Calcul de la marge bénéficiaire nette

Lorsque vous analysez le compte de résultat d'une entreprise, le calcul de la marge bénéficiaire nette d'une entreprise vous indique le bénéfice après impôt que l'entreprise conserve pour chaque dollar qu'elle génère en revenus ou en ventes. Les marges bénéficiaires varient selon le secteur et l'industrie, mais toutes choses étant égales par ailleurs, plus la marge bénéficiaire nette d'une entreprise est élevée par rapport à ses concurrents, mieux c'est.

Il y a quelques exceptions notables à cette règle générale, mais cela exigerait d'entrer dans une analyse complexe de quelque chose appelé la formule de retour sur capitaux propres de DuPont, ce qui dépasse le cadre de cette leçon.

La version courte et douce: Il est possible pour une entreprise de faire un bénéfice net plus absolu en se concentrant sur la réduction de sa marge bénéficiaire nette et de conduire les ventes à travers le toit que les clients sont attirés par ses magasins. Wal-Mart est un parfait exemple de cette approche, car elle a une marge bénéficiaire nette beaucoup plus faible (3% à 4%) comparativement à un détaillant comme Dillard (7% à 8%), le grand magasin régional, mais Wal -Mart gagne presque 34 fois le bénéfice net total, car il vend exponentiellement plus de biens.

Cette approche présente un danger, notamment lorsqu'il s'agit de marques haut de gamme. Baisser les prix pour stimuler les ventes est souvent appelé «en aval». Une fois qu'un détaillant a perdu son statut dans l'esprit du public, l'entreprise peut commencer à souffrir. C'est la raison pour laquelle vous n'avez jamais vu, et vous ne verrez jamais, une seule vente ou remise chez Tiffany & Company.

Comment calculer la marge bénéficiaire nette en utilisant un état des résultats

Pour calculer la marge bénéficiaire nette à partir du compte de résultat d'une société, plusieurs livres, sites et ressources financières indiquent à un investisseur de prendre le bénéfice net après impôt divisé par le chiffre d'affaires.

Bien que ce soit la norme et généralement acceptée, certains analystes préfèrent ajouter l'intérêt minoritaire dans l'équation, pour donner une idée de combien l'argent a fait avant de payer aux propriétaires minoritaires (souvent, ceux qui détiennent toujours un par exemple, une famille prospère qui a vendu 80% de ses affaires à Berkshire Hathaway, tout en conservant le stock restant comme une participation privée comme c'était le cas avec la famille Blumkin au Nebraska Furniture Mart).

Le calcul de la marge bénéficiaire nette est acceptable, même si vous devez être cohérent dans votre approche entre les entreprises pour faire une comparaison entre les pommes et les pommes. Vous voulez que toutes les entreprises soient comparées sur la même base.

Option 1: Revenu net après impôt ÷ Revenu = Marge bénéficiaire nette

Option 2: (Revenu net + Intérêts minoritaires + Intérêts ajustés) ÷ Revenu = Marge bénéficiaire nette

Encore une fois, il est important de réitérer que, dans certains cas, des marges bénéficiaires nettes inférieures représentent une stratégie de prix et ne constituent pas un échec de la part de la direction.Certaines entreprises, en particulier les détaillants, certains hôtels à prix bon marché et certains restaurants de chaîne, peuvent être connus pour leur approche à faible coût et à volume élevé. Dans d'autres cas, une faible marge bénéficiaire nette peut représenter une guerre des prix qui réduit les bénéfices, comme ce fut le cas pour l'industrie informatique en 2000.

Exemple de calcul de la marge bénéficiaire nette

En 2009, Donna Manufacturing a vendu 100 000 gadgets pour 5 $ chacun, avec un coût de vente de 2 $ par unité. l'entreprise avait des dépenses d'exploitation de 150 000 $ et a payé 52 500 $ d'impôt sur le revenu. Quelle est la marge bénéficiaire nette?

Pour calculer la réponse, nous devons commencer par trouver le chiffre d'affaires ou le total des ventes. Si Donna a vendu 100 000 gadgets à 5 $ chacun, elle a généré un revenu total de 500 000 $.

Le coût des biens vendus par l'entreprise était de 2 $ par gadget et nous savons que 100 000 gadgets à 2 $ chacun équivalent à 200 000 $ de coûts.

Cela laisse un bénéfice brut de 300 000 $ (500 000 $ de revenus - 200 000 $ de coût des marchandises vendues = 300 000 $ de bénéfice brut).

En soustrayant 150 000 $ des dépenses d'exploitation de la marge brute de 300 000 $, on obtient un revenu de 150 000 $ avant impôts.

En retranchant la facture fiscale de 52 500 $, nous nous retrouvons avec un bénéfice net de 97 500 $.

En insérant cette information dans notre formule de marge bénéficiaire nette, nous obtenons:

97 500 $ de bénéfice net ÷ 500 $ , 000 recettes = 0. 195 marge bénéficiaire nette, ou 19. 5%

La réponse, 0. 195, ou 19. 5%, est la marge bénéficiaire nette. Gardez à l'esprit, lorsque vous effectuez ce calcul sur un compte de résultat réel, vous aurez déjà toutes les variables calculées pour vous. Votre seul travail consiste à les mettre dans la formule.

La seule raison pour laquelle je vous ai fait faire tout ce travail était de renforcer les concepts dont nous avons parlé jusqu'à maintenant pour que vous compreniez comment tout cela s'accorde.

Cette page fait partie de la Leçon d'Investissement 4 - Comment lire un compte de résultat. Pour revenir au début, voir la table des matières.