien que la FDIC assure ces dépôts, certains se sont inquiétés que cette agence manquerait également d'argent. Les banques commerciales dépendent des dépôts des consommateurs pour financer leurs activités quotidiennes et consentir des prêts. Les prix élevés du pétrole
5. pourraient revenir une fois que les producteurs de shale des États-Unis seront obligés de fermer leurs portes. Des millions d'emplois ont été perdus lorsque les prix du pétrole ont chuté. Dans le même temps, de nombreux consommateurs ont acheté de nouvelles voitures et des VUS lorsque les prix du gaz étaient bas. Ils seront pincés lorsque les prix augmenteront à nouveau. La déflation
6. est une menace encore plus grande. L'une des raisons pour lesquelles la Fed ne veut pas augmenter ses taux est que l'inflation n'a pas encore atteint son objectif de 2% de hausse annuelle des prix. Les bas prix du pétrole et du gaz ont eu un impact déflationniste. Il en va de même pour une augmentation de 25% du dollar américain. Cela fait baisser les prix à l'importation. Ces pressions déflationnistes semblent être une aubaine pour les consommateurs. Mais ils font qu'il est difficile pour les entreprises d'augmenter les salaires. Le résultat pourrait être une spirale descendante. C'est semblable à ce qui s'est passé pendant la Grande Dépression. Arguments contre

Le cours de l'action

1. n'a pas dépassé 11% en un jour, soit 30% en un an. Le coup d'envoi de la dépression a été le krach boursier de 1929. À la clôture du marché boursier mardi noir, le Dow avait chuté de 25% en quatre jours seulement. Les prix des logements et les saisies
2. se sont redressés. Les taux de location sont relativement élevés, ce qui a ramené les investisseurs sur le marché du logement. Maintenant que la confiance a été rétablie, les prix des logements continueront d'augmenter. Le pipeline de forclusion, qui semblait autrefois sans fin, a disparu. Le crédit aux entreprises
3. a été le plus touché. Les banques centrales du monde ont injecté une grande partie de la liquidité nécessaire. En effet, ils ont remplacé le système financier lui-même. La politique monétaire
4. est expansionniste, contrairement aux politiques monétaires restrictives qui ont provoqué la Grande Dépression. Pendant la récession de l'été 1929, la Fed a réduit la masse monétaire de 30%. Il a relevé le taux des fonds fédéraux pour défendre la valeur du dollar. Sans liquidité, les banques se sont effondrées, forçant les gens à retirer tous les fonds et à les mettre sous le matelas, provoquant un effondrement économique.La FDIC aide à prévenir les courses bancaires en assurant les dépôts. La Fed a déclaré qu'elle maintiendrait le taux des fonds fédéraux à près de zéro jusqu'en 2012. Cette certitude apaise les marchés et fournit la liquidité nécessaire. Les prix du pétrole
5. sont en hausse. Mais même à 85 dollars le baril, ils se traduisent par des prix du gaz inférieurs à la moitié de ceux payés par les Européens, grâce aux taxes sur l'essence élevées. L'OPEP préférerait ramener le prix du pétrole à 70 $ le baril une fois que les producteurs de schiste des États-Unis auront fait faillite. Cela réduira la volatilité des prix du pétrole. L'OPEP veut empêcher son ennemi, l'Iran et d'autres, d'explorer leurs réserves de pétrole et de développer des carburants alternatifs. La production économique
6. a chuté de 4% par rapport à son sommet de 14 $. 4 billions au deuxième trimestre de 2008 à son plus bas de 13 $. 9 billions un an plus tard. Il a chuté de 25 pour cent au cours de la Dépression. Il a récupéré à 18 billions de dollars. Il y a une grande différence entre une récession et une dépression. Même si une autre grande récession survient, il est peu probable qu'elle se transforme en dépression mondiale.
7. Résultat

L'économie américaine vit depuis longtemps avec de l'argent emprunté. La crise financière a effrayé les entreprises et les familles. C'est pourquoi la croissance de cette reprise est plus lente que dans les précédentes. Vous êtes témoin d'un désendettement progressif. Cela continuera pendant un certain temps. Aux États-Unis, en Europe et au Japon, c'est aggravé par la démographie. Ces pays ont des populations vieillissantes. Les personnes âgées n'ont pas besoin de dépenser autant pour le logement, les voitures et les meubles que les jeunes qui fondent une famille. Mais ce désendettement est peu susceptible d'être suffisant pour provoquer une dépression mondiale. C'est grâce à la croissance en Chine, en Inde et dans d'autres pays émergents qui ont des réserves de liquidités excédentaires et des populations plus jeunes.

Ce qui est bon pour l'économie n'est pas nécessairement bon pour vous - et vice-versa. Lorsque l'économie est incertaine, il est temps d'être sur la défensive. La seule façon de le faire est d'augmenter votre revenu et de réduire vos dépenses. De cette façon, vous aurez de l'argent pour réduire votre dette. Après cela, assurez-vous d'avoir un coussin, puis accumuler vos économies. Le meilleur investissement reste un portefeuille diversifié.

Si possible, assurez-vous d'avoir un diplôme d'études collégiales. L'éducation est le grand fossé de cette société - le taux de chômage des diplômés universitaires est la moitié de la moyenne. Bien que le logement soit historiquement bon marché, tout comme les taux d'intérêt, n'achetez qu'une maison facilement accessible. Plus la maison est petite, moins vous devrez acheter de meubles pour le remplir. L'économie évitera probablement une autre Grande Dépression, mais de toute façon, vous serez dans une meilleure position pour y faire face.