Comment la peur et la cupidité pourraient faire de vous un meilleur investisseur

La cupidité est bonne. C'est du moins ce que dit le personnage de Michael Douglas, Gordon Gekko, dans le film "Wall Street".

Vous savez quoi d'autre est bon? Peur.

La peur maintient les investisseurs prudents dans leurs efforts pour éviter les risques de baisse et évite la baisse de la valeur de leurs actifs. Cela garantit que les investisseurs ne deviennent pas trop agressifs ou paresseux avec leurs investissements.

Mais il y a quelque chose à propos de la cupidité. Peu importe combien la peur est déversée sur les actionnaires lorsque leurs investissements diminuent en valeur, la plupart des gens cherchent toujours les angles.

Ils recherchent des actions sous-évaluées qui auraient pu tomber trop loin.

La danse entre la peur et la cupidité, ou plutôt l'équilibre, est continuellement en mouvement. À des moments où la plupart des gens ne se sentent pas confiants sur les marchés, ou qui s'attendent à une certaine baisse, le niveau de peur augmente et empêche les gens de poursuivre leurs retours avec un abandon total.

Ceci est similaire à l'équilibre naturel entre la vie et la mort, ou pousser et tirer, ou allumer et éteindre - il y a un Yin et un Yang dans toutes les situations. La vie ne pourrait pas exister sans la mort, et de même, la cupidité ne pourrait pas exister sans crainte, ni la peur exister sans la cupidité.

Cependant, pour les investisseurs astucieux, comprendre la peur et l'équilibre de la cupidité peut ouvrir beaucoup d'opportunités rentables. Lorsque la peur devient trop grande et que la cupidité est trop faible, il y a énormément d'opportunités sous-évaluées qui devraient augmenter à court terme.

En même temps, quand la cupidité devient trop extrême, comme nous l'avons vu avec la bulle DotCom, il y a des risques énormes.

Dans de telles situations, la plupart des investissements sont fortement surévalués et en raison d'un déclin rapide et extrême.

La première étape vers la maîtrise de l'équilibre de la cupidité et de la peur: l'honnêteté

Cette partie concerne l'honnêteté. Plus précisément, être honnête avec vous-même.

Si vous êtes en phase avec votre propre cupidité et votre propre équilibre de peur, et que vous comprenez que vos décisions commerciales sont principalement motivées par la cupidité, vous pouvez décider qu'il est plus prudent d'alléger votre investissement.

Plus vous sentez que vous voulez poursuivre les cours boursiers plus haut (pour éviter de passer à côté), plus sérieusement vous devez envisager de prendre du recul!

Il y a une expression dans le marché boursier, "les Bulls en obtiennent, les Bears en reçoivent, et les cochons sont abattus". C'est une morale obsédante sur les dangers de laisser courir votre avidité.

En même temps, il y a une autre expression sur le marché boursier - "quand il y a du sang dans les rues, il y a de l'argent à faire". Ceci est absolument vrai et se manifeste typiquement quand tout le monde croit que le ciel tombe, ou a capitulé et a jeté leurs actions.

Quand la plupart des individus ont renoncé à leurs investissements, et qu'ils veulent juste en sortir avant de tout perdre, il y a de grandes opportunités. Il n'y a pas de meilleur moment pour mettre de l'argent frais au travail alors que tout le monde essaie d'aller dans l'autre sens.

La prochaine étape pour maîtriser l'équilibre de la cupidité et de la peur: Guts

Cette étape concerne les tripes. Plus précisément, avoir l'audace de faire le contraire de ce que 95% des autres semblent faire.

La nature humaine suggère que si 100 personnes vous dépassent dans une direction, vous êtes tout à fait susceptible de décoller soudainement dans cette direction avec la foule.

Vous ferez même cela avant de savoir pourquoi tout le monde court - la peur et la survie prennent le dessus.

Ne vous méprenez pas, si une masse de gens vous court dans une direction, vous devriez probablement envisager de suivre la foule. Vous n'aurez pas nécessairement le temps de découvrir pourquoi ils sont paniqués, mais vous serez probablement sage en rejoignant la peur.

Cependant, quand il s'agit d'investir, l'approche la plus rentable serait de faire le contraire de la foule. Ceci est légèrement différent de l'investissement à contre-courant, qui est une approche assez populaire pour faire du profit en faisant le contraire de la sagesse conventionnelle des masses.

Plutôt que de simplement faire le contraire de ce que la plupart des gens font pour ne pas aller à contre-courant ou pour se diriger vers des métiers moins «bondés», la compréhension de l'équilibre de la cupidité et de la peur suggère que investir (et tirer profit) davantage des métiers dont la plupart des investisseurs ne veulent rien avoir à faire.

Plutôt que la foule qui vend «A» pour acheter «B», c'est plutôt la foule qui vend «A» et vous dites «D'accord, je vais prendre tous les« A »que vous essayez de faire »

La troisième étape vers la maîtrise de l'équilibre de la cupidité et de la peur: voir clairement

La troisième étape est l'une des plus importantes et consiste à voir la cupidité et la peur avec autant de clarté que possible. En tant qu'êtres humains, nous sommes obligés de "ne pas manquer" quand il semble que d'autres personnes s'enrichissent.

Il en résulte des réussites de nos collègues et voisins qui ont une signification démesurée. Si elles font 1000 $, plutôt que d'être heureux pour l'individu, l'effet subconscient sur l'état d'esprit humain est plus susceptible de se sentir mal que nous étions incapables d'atteindre le même résultat.

Typiquement, ce qui se passe de la situation est que notre niveau de cupidité augmente, alors que nous augmentons le degré auquel nous pouvons refuser ou ignorer l'aspect de la peur de l'investissement. Malheureusement, cela nous place dans une situation précaire, principalement parce que la plupart des gains significatifs arrivent à la fin d'une remontée de l'action, ou de l'ensemble du marché.

