Banque centrale: définition, fonction et rôle

Définition : Une banque centrale est une autorité nationale indépendante qui conduit la politique monétaire, réglemente les banques et fournit des services financiers, y compris la recherche économique. Ses objectifs sont de stabiliser la monnaie nationale, de maintenir le taux de chômage bas et de prévenir l'inflation.

La plupart des banques centrales sont dirigées par un conseil composé de ses banques membres. Le principal élu du pays nomme le directeur.

Le corps législatif national l'approuve. Cela maintient la banque centrale alignée avec les objectifs politiques à long terme de la nation. Dans le même temps, il est libre de toute influence politique dans ses opérations quotidiennes. La Banque d'Angleterre a d'abord établi ce modèle. Pour en savoir plus sur la banque centrale des États-Unis, consultez Qui est le propriétaire de la Réserve fédérale?

Politique monétaire

Les banques centrales affectent la croissance économique en contrôlant la liquidité du système financier. Ils ont trois outils de politique monétaire pour atteindre cet objectif.

Premièrement, ils établissent une réserve. Cela indique à leur réseau de banques privées combien d'argent il leur reste chaque nuit. Cela contrôle combien les banques peuvent prêter.

Deuxièmement, ils utilisent des opérations d'open market pour acheter et vendre des titres auprès des banques membres. Il modifie le montant de l'encaisse sans modifier l'exigence de réserve. Ils ont utilisé cet outil pendant la crise financière de 2008. Les banques ont acheté des obligations d'État et des titres adossés à des hypothèques pour stabiliser le système bancaire.

La Réserve fédérale a ajouté 4 billions de dollars à son bilan avec Quantitative Easing.

Troisièmement, ils fixent des objectifs sur les taux d'intérêt qu'ils imposent à leurs banques membres. Qui guide les taux pour les prêts, les hypothèques et les obligations. La hausse des taux d'intérêt ralentit la croissance et prévient l'inflation. C'est ce qu'on appelle une politique monétaire restrictive.

La baisse des taux stimule la croissance, prévient ou raccourcit une récession. C'est ce qu'on appelle la politique monétaire expansionniste. La Banque centrale européenne a abaissé les taux jusqu'à ce qu'ils soient devenus négatifs. Pour en savoir plus, consultez Taux d'intérêt négatifs: le nouveau livre de la banque centrale.

La politique monétaire est délicate. Il faut environ six mois pour que les effets se répercutent dans l'économie. Les banques peuvent mal interpréter les données économiques comme l'a fait la Fed en 2006. Elle pensait que l'effondrement des subprimes se limiterait au logement. Il a attendu de baisser le taux des fonds fédéraux. Au moment où la Fed a réalisé que le ralentissement s'infiltrait dans l'ensemble de l'économie, elle a abaissé le taux rapidement. C'était déjà trop tard.

Mais si les banques centrales stimulent trop l'économie, elles peuvent déclencher l'inflation. Les banques centrales évitent l'inflation comme la peste. L'inflation continue détruit tous les avantages de la croissance en augmentant les prix et les coûts et en gaspillant les profits.Par conséquent, les banques centrales travaillent dur pour être sûr de maintenir les taux d'intérêt assez élevés pour l'empêcher.

Les politiciens et parfois le grand public se méfient des banques centrales. C'est parce qu'ils fonctionnent généralement indépendamment des élus. Ils sont souvent impopulaires dans leur tentative de guérir l'économie.

Par exemple, le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a relevé les taux d'intérêt pour freiner l'inflation. Il a été amèrement critiqué pour cela. Les actions des banques centrales sont souvent mal comprises, ce qui augmente le niveau de suspicion.

Règlement bancaire

Les banques centrales réglementent leurs membres en exigeant des réserves suffisantes pour couvrir les pertes potentielles sur prêts. Ils sont chargés d'assurer la stabilité financière et de protéger les fonds des déposants. Pour plus d'informations, voir Rôles et objectifs des banques centrales modernes.

En 2010, le Congrès des États-Unis a donné plus de pouvoirs réglementaires à la Réserve fédérale avec la réforme des banques. L'Agence de Protection Financière du Consommateur a donné aux régulateurs le pouvoir de diviser les grandes banques, de sorte qu'elles ne deviennent pas «trop grosses pour faire faillite». Il élimine les failles pour les fonds de couverture et les courtiers hypothécaires. La règle Volcker interdit aux banques de posséder des hedge funds et d'utiliser l'argent des investisseurs pour acheter des dérivés risqués à leur profit.

Il a créé le Conseil de surveillance de la stabilité financière. Il met en garde contre les risques qui affectent l'ensemble de l'industrie financière. Il peut également recommander à la Réserve fédérale de réglementer les entreprises financières non bancaires. C'est pour empêcher les compagnies d'assurance ou les fonds de couverture de devenir trop gros pour faire faillite. Pour en savoir plus, voir la loi de réforme Dodd-Frank Wall Street.

Fournir des services financiers

Les banques centrales servent de banque aux banques privées et au gouvernement du pays. Cela signifie qu'ils traitent les chèques et prêtent de l'argent à leurs membres.

Ils stockent également la monnaie dans leurs réserves de change. Cela leur permet d'influer sur les taux de change en ajoutant des devises étrangères, généralement le dollar américain ou l'euro, pour garder sa propre monnaie dans l'alignement. C'est ce qu'on appelle une cheville, et cela aide les exportateurs à maintenir leurs prix compétitifs.

Les banques centrales contrôlent également l'inflation en gérant les taux de change. Pour en savoir plus, consultez Comment le gouvernement régule-t-il les taux de change?

La plupart des banques centrales produisent des statistiques économiques régulières pour orienter les décisions de politique budgétaire. Voici des exemples de rapports fournis par la Réserve fédérale:

• Livre Beige: Un rapport mensuel des banques régionales de la Réserve fédérale sur l'état de l'économie dans leurs régions.
• Rapport sur la politique monétaire: rapport semestriel sur l'économie
• Dette sur carte de crédit: rapport mensuel sur le crédit à la consommation.

Histoire

La Suède crée la première banque centrale mondiale, les Riks, en 1668. La Banque d'Angleterre vient ensuite en 1694. Napoléon crée le Banquet de France en 1800. Le Congrès crée la Réserve fédérale en 1913. La Banque du Canada a commencé en 1935, et la Bundesbank allemande a été rétablie après la Seconde Guerre mondiale. En 1998, la Banque centrale européenne a remplacé toutes les banques centrales dans les pays membres de la zone euro.(Source: «Le but et la fonction du système fédéral de réserve» Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.)

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