Le ratio flux de trésorerie / dette expliqué - Stock Conseils

Un lecteur s'est récemment interrogé sur les ratios dette / flux de trésorerie lors de l'analyse d'une action, mais avant de répondre à cette question, il est peut-être préférable de commencer par définir cette analyse fondamentale.

Le ratio débit / flux de trésorerie - plus simplement connu sous le nom de ratio d'endettement - est une comparaison des flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise à sa dette globale. Le but de ce ratio est d'estimer la capacité d'une entreprise à couvrir la dette totale avec ses flux de trésorerie annuels provenant des opérations.

Regardons maintenant la question du lecteur et encadrons la réponse en termes réels. Le lecteur a déclaré (en partie):

"Il y avait un analyste à la télévision et elle a mentionné le ratio dette / flux de trésorerie de deux sociétés." Avec la première société, elle déclare que sa dette est 17 fois plus importante les graphiques: Normalement, en ce moment du cycle, il y a environ 2 fois la dette par rapport aux flux de trésorerie. "

Le lecteur a demandé plus d'informations sur ce ratio et ce qui serait un bon nombre à rechercher dans une entreprise.

Deux problèmes

Il y a deux problèmes ici et aucun n'est la faute du lecteur.

Le premier problème est qu'il existe de nombreux ratios qui donnent l'impression d'une dette et la capacité d'une entreprise à payer ses obligations.

Ce sont des considérations importantes, car une entreprise qui peut avoir de la difficulté à payer ses dettes se dirige vers des problèmes et n'est probablement pas une action que vous voulez posséder.

Les ratios qui portent sur cet aspect des finances d'une entreprise sont généralement appelés ratios de couverture.

Le deuxième problème est que les formules pour les ratios financiers ne sont pas nécessairement gravées dans la pierre. Certains analystes personnalisent des formules pour tenir compte de différents facteurs.

Difficile à savoir

Dans ce cas, il est difficile de savoir ce que l'analyste utilisait pour une formule.

Le ratio dette / liquidité se traduit normalement par un pourcentage. Elle est souvent calculée de la façon suivante:

Flux de trésorerie par rapport au ratio d'endettement = capacité d'autofinancement / dette totale

Par exemple, une entreprise ayant des flux de trésorerie d'exploitation de 15 et 21 milliards de dollars aurait un ratio 71%.

Normalement, vous voulez voir ce ratio supérieur à 66% - le plus haut, le meilleur.

Cependant, ce ratio est plus utile lorsqu'il est mis en contexte.

Premièrement, comment le rapport a-t-il changé au cours des cinq dernières années ou plus? Est-ce qu'il devient plus élevé ou plus bas?

Deuxièmement, quels sont les ratios pour les autres entreprises du même secteur?

Certaines industries à forte intensité de capital peuvent avoir un ratio flux de trésorerie / dette inférieur à celui des autres industries.

Vous pouvez trouver les chiffres pour calculer le ratio flux de trésorerie / dette sur les états financiers d'une société.

Les flux de trésorerie liés à l'exploitation figurent dans l'état des flux de trésorerie et la dette figure au bilan.

Vous voudrez faire attention aux entreprises qui ont un faible ratio flux de trésorerie / dette.

Surtout en période économique difficile, les flux de trésorerie peuvent en souffrir, mais la dette ne baisse pas.

Plus le ratio est élevé, plus une entreprise peut faire face à des conditions économiques difficiles.

Sous la direction de Brian Lund

Crédits photo: John Lund (aucune relation) / Blend Images / Getty Images