: Définition et 5 types

Définition: La volatilité est le rythme auquel les prix montent ou descendent, et à quel point ils oscillent. Ceux-ci peuvent être des prix de n'importe quoi. La volatilité a été étudiée, mesurée et décrite de manière exhaustive sur le marché boursier.

Volatilité des prix

Trois facteurs qui provoquent des fluctuations sauvages de la demande et de l'offre entraînent une volatilité des prix. Le premier est la saisonnalité. Par exemple, les prix des chambres d'hôtel augmentent en hiver, quand les gens veulent s'éloigner de la neige.

Ils tombent en été quand les vacanciers se contentent de voyager à proximité. C'est un exemple de changements dans la demande.

La météo est un autre facteur qui affecte la volatilité des prix. Par exemple, les prix agricoles dépendent de l'offre. Cela dépend de la météo favorable aux récoltes abondantes.

Un troisième facteur est les émotions. Lorsque les commerçants s'inquiètent, ils aggravent la volatilité de tout ce qu'ils achètent. C'est pourquoi les prix des matières premières sont si turbulents. Par exemple, en février 2012, les États-Unis et l'Europe ont menacé de sanctions contre l'Iran pour le développement d'uranium de qualité militaire. En représailles, l'Iran a menacé de fermer le détroit d'Ormuz, limitant l'approvisionnement en pétrole. Même si l'offre de pétrole n'a pas changé, les négociants ont fait grimper le prix du pétrole à près de 110 $ en mars. En juin, ils ont baissé le prix du pétrole à 80 dollars le baril. Cette fois, ils avaient peur de ralentir la croissance en Chine. Pour en savoir plus, voir Pourquoi les prix du gaz sont si élevés.

Volatilité des stocks

Les prix de certaines actions sont très volatils. Cette imprévisibilité rend le stock un investissement plus risqué. En conséquence, les investisseurs veulent un rendement plus élevé pour le risque accru. Les sociétés dont les actions sont très volatiles doivent croître de manière rentable. Ils doivent montrer une augmentation spectaculaire des bénéfices et des cours boursiers au fil du temps, ou payer des dividendes très élevés.

Les investisseurs ont développé une mesure de la volatilité des stocks appelée bêta. Il vous indique dans quelle mesure le cours de l'action est corrélé avec l'indice S & P 500. Si elle se déplace parfaitement avec l'indice, le bêta sera de 1. 0. Les stocks avec des bêtas qui sont supérieurs à 1. 0 sont plus volatils que le S & P 500. Les stocks avec un bêta inférieur à 1. 0 ne sont pas aussi volatils.

Volatilité historique

Comme son nom l'indique, la volatilité historique correspond à la volatilité d'un titre au cours des 12 derniers mois. Si le cours de l'action a beaucoup varié au cours de la dernière année, il est plus volatil et plus risqué. Cela le rend moins cher qu'un stock moins volatil. C'est parce que vous pourriez avoir à le garder pendant une longue période avant que le prix retourne à l'endroit où vous pouvez le vendre pour un profit. Bien sûr, si vous étudiez le graphique et que vous pouvez dire qu'il est à un point bas, vous pourriez avoir de la chance et être capable de le vendre quand il redeviendra élevé. C'est ce qu'on appelle le calendrier du marché et fonctionne très bien quand cela fonctionne.Malheureusement, avec un stock très volatil, il pourrait aussi baisser beaucoup plus longtemps avant de remonter à nouveau. Vous ne savez pas parce que c'est imprévisible.

Volatilité implicite

La volatilité implicite décrit la volatilité que les traders d'options pensent que l'action aura dans le futur.

Vous pouvez savoir quelle est la volatilité implicite d'une action en examinant dans quelle mesure les prix des options sur contrats à terme varient. Si les prix des options commencent à augmenter, cela signifie que la volatilité implicite augmente, toutes choses étant égales par ailleurs.

Comment pouvez-vous utiliser cette connaissance à votre avantage? Acheter une option sur un stock si vous pensez qu'il deviendra plus volatile. Si vous avez raison, le prix de l'option augmentera, et vous pouvez le vendre pour un bénéfice. Vendez une option si vous pensez qu'elle deviendra moins volatile. (Source: "Qu'est-ce que la volatilité?" OptionsPlaybook.com.)

Volatilité du marché

La volatilité du marché est la vitesse des changements de prix pour n'importe quel marché. Cela inclut les matières premières, le