Ces «règles non écrites» peuvent-elles faire de vous un meilleur investisseur?

Les investisseurs boursiers adorent lancer des aphorismes, de la sagesse populaire et d'autres «règles non écrites» qu'ils ne jurent que par eux. Et les investisseurs novices, désespérés de tout avantage sur le marché, sont souvent désireux de mettre cette sagesse en pratique. Mais y a-t-il quelque chose à ces axiomes d'investissement?

Voici trois pépites populaires d'investissement de la sagesse - et la vérité derrière eux.

"Vendez en mai et repartez"

Cette règle est fondée sur l'idée que les investisseurs prennent leurs vacances et ignorent leurs investissements durant l'été, ce qui entraîne une baisse du volume des transactions et une baisse des rendements estivaux.

Pour savoir si cette idée est judicieuse ou un conseil d'investissement raisonnable, jetez un oeil à cette étude récente qui a révélé que les rendements du marché boursier étaient de 10% plus élevés de novembre à avril que de mai à octobre.

Pour capitaliser sur cette conclusion, M. Fuerst et ses collègues suggèrent de doubler l'exposition au marché boursier entre novembre et avril et de détenir des obligations du Trésor pendant les mois de mai à octobre.

Cela semble assez facile! Mais il est important de se rappeler que vous aurez des conséquences fiscales avec cet achat et cette vente à court terme. Et il est également intéressant de noter que cette stratégie ne fonctionne pas chaque année. En fait, cette année, vos rendements tomberaient derrière le marché si vous vendiez en mai.

En général, les négociations fréquentes vous permettent de laisser vos émotions guider votre investissement. Si vous êtes un investisseur à long terme, achetez et tenez, alors vous êtes probablement mieux de rester investi dans le marché plutôt que de tirer votre argent pour essayer de chronométrer le marché en fonction de cette tendance historique.

"Ne confondez pas les cerveaux avec un marché haussier"

Initialement mentionné par Humphrey Neill, fondateur du Forum d'opinion contradictoire en 1963, cet adage fait référence aux investisseurs qui attribuent leurs gains boursiers à leur propre éclat, plutôt que grandes tendances boursières.

Alors que les marchés sont à la hausse et à la baisse, les tendances à long terme ont été à la hausse.

En tant que tel, la plupart des investisseurs verront leurs investissements croître - et c'est particulièrement vrai s'ils ont été dans un marché haussier soutenu pendant un certain temps. Si vous avez investi sur le marché au cours des huit dernières années, vous auriez probablement vu des rendements boursiers positifs; et à moins que ces rendements ne surperforment significativement les indices au cours de cette période, votre succès d'investissement n'était pas attribuable à votre propre intelligence, mais à l'ensemble des forces du marché.

Donc, nous allons marquer celui-ci comme vrai. Acceptez qu'investir avec le marché global dans le passé a conduit à des retours substantiels à long terme pour le patient, et ne laissez pas une série soutenue de succès vous convaincre que vous êtes un magicien boursier.

"Ne pas battre la bande"

Cette règle non écrite d'investissement fait référence à la recommandation selon laquelle les investisseurs ne devraient pas négocier contre une tendance. Le "ruban", ou bande de ticker, reflète le rapport en continu des changements ou des ticks dans les prix des actions. La raison d'être de cette règle d'investissement est basée sur la théorie du momentum qui stipule qu'une tendance se poursuivra. Ainsi, selon "ne pas se battre contre la bande", si les stocks sont à la hausse, ils sont susceptibles de continuer dans cette direction.

En général, ce n'est pas un mauvais conseil. Mais rappelez-vous que les actions ne se poursuivent pas indéfiniment dans une direction, et qu'à un moment donné, un marché haussier se transformera en un marché baissier.

Le problème pour les investisseurs est que personne ne sait quand le changement se produira.

Décision finale: Devriez-vous investir selon les règles d'investissement non écrites?

Comme la plupart des adages, ces règles non écrites d'investissement ont au moins une part de vérité. Mais ils ne devraient pas être la base de votre stratégie d'investissement. Vous feriez mieux d'élaborer un portefeuille de placements et de maintenir la répartition de l'actif en fonction de votre âge et de votre tolérance au risque. De cette façon, lorsque les marchés baissent, votre portefeuille de placements diversifié comprend un coussin de placements fixes pour amortir les rendements boursiers négatifs.

En tant qu'investisseur de valeur légendaire, Benjamin Graham a déclaré: «À court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c'est une machine à peser. En d'autres termes, à court terme, les marchés sont guidés par la psychologie et l'émotion - et peut-être même par certaines de ces règles non écrites - mais à long terme, les cours reflètent la valeur sous-jacente de l'entreprise.

Barbara A. Friedberg est une ancienne gestionnaire de portefeuille et instructrice en placements universitaires. Ses écrits apparaissent sur divers sites Web, y compris Robo-Conseiller Pros. com et Barbara Friedberg Finances personnelles .