L'investissement d'impact peut-il changer le monde?

Impact Investing est une façon passionnante et sans doute nouvelle d'investir tout en essayant d'avoir un impact positif sur la société.

Le concept consiste à tenter de créer des investissements qui présentent un avantage financier, un avantage local et un avantage environnemental ou social, tout cela en même temps. Un exemple classique serait le financement d'un parc éolien sur une Première Nation au Canada, ce qui aurait un résultat financier, environnemental et local tout en même temps.

On dit que l'investissement d'impact est sans doute nouveau car d'autres formes d'investissement au profit des communautés locales existent depuis un certain temps, comme le travail de la Fondation Calvert pour un seul exemple. En fait, l'investissement communautaire a été le secteur surperformant de 2008, l'année de la crise financière mondiale, qui soutient qu'Investing Impact pourrait être considéré comme une sorte de couverture, surtout aujourd'hui où toutes les classes d'actifs traditionnelles semblent avoir atteint leur pleine valeur.

Quoi qu'il en soit, comment Impact Investing fait-il, de quoi est-il vraiment et de quoi est-il vraiment capable?

Des organisations à surveiller pour un investissement d'impact

Trois organisations à surveiller sur ce sujet sont:

1) La Fondation Rockefeller, un des défenseurs de cette cause, qui a accueilli un événement où ce discours a été défendu en 2007.

2) JPMorgan, qui a publié les principaux rapports sur ce domaine et ses progrès continus, et

3) Le Global Impact Investing Network (plus connu sous le nom de GIIN)

Le rapport Eyes on the Horizon de JPMorgan de 2015 mérite toujours le détour. Le rapport a trouvé 60 milliards de dollars d'investissements à la recherche d'Impact, dont la plupart concernaient l'accès aux soins de santé, au logement, aux services financiers et à l'éducation. Seulement 10 p. 100 ou 6 milliards de dollars étaient dans l'énergie, pas vraiment si on y pense.

Impact Investir Potentiel pour Résoudre les Problèmes Sociaux

Néanmoins, Impact Investing conserve au minimum beaucoup de potentiel pour aider à résoudre les problèmes sociaux. Un exemple de ce qui fonctionne plutôt bien se rapporte aux soi-disant obligations à impact social conçues pour aider à réduire la récidive.

Des partenariats entre le gouvernement et les investisseurs, par exemple, ont été conclus pour partager les bénéfices sociétaux de projets qui aident les gens à rester en prison, réduisant les coûts pour la société en réduisant le nombre de cellules pénitentiaires nécessaires. De telles obligations peuvent rapporter jusqu'à 10% ou plus, créant ainsi un scénario idéal de dividendes dans une année où les rendements sont contestés, et créant un résultat sociétal positif.

Les obligations à impact social n'ont pas été sans difficultés, car la première tentative de Goldman Sachs n'a pas été couronnée de succès, mais le potentiel demeure.

La microfinance, les petits prêts aux plus démunis pour les aider à démarrer de nouvelles entreprises peuvent également être considérés comme une forme d'investissement d'impact, comme c'était le cas dans ce rapport JPMorgan, mais tous ne le voient pas de cette façon.

Taille des investissements à impact

Ce rapport 2016 du GIIN a interrogé autant d'investisseurs d'impact qu'ils ont pu trouver et 156 ont répondu, qui ont 77,4 milliards d'actifs d'investissement d'impact, le champ approche les 100 milliards.

Même 100 milliards seraient un montant relativement faible par rapport à la taille des autres classes d'actifs tels que les plus grands espaces de private equity et de capital-risque, sans parler de la valeur de 70 trillions de sociétés cotées en bourse.

B Corporations and Benefit Corps

Une autre façon de contourner ces idées serait que davantage de sociétés publiques et privées deviennent des sociétés B ou Benefit Corps.

Les sociétés B sont certifiées pour avoir un niveau minimum de relations avec la communauté et les employés, ainsi qu'une bonne gouvernance et un respect de l'environnement. À ce jour, 1 888 entreprises ont obtenu cette certification et certaines d'entre elles sont de grandes entreprises publiques telles que Natura au Brésil qui obtient un score de 88 sur 200, dont 80 ou plus sont nécessaires pour obtenir la certification.

Il est intéressant de noter que B Corporation indique 55 comme le score médian de ceux qui ont passé l'évaluation, en déduisant que beaucoup plus d'entreprises examinent si elles sont qualifiées que celles qui le font.

Si 10% des entreprises publiques atteignaient ce niveau de certification, ce serait un moyen pour les entreprises sociales d'atteindre une taille significative.

