Puis-je poursuivre mon courtier en valeurs mobilières?

Même si, en règle générale, une bonne répartition de l'actif exige que le pourcentage d'un portefeuille investi dans des obligations soit équivalent à l'âge de l'investisseur (c.-à-d. avoir 30% d'autres actifs tels que des actions et des obligations à 70%), ce n'est qu'un aperçu général et ne prend pas en compte les finances individuelles des personnes. Beaucoup d'aînés continuent d'avoir une exposition importante aux actions s'ils ont des actifs substantiels, pas besoin de vivre autrement que les dividendes et de maintenir un style de vie confortable.

Il y a des membres de ma famille qui ont à peu près le même âge et qui ont une exposition quasi totale aux actions parce qu'ils n'ont pas besoin des fonds pour leurs dépenses quotidiennes en raison de leur revenu de pension. et les contrôles de sécurité sociale afin qu'ils se concentrent sur le long terme pour maximiser la valeur de la succession pour ceux qui hériteront après leur décès. Cela est particulièrement vrai si l'investisseur âgé veut profiter de l'échappatoire de base pour les héritiers.

La plus grande préoccupation est votre attention portée aux fluctuations du marché à court terme. Vous confondez la volatilité avec la valeur. Historiquement, les stocks perdent 1/3 de leur valeur du pic au moins une fois tous les 36 mois. C'est la nature de la classe d'actifs.

Oui, le Dow Jones Industrial Average a été durement touché cette année. Mais, depuis plus de cent cinquante ans, les actions de premier ordre, lorsqu'elles sont achetées sur une base diversifiée avec des dividendes réinvestis, ont écrasé toutes les autres classes d'actifs.

En fait, à ces prix plus bas, un argument très fort peut être avancé pour ceux qui détiennent leurs actions parce que les dividendes qui sont réinvestis achètent beaucoup plus d'actions en raison de la déprime des cours boursiers. Vous devez obtenir une copie du livre du professeur Jeremy Siegel d'Ivy League Wharton, Le Futur pour les Investisseurs: Pourquoi les Essayés et Vrais Battre le Gras et le Nouveau.

Cela vous ouvrira les yeux. Sa recherche est magnifique. Les prix des actions sont la plus grande classe d'actifs pour la création de richesse pour l'homme ou la femme, mais les gains ne viennent pas dans les marchés en pente ascendante graduellement. Ils sont déchiquetés, bas, latéralement, gouttes, fusées, et plus encore. Trouvez un graphique du Dow au cours des 100 dernières années (en reconnaissant que les graphiques du marché boursier sont intrinsèquement inutiles dans la plupart des conditions) et vous verrez que même la Grande Dépression a été un point faible sur le graphique (quand vous tenez compte des dividendes réinvestis, plus petit). Malgré la guerre, la famine, la menace d'anéantissement nucléaire, l'assassinat présidentiel et la démission, l'avènement de l'Internet, les voyages dans l'espace, les avions, les trains, les automobiles, la biomédecine, les mouvements de droits civiques, etc. proposition à long terme la plus lucrative de quelqu'un qui cherche à faire croître leur capital.Le trajet est cahoteux, donc il vous oblige à coller à vos armes, acheter de la qualité, et ignorer les fluctuations! Sinon, vous allez simplement remettre votre argent durement gagné aux commerçants professionnels et aux hommes d'affaires qui achètent pour leurs propres comptes de courtage.

Veuillez comprendre que dans la plupart des cas, lorsque je reçois ce type de lettres, elles semblent provenir d'enfants adultes dont les parents ont accumulé beaucoup plus de biens que ce qu'ils ont actuellement.

Souvent, les fils et les filles s'inquiètent légitimement de leurs parents, mais ils s'inquiètent également de la valeur des biens potentiels dont ils hériteront. Ils ne se rendent pas compte que la raison même pour laquelle leurs parents ont souvent de l'argent parce que papa et maman ont investi avec diligence dans des actions de haute qualité pendant des décennies, ignorant les fluctuations du marché et profitant de la croissance réelle bien documentée des actions. une base après inflation. Ce qui est particulièrement frustrant, c'est que les gens regardent souvent le haut niveau d'eau de leur portefeuille et disent qu'ils doivent «revenir là-bas». Au lieu de cela, ils ne réalisent pas que s'ils investissent depuis assez longtemps (disons 20 ans), ils ont déjà beaucoup, plusieurs fois (littéralement multiples) l'argent qu'ils auraient eu en le plaçant dans des obligations ou à la banque.

Pourtant, même s'ils sont plus riches sur une base nette, ils ressentent la piqûre psychologique d'une perte de papier perçue. Pour les professionnels, c'est déconcertant parce que vous êtes encore mieux lotis que vous ne l'auriez été. C'est comme les gens qui poursuivent un médecin qui s'est cassé une de leurs côtes en sauvant leur vie dans un restaurant en exécutant la manœuvre de Heimlich.

