Actions privilégiées convertibles pour les débutants

Dans "Quel est le stock préféré?" et Les nombreuses saveurs d'actions privilégiées, vous avez appris que les actions privilégiées sont un type spécial d'actions qui est parfois vendu aux investisseurs. Souvent, les actions privilégiées comportent des dividendes plus élevés, mais ils sont limités dans le total des bénéfices qu'ils peuvent gagner ou des dividendes qu'ils peuvent percevoir, les faisant tomber quelque part entre les actions ordinaires ordinaires et les obligations. Certaines sociétés ont plusieurs «classes» d'actions privilégiées, chacune ayant ses propres caractéristiques, droits de vote, droits de dividende, etc.

Il existe plusieurs situations et scénarios que vous pourriez rencontrer si vous décidez d'investir dans ces titres beaucoup moins remarqués et discutés, mais l'une des variations les plus populaires et les plus courantes de stock préféré est connu comme stock privilégié convertible.

Les actions privilégiées ont parfois des droits de conversion spéciaux

Cela peut sembler déroutant pour les nouveaux investisseurs, mais il est essentiel que vous compreniez que certaines actions privilégiées pourraient avoir des droits de conversion. Lorsque cela se produit, les gens de Wall Street désignent ces titres comme des actions privilégiées convertibles ou des actions privilégiées convertibles. Cela signifie que, à un moment donné dans le futur, soit à votre gré, au choix du conseil d'administration, soit à une date prédéterminée, la société pourrait convertir toutes vos actions privilégiées en actions ordinaires. Comprendre correctement les termes et conditions de cette conversion peut signifier la différence entre les gros profits ou les pertes horribles.

Exemple de stock convertible préféré

Imaginez que vous avez lu les termes et conditions d'un titre particulier et acheté 100 actions privilégiées convertibles dans la banque XYZ. L'action privilégiée vous a coûté 500 $ par action, de sorte que votre investissement total est de 50 000 $. Cette catégorie particulière d'actions privilégiées paie 25 $ par action chaque année en dividendes, ce qui donne un rendement en dividendes de 5%.

Il dispose également d'un privilège de conversion spécial, qui stipule que vous pouvez convertir chaque action privilégiée en 50 actions ordinaires.

Pensez-y un instant. Votre action privilégiée de 500 $ par action vous rapporte 25 $ par année en dividendes, soit un rendement de 5%, mais vous obtenez également un billet de loterie qui vous permet de négocier votre action privilégiée et de l'échanger contre 50 actions ordinaires. Cela signifie que votre «coût» de conversion en actions ordinaires est de 10 $ par action (action privilégiée de 500 $ divisée par 50 actions ordinaires = 10 $ de coût par action en cas de conversion).

Si l'action ordinaire est inférieure à 10 $, vos droits préférentiels convertibles ne valent pas grand-chose. Si le stock commun est de 10 $ ou plus, vos droits de conversion peuvent être une mine d'or absolue. Une illustration pourrait aider.

Si vous vous réveillez et que les actions ordinaires sont à 7 $, vous ne voudriez pas utiliser votre privilège de conversion qui vous permet d'échanger vos 100 actions privilégiées contre 5 000 actions ordinaires (puisque chaque action privilégiée peut être échangés contre 50 actions ordinaires, ou 100 actions privilégiées x 50 actions ordinaires = 5 000 actions ordinaires).Cela vous laisserait avec 5 000 actions ordinaires à 7 $ par action, ou 35 000 $. C'est une perte de 15 000 $ sur votre investissement initial d'actions privilégiées à 50 000 $, plus vous ne recevrez pas votre préférence dividende en actions, plus!

Imaginez que XYZ Bank a fait une annonce et que les actions ordinaires grimpent à 30 dollars par action. Vous prendriez vos 100 actions privilégiées et les convertiriez en 50 actions ordinaires chacune pour un total de 5 000 actions ordinaires. Vous pouvez immédiatement vendre vos actions ordinaires pour 150 000 $ parce que 30 $ par action au prix du marché x 5 000 actions = 150 000 $. Votre coût était seulement de 50 000 $ lorsque vous avez acheté le convertible préféré, alors vous avez triplé votre argent dividendes jusqu'à la date à laquelle vous avez exercé les droits de conversion. Maintenant vous pouvez voir pourquoi comprendre les termes de vos actions privilégiées convertibles est si important.