Benefit Corps diffère de B Corporations en ce sens qu'il établit dans ses statuts un engagement à restituer de la valeur à toutes les parties prenantes et non seulement aux actionnaires, une autre tendance intéressante à surveiller pour de nouveaux progrès.

Revenons à Natura: «

• Gouvernance: L'évaluation des performances comprend l'exécution de la mission et des objectifs sociaux ou environnementaux de l'entreprise, le Conseil examine les KPI sociaux et environnementaux et la société rapport annuel révisé / validé par un tiers
• Travailleurs: Fournit une assurance complémentaire privée aux employés à temps plein,> 75% des employés participent au régime d'intéressement des employés, les nouveaux employés reçoivent un montant moyen 50% des cadres sont des femmes, la société a préconisé une réforme positive aux niveaux privé, local et international pour améliorer les normes environnementales; l'éducation et l'investissement communautaire; travaille avec les petits fournisseurs de la communauté et fournit une assistance technique pour améliorer leurs opérations durables.
• Environnement: Pistes d'entreprises et rapports sur les aspects environnementaux de Signif les activités des fournisseurs, y compris la consommation d'énergie, l'utilisation de l'eau et les déchets; La société a étudié les émissions de GES de l'ensemble de son exploitation et de sa chaîne d'approvisionnement et a établi un programme neutre en carbone avec des stratégies d'amélioration; L'entreprise utilise de l'énergie renouvelable produite sur place. "
• Voir leur évaluation complète à partir de novembre 2014. B Corporation a ajouté un 5ème score sur les clients depuis cette évaluation. Natura prétend chercher" à devenir une marque internationale , identifié avec la communauté des personnes qui s'engagent à construire un monde meilleur, basé sur de meilleures relations avec eux-mêmes, avec les autres, avec la nature dont ils font partie, et avec le tout.Plus que de contribuer à la société avec l'adoption de pratiques durables, nous souhaitons promouvoir un mouvement croissant de sensibilisation et de recherche de solutions pour un avenir plus équilibré et équitable avec une perspective sociale, économique et environnementale. "
• Unilever prétend être tentative de suivi en 2015, ce qui serait un coup d'état majeur, mais une recherche de la société B n'a pas encore trouvé la société certifiée.La filiale de Ben Unilever Ben et Jerry est une société B avec un score de 101 et a été Certifié depuis 2012.

Un autre remarquable B Corporation est Method dont les produits nettoyants conviviaux ont obtenu la note 132 et quatre rapports complets sur le site Web de B Corporation remontant à 2007.

La méthode prétend «diriger son entreprise dans un environnement axé sur les valeurs». manière, en construisant des avantages sociaux et environnementaux dans ses produits et tout ce qu'il fait. La méthode repose sur la chimie verte pour alimenter nos formules. Notre équipe de chimistes en formulation (connus sous le nom de chefs verts) trouve et développe des applications avancées de matériaux innovants, en s'appuyant sur des sciences intelligentes plutôt que sur des concentrations dangereuses de produits chimiques conventionnels aux effets inconnus. Toutes les méthodes matérielles utilisées sont évaluées par une société externe de science des matériaux afin d'assurer la sécurité sanitaire et environnementale. "

Top-Down pour Impact Investing?

Une autre marque de progrès pour Impact Investing est l'offre Goldman Sachs et JPMorgan ainsi que Morgan Stanley.

Certains plaident pour que Impact Investing soit soutenu par de plus petits joueurs, mais il semblerait optimal de laisser tomber une course de haut en bas pour des jeux de qualité. BlackRock, le plus gros investisseur au monde qui gère environ 4 500 milliards de dollars, combine Impact et investissement durable et il peut y avoir des zones grises entre les deux.En moins d'un an après avoir rejoint BlackRock, Deborah Winshel a aidé à établir des stratégies pour des investissements de 7,5 milliards de dollars, dont 6 milliards de dollars d'énergie renouvelable.

Les autres grandes banques mentionnées ci-dessus ont également vu des milliards de dollars de nouveaux capitaux pour une série de s olutions et ont beaucoup embauché. Dans les décennies passées. ces entreprises avaient très peu ou pas de personnel dédié à ces questions.

Voilà quelques-uns des signes de progrès que nous recherchons. Combien de capital est nécessaire pour résoudre les problèmes du monde? Certes, l'économie moderne laisse encore beaucoup de monde derrière elle, que ce soit par les forces de la mondialisation ou de l'automatisation, faisant de l'essor du social business l'un des meilleurs domaines d'espoir pour nous tous.