Production de produits de base

La production de marchandises peut parfois être une entreprise risquée. Le succès ou l'échec des producteurs de matières premières dépend souvent de l'économie des prix. Lorsque les coûts de production totaux sont inférieurs aux prix du marché, les producteurs sont rentables. Cependant, lorsque le prix du marché descend en dessous du coût de production, il devient une proposition perdante. Les prix des produits de base sont donc cycliques; les producteurs doivent ajuster leur stratégie en fonction de la position dans le cycle des prix.

À titre d'exemple, lorsque les prix des produits de base augmentent, les producteurs extrairont des minerais à plus faible teneur, ceux dont le coût de production est plus élevé. De plus, lorsque les prix sont élevés, les producteurs se couvriront afin de bloquer les flux de trésorerie pour des opérations minières rentables à l'avenir. Personne, même les sociétés minières les plus expérimentées, ne sait ce que l'avenir leur réserve. Une stratégie pendant les périodes de prix élevés aide les mineurs à assurer la viabilité future des projets miniers pendant les ralentissements inévitables. Lorsque les prix baissent et que le cycle des matières premières devient baissier, les producteurs extraient souvent des minerais à plus forte teneur en cherchant à abaisser les coûts de production totaux comme stratégie pour lutter contre les prix plus bas et survivre pour de meilleurs moments. Dans le cas des producteurs de marchandises dominants disposant de réserves saines de liquidités et de matières premières, la baisse des prix peut constituer une opportunité. Ces joueurs peuvent utiliser des prix plus bas à leur avantage. Des prix plus bas entraînent souvent la fermeture des entreprises à coûts élevés à mesure que leurs entreprises deviennent non rentables.

Cela donne l'opportunité aux producteurs dominants de vendre plus à des prix plus bas afin d'obtenir une part de marché accrue. Comme les prix sont cycliques, l'augmentation de la part de marché pendant les périodes difficiles peut donner des résultats une fois que les prix rebondiront.

Il existe deux types de production de marchandises. La production primaire est celle où le producteur fabrique un produit spécifique.

La production secondaire se produit lorsqu'un producteur extrait un autre produit comme sous-produit de la production primaire d'un autre produit. Un bon exemple de production primaire et secondaire se trouve dans le secteur des métaux. Souvent, l'extraction de l'or est la production primaire. Les entreprises de cette entreprise dépensent des sommes énormes pour explorer et développer des projets d'extraction d'or. Une fois qu'un gisement d'or est localisé, le mineur extraira de l'or si le prix du marché dépasse le coût de production. Pendant les périodes où les prix de l'or s'apprécient, de plus en plus d'entreprises se lancent dans cette activité. Lorsque le prix de l'or diminue, nous voyons souvent beaucoup de consolidation dans l'industrie. Les sociétés minières plus grandes, plus fortes et mieux capitalisées engloutissent les plus faibles entreprises non rentables et créent des économies d'échelle. Alors que l'extraction de l'or ou d'autres métaux est une activité complexe comportant de nombreux risques, les aspects économiques sont simples. Ceux qui produisent avec profit survivent ceux qui ne périssent pas.La grande majorité de ces entreprises produisent des marchandises spécifiques pour lesquelles elles ont une expertise particulière.

L'activité minière d'argent est un peu différente. Bien qu'il y ait des producteurs engagés directement dans les activités d'exploration et d'extraction de l'argent, un grand pourcentage de la production d'argent est une production de sous-produits.

Cela signifie que l'extraction de l'argent est presque une réflexion après coup, elle existe dans les minerais et les producteurs atteignent le métal précieux en prime au métal spécifique qu'ils produisent. L'argent est un sous-produit de l'extraction de l'or, du cuivre, du zinc et du plomb. Les minerais et les concentrés de ces métaux ne sont jamais purs plutôt qu'ils contiennent une variété d'autres éléments. Une quantité énorme d'argent se produit en raison de l'exploitation minière pour d'autres métaux.

Un autre exemple de production de sous-produits est le gaz naturel. Pendant le processus de forage pour le pétrole brut, le gaz naturel peut être un sous-produit de la production de pétrole. Le platine et le palladium peuvent être un sous-produit de la production de nickel. Certains des plus grands gisements de platine et de palladium du monde se trouvent en Sibérie dans les mines Norilsk Nickel.

Les producteurs de produits ont tendance à concentrer leurs activités sur des produits spécifiques.

Lorsqu'on effectue une analyse fondamentale sur les marchés des produits de base, il est relativement facile de maîtriser la production primaire. La production secondaire est souvent un autre problème.

Mise à jour sur la production de produits de base

L'un des principaux problèmes affectant la production de matières premières alors que le marché baissier des matières premières entre dans sa cinquième année est l'action sur les prix d'un secteur très influent. Le prix du baril de NYMEX a chuté de plus de 107 dollars le baril en juin 2014 à moins de 36 dollars au début de janvier 2016. La baisse de plus de 66% a eu d'énormes répercussions sur les prix de nombreux produits de base. Les prix des autres produits énergétiques tels que le gaz naturel, le charbon et l'électricité ont également baissé au cours des derniers mois.

Le fait est que l'énergie est un coût clé des biens vendus entrant dans la production de presque tous les produits. La production de métaux, de minéraux et même de produits agricoles dépend des apports d'énergie dans le processus de production. Par conséquent, lorsque le prix du pétrole et d'autres produits énergétiques diminue, le coût de production des autres produits diminue également. Dans un marché baissier pour les prix des matières premières, les marges des producteurs diminuent. La différence entre le coût de production et le prix du marché se rétrécit. Cependant, à mesure que les coûts des intrants diminuent, la barre baisse pour les producteurs, ce qui leur permet de continuer à vendre lorsque les prix baissent. Le marché baissier actuel de nombreux prix des produits de base est le résultat d'énormes stocks et d'une stagnation de la demande. Un prix de l'énergie plus bas permet aux producteurs de vendre à des prix inférieurs tout en réalisant un bénéfice.

Le coût de production des matières premières a baissé depuis juin 2014 grâce à la baisse des prix de l'énergie, ce qui a créé un cercle vicieux de vente sur de nombreux marchés de matières premières.