Stratégies haussières pour les débutants

Cet article est conçu pour offrir suffisamment d'informations pour que les novices puissent commencer échanger en prenant des décisions commerciales éclairées. Mais - il y a beaucoup plus que vous devriez prévoir d'apprendre sur le fonctionnement des options, avant d'utiliser le marché des options sur une base régulière.

Une introduction aux bases.

1. Il y a deux types d'option: appels et mises.
2. Les propriétaires d'options d'achat ont le droit de acheter 100 actions d'un titre déterminé à un prix fixe (le prix d'exercice ) pendant une période limitée (jusqu'à l'expiration de l'option). Les propriétaires d'options de vente ont le droit de vendre 100 actions d'une action spécifique au prix d'exercice pour une durée limitée.

1. La valeur marchande des options d'achat tend à augmenter à mesure que les cours des actions augmentent. La valeur marchande des options de vente tend à augmenter à mesure que les cours des actions diminuent.
2. Important: Des facteurs autres que le prix de l'action influent sur le prix des options sur le marché. Ainsi, il est possible que le propriétaire de l'appel perd de l'argent lorsque le cours de l'action augmente . Une discussion de ces autres facteurs est disponible ici .
3. Couverture. Il est souvent conseillé de compenser une partie de votre risque lors de la négociation. Pour couvrir une position d'option, achetez une option et vendez une autre option du même type. Vous connaissez probablement l'expression "couvrir votre pari". Cette phrase provient du monde de l'investissement. Vous apprendrez beaucoup plus sur la couverture que vous continuez votre éducation d'options.
   La réduction des risques a un coût: les bénéfices sont limités. Pour la plupart des investisseurs, moins de risque est important, faisant des bénéfices limités un compromis acceptable.

Quelques stratégies haussières de base

Pour le trader haussier, la stratégie générale consiste à posséder des options d'achat ou des combinaisons d'appels.

La stratégie la plus subtile et la moins utilisée consiste à vendre des options de vente ou des combinaisons de puts (spreads).

• Acheter les options d'appel . Il est important de savoir quelles options acheter et lesquelles éviter. Si vous décidez d'acheter des options , je vous encourage à acheter des options qui sont dans l'argent. Traduction: Acheter des options lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours actuel de l'action. Attention: Il est tentant d'investir le moins d'argent possible et d'acheter des options d'achat à bas prix (lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix de l'action). S'il vous plaît éviter de le faire parce que les chances de succès sont faibles.
  Savoir si les prix actuels des options sont relativement bon marché ou chers vous permet de prendre des décisions intelligentes en matière d'achat ou de vente. Hélas, il faut comprendre la volatilité implicite avant de pouvoir apprécier si les options sont raisonnables. C'est correct pour l'instant, mais prévoyez de lire sur la volatilité implicite avant de devenir un trader actif.
  Veillez à ce que la date d'expiration des options soit après votre modification du prix de l'action prévue. Une fois l'option expirée, il est trop tard pour vous de profiter lorsque le prix des actions augmente.

• Acheter des spreads d'appel . Semblable à l'achat d'appels, le trader vend également une option d'achat (avec un prix d'exercice plus élevé et la même date d'expiration). Par exemple, avec XYZ s'échangeant près de 47 USD par action, un spread d'appel typique (souvent appelé «spread d'appel haussier») comprend:
  Acheter des calls XYZ avec un prix d'exercice de 45 et
  Sell un nombre égal d'appels XYZ avec un prix d'exercice de 50.
  Le coût d'achat de l'appel (en argent) de 45 $ est réduit de la prime perçue pour la vente de l'appel de 50 $ (hors de l'argent). Cela limite les profits, mais réduit votre coût d'investissement.
• Vendre des options de vente. La vente d'options nues (non couvertes) est généralement trop risquée pour tout négociateur d'options - et en particulier pour les novices qui ne savent pas comment éviter de faire exploser un compte de trading. Cependant, si vous croyez que le cours de l'action est plus élevé et que vous êtes prêt à acheter des actions (au prix d'exercice), il est alors acceptable de vendre une option de vente nue . Assurez-vous que vous ne vendez pas trop d'options .
  Ne vendez que des options de vente d'argent. Traduction: Le prix d'exercice est inférieur au cours actuel. Attention: Ne vendez jamais plus de puts que votre compte ne peut tolérer. Vous devriez avoir assez d'argent dans votre compte pour payer 100 actions au prix d'exercice pour chaque vente vendue.
• Vendre des spreads de vente . Vendre une mise hors de l'argent et acheter un autre put. Celui que vous achetez est acheté pour la protection (c.-à-d., Il limite les pertes) et est encore plus loin de l'argent que le put vous avez acheté. Par exemple, avec une négociation d'actions de près de 47 $ par action, vous pouvez acheter des puts avec une grève de 40 $ et vendre des puts avec une grève de 45 $. La prime en espèces que vous collectez (le put vendu est plus cher que le put acheté) représente votre profit maximum possible pour le commerce.
  La vente de spreads est équivalente à l'adoption de la stratégie du col.

Ce sont quatre possibilités haussières décentes pour le nouveau négociateur d'options. Si vous comprenez la logique des écarts de négociation, je vous encourage à négocier des marges plutôt que d'acheter des options ou de vendre des options de vente. Bien que les bénéfices soient limités, la stratégie de spreads fonctionne le plus souvent mieux, notamment parce que le coût de la transaction est considérablement réduit.