Que proposez-vous maintenant? Vous semblez suggérer qu'ils vendent leurs stocks et investissent dans des placements plus prudents au moment même où les actions semblent être les plus attrayantes depuis de nombreuses décennies. Je ne peux pas vous offrir de conseils financiers ni vous faire de recommandations. Tout ce que je peux vous dire, c'est que les «super investisseurs» tels que Warren Buffett versent leurs ressources personnelles dans les actions américaines en ce moment, allant même jusqu'à le déclarer publiquement. Une grande partie de mon capital personnel est venue à la suite du krach boursier du 11 septembre, lorsque les gens ont paniqué après des chutes massives, ce qui m'a permis d'acheter des actions que je regardais depuis des années. J'ai investi plus d'argent au cours des six derniers mois que j'ai dans toute ma vie.

Mon opinion est que vous n'avez qu'une poignée d'options.

1. Continuez à détenir les actions de premier ordre, à réinvestir les dividendes et à laisser America, Inc. devenir plus forte et plus rentable, comme elle le fait depuis plus de deux cents ans. Le marché boursier finira par suivre, mais lorsque nous aurons atteint le seuil de rentabilité DJIA 14 000 +/-, la valeur du portefeuille pourrait être plus élevée en raison des dividendes réinvestis. En fait, plus le marché reste à ces niveaux, mieux c'est pour eux et pour ceux qui hériteront de leur argent.

Le réinvestissement des dividendes ajoute actuellement 7% à de nombreuses entreprises renommées! C'est juste incroyable.Même si les actions ne vont nulle part pendant trois ans, vous pourriez avoir un taux de rendement annuel composé d'environ 22,5% sur cette période!

2. Sucez la perte, vendez les avoirs du portefeuille et passez à des actifs plus conservateurs. Lorsque les choses se calmeront, vous n'aurez aucune chance de récupérer cet argent, car les certificats de dépôt et les bons du Trésor ne peuvent pas suivre le rythme de l'actionnariat à long terme. Cela peut prendre trois mois, peut-être cinq ans, mais vous devrez surveiller la valeur des actions monter en flèche, car votre compte demeure au niveau inférieur et permanent que vous avez imposé à la suite de la vente de vos actifs. Pour certaines personnes, c'est toujours le bon choix en raison de leur disposition émotionnelle et de leur situation financière. (Si c'était ma tante ou ma grand-mère qui demandait, à vendre maintenant - et garer l'argent dans des comptes ne payant que 0. 01% d'intérêt - surtout quand les Etats-Unis impriment des dollars pour essayer de conjurer la crise du crédit à l'inflation) me semble idiot, mais honnêtement, s'ils ont besoin d'argent pour vivre, vous n'avez pas le choix.)

Je ne suis pas avocat. Ce que je peux dire, c'est que d'après ma propre opinion et l'information que vous m'avez donnée, vos parents auraient tort de prétendre que le courtier était en faute sur le test de bon sens d'un profane. Pourriez-vous obtenir un règlement? Je ne sais pas - peut-être? Mais il semble que ce soit une chose assez immorale à faire étant donné que vous étiez prêt à prendre tous les avantages du marché, mais quand l'inévitable volatilité se produit, vous voulez jeter le blâme sur un tiers.

Ce n'est pas comme si le courtier leur faisait écrire des puts nus ou quelque chose (ce qui serait presque certainement irresponsable pour la situation que vous avez décrite).

Ma réponse repose toutefois sur votre affirmation selon laquelle vous détenez des actions de qualité Dow Jones. S'ils sont aisés, peuvent vivre confortablement de leurs contrôles de sécurité sociale et ont une longue histoire d'investissement dans le marché boursier, toute exposition aux actions aurait pu constituer une allocation de portefeuille parfaitement raisonnable et rationnelle. Les actions ne sont pas comme un compte d'épargne. Vous ne pouvez pas dire "comment vous allez" en regardant la déclaration chaque mois. Au lieu de cela, vous prenez un roulement de 3-5 ans et, franchement, nous sommes maintenant au niveau des stocks de 2004, ce qui signifie que votre famille est aussi bien maintenant qu'il y a quelques années, et ils ont les avantages des dividendes réinvestis il est donc fort probable qu'ils s'en sortent mieux que si l'argent avait été garé dans un compte d'épargne. Après tout, que se serait-il passé si vos parents avaient été vendus lors de l'écrasement juste avant la guerre du Golfe dans les années 1990? Ou le krach boursier de 1987? Ils seraient beaucoup, beaucoup plus pauvres qu'ils ne le sont aujourd'hui. Vous suggérez effectivement qu'ils font la même chose maintenant.

Prenez-le pour ce que ça vaut.