Cible Date Fonds pour la diversification internationale

Les fonds de retraite à échéance fixe (TDF) sont devenus de plus en plus populaires - en particulier chez les jeunes investisseurs qui épargnent pour la retraite. Bien que ces fonds puissent automatiser la répartition de l'actif, les investisseurs devraient examiner attentivement leurs stratégies et s'assurer qu'elles correspondent à leurs propres objectifs. Cela est particulièrement vrai pour la diversification internationale des TDF, qui tend à varier sensiblement entre les familles de fonds et les fonds individuels.

Dans cet article, nous verrons si les fonds à date cible offrent une exposition internationale suffisante et les meilleurs fonds pour les investisseurs à l'esprit global.

Fonds à échéancier et diversification

Les fonds à date cible (ou TDF) sont devenus de plus en plus populaires en tant qu'allocation d'actifs rentable, gérée de manière professionnelle, adaptée à l'âge et diversifiée, ajustée automatiquement au fil du temps. Selon l'Investment Company Institute, environ 7 régimes de retraite sur 10 offrent des TDF et plus d'un tiers des investisseurs dans la vingtaine les utilisent contre seulement 15% des investisseurs, ce qui suggère qu'ils sont une tendance émergente.

Les détracteurs des TDF affirment qu'ils peuvent fournir la meilleure répartition d'actifs pour «l'investisseur moyen», mais par définition, la situation d'aucun investisseur n'est «moyenne». Chaque TDF adopte également une approche différente en termes d'allocation d'actifs, ce qui fait qu'il est important pour les investisseurs d'analyser soigneusement les fonds et de déterminer la bonne combinaison pour leur situation individuelle.

Certains TDF peuvent prendre plus de risques que d'autres, même si la date cible est la même.

Par exemple, le Fonds Target Retirement 2040 de Vanguard (VFORX) est un fonds de fonds qui détient un portefeuille diversifié de quatre fonds. Il s'agit notamment du Vanguard Total Stock Market Index Fund (52,5%), du Vanguard Total International Stock Index Fund (35%), du Vanguard Total Bond Market II Index Fund (8,9%) et de l'indice Vanguard Total International Bond Fonds (3,6%).

Le fonds facture un modeste ratio de frais de 0,16% avec des actifs d'environ 18 milliards de dollars.

Par comparaison, le Fonds Fidelity Liberté 2040 (FFFX) détient un portefeuille de 27 fonds différents qui comprend 64,03% d'actions domestiques, 30,57% d'actions internationales et seulement une petite position dans les obligations internationales. Le fonds demande un ratio de dépenses plus élevé de 0,77% avec des actifs sous gestion d'environ 7 milliards de dollars. Cela signifie que les investisseurs dans TDF de Fidelity ont moins d'exposition aux marchés internationaux que TDF de Vanguard pour la même cible de retraite de 2040.

Meilleurs fonds pour les investisseurs internationaux

La diversification internationale aide à atténuer les risques en investissant dans plus d'une nation ou d'une région.Selon Dimensional Fund Advisors, plus de 60% de l'écart mensuel total d'un pays est dû à un risque pays idiosyncrasique qui peut être diversifié. Ces risques pays ont en effet augmenté d'environ 40% au cours des 30 dernières années, ce qui rend la diversification internationale de plus en plus importante pour réduire le risque du portefeuille.

L'investissement international est particulièrement important pour les jeunes investisseurs. L'étude de Dimensional Fund Advisors a révélé que les avantages de la réduction de l'exposition à un seul pays augmentent à mesure que l'horizon d'investissement est élargi.

Les avantages de la diversification sont également plus marqués en période de forte volatilité et de repli des marchés, même si les actions internationales tendent à être davantage corrélées aux marchés intérieurs lorsqu'elles se replient.

Les meilleurs fonds à date cible devraient allouer plus rapidement des actifs aux marchés internationaux, tout en réduisant potentiellement l'exposition à mesure que la retraite approche. Les actions internationales sont peut-être la forme de diversification la plus populaire, mais les obligations internationales offrent un autre moyen de diversification qui ne doit pas être négligé. La diversification des titres à revenu fixe peut être particulièrement importante pour les fonds TDF qui approchent de la retraite puisqu'ils peuvent atténuer les risques de taux d'intérêt intérieurs.

Certaines bonnes familles de fonds TDF à considérer comprennent:

• Fonds à date cible Vanguard
• Fonds à date cible Fidelity Freedom
• Fonds JPMorgan SmartRetirement
• T. Rowe Price Fonds de Retraite
• Fonds américains Retraite Fonds de Retraite
• TIAA CREF Lifecycle Funds

Les investisseurs qui ont des options limitées fournies par leurs employeurs devraient regarder de plus près le prospectus de leurs TDF pour déterminer l'exposition internationale et l'allocation d'actifs . Bien sûr, les investisseurs devraient également examiner attentivement les frais associés à ces fonds, car ils pourraient avoir un impact significatif sur les rendements à long terme.

The Bottom Line

Les fonds à date cible sont devenus extrêmement populaires parmi les économies des jeunes générations pour la retraite, mais ils ne sont pas tous créés égaux. Les investisseurs devraient examiner attentivement leurs options avant de choisir le bon fonds TD, tout en regardant des choses comme la diversification internationale. Les meilleurs TDF devraient donner la priorité à l'investissement international dès le départ afin d'atténuer les risques pays et d'améliorer les rendements globaux du portefeuille.