En fait, lorsque le niveau de la cupidité est le plus élevé et que l'aspect de la peur est presque inexistant, c'est précisément le moment où les investisseurs devraient fuir les marchés. L'inconvénient potentiel à ce moment-là est plus grand et plus proche qu'à tout moment jusqu'à ce moment précis.

Le résultat est presque toujours un effondrement soudain, inattendu et significatif des valeurs des actifs.Le plus de cupidité qui alimente un rassemblement, généralement le plus surprenant et dommageable de la tendance baissière.

La quatrième étape vers la maîtrise de l'équilibre de la cupidité et de la peur: le positionnement

Cette partie est un moyen simple de devenir un maître lorsqu'il s'agit de se positionner parmi la peur et la cupidité. Plus précisément, reconnaissez que le sentiment des investisseurs est un indicateur très contrariante.

Par exemple, quand 99% des gens croient que le marché boursier est en hausse, cela représente un sentiment très positif. Considérant que la plupart des gens se positionnent pour tirer parti de leurs croyances, il n'y a généralement pas plus d'argent pour acheter des investissements - la plupart sont maintenant entièrement investis.

Les 95% de personnes ont déjà fait leurs achats. Quand il n'y a plus de nouveaux fonds pour pousser les actions beaucoup plus haut, ce qui se produit généralement près des derniers jours d'une course haussière, le prochain mouvement pour les actions est presque toujours un accident.

Pensez à la bulle Dot Com en 1999. Voilà un exemple parfait d'un sentiment d'investisseur excessivement positif. Votre grand-mère vous aurait peut-être téléphoné pour vous parler des derniers stocks chauds, et quiconque n'achetait pas d'actions d'entreprises Internet aurait eu l'impression de passer à côté, surtout compte tenu des gains que ses voisins, cousins ​​et collègues se vantaient.

Les marchés boursiers n'augmentent généralement de façon significative que lorsqu'il y a un sentiment très négatif. Plus les gens qui pensent que le marché boursier va augmenter, plus il est probable qu'il tombe.

Dans le même temps, lorsque les masses n'attendent que le pire des actions, cela représente un sentiment d'investisseur très négatif et prépare le terrain pour ce qui sera vraisemblablement beaucoup d'argent pour potentiellement revenir. Une fois que la peur a mûri et la cupidité commence à revenir, les marchés font généralement incroyablement bien.

Dernière étape pour maîtriser l'équilibre de la cupidité et de la peur:

Cette étape concerne l'observation de l'environnement actuel. À partir de là, vous pouvez évaluer si les marchés sont menés en ce moment par une vague de peur ou une vague de cupidité.

Si votre neveu ou arrière-grand-mère parle du marché boursier, cela peut indiquer que les valorisations commencent à surchauffer. Si vous entrez dans un taxi et que le chauffeur entre dans les détails sur les derniers stocks chauds, c'est généralement un indicateur que nous avons atteint le sommet du marché.

La cupidité, c'est que les gens aiment parler de tous les gestes qu'ils font. Ils veulent vous aider, et ainsi expliquer comment "tel ou tel" stock va exploser dans le prix. Le problème étant qu'à ce stade de tout cycle de marché, la plupart des investissements dépassent déjà la période de surévaluation significative. Il n'y a généralement qu'un inconvénient à ce stade.

Lorsque la peur prend le relais pour remplacer la cupidité, les mêmes personnes ont tendance à changer leurs croyances. Interrogés sur ce stock incroyable qu'ils allaient faire quelques semaines plus tôt, ils vont généralement changer de sujet ou ne pas parler d'investir du tout.

Cela se produit généralement après qu'ils ont été récemment brûlés.S'ils parlent même de leur expérience, ils le feront plus comme un avertissement contre tous les inconvénients que l'investissement peut apporter en général, plutôt que d'admettre qu'ils avaient tort auparavant.

N'importe qui d'entre nous a le potentiel de remarquer les niveaux de cupidité et de peur de la société en général. Ce n'est pas difficile à faire, et si vous vous permettez de remarquer ces tendances, vous comprendrez mieux à quel moment du dernier cycle nous nous dirigeons.

En fait, les gens qui prêtent attention aux tendances sociales réussissent souvent beaucoup mieux avec leurs investissements que les masses. Les commerçants expérimentés et intelligents qui ne voient pas, ne prêtent aucune attention à, ou ne comprennent pas la peur et l'équilibre de la cupidité qui se passe dans la société en général auront très peu de succès avec leurs décisions boursières.

Que faire avec l'équilibre de la peur et de la cupidité

Comprenez la peur et l'équilibre de la cupidité, observez-la et réagissez. En ayant une relation saine avec votre propre équilibre de la cupidité et de la peur, vous allez ouvrir de nombreuses opportunités que vous n'auriez peut-être pas remarqué autrement.

En fait, étant donné que la grande majorité des investisseurs ne se rendent pas compte et ne sont même pas conscients de leur propre balance de la cupidité et de la peur, ils feront des transactions pour les mauvaises raisons et aux mauvais prix. Dans ce contexte, il vous offre plusieurs opportunités d'acquérir des actions à des prix extrêmement sous-évalués et de faire face à la vague de profits croissants alors que la peur des gens commence à disparaître et que leur avidité revient pour la remplacer.

Bien que l'équilibre entre la peur et la cupidité puisse être décrit simplement comme une simple relation entre le Yin et le Yang, il devient beaucoup plus significatif quand vous comprenez que cela peut réellement signifier quelque chose de plus. Plus précisément, il s'agit d'un moyen direct d'éviter les pertes et de saisir les gains grâce à vos décisions de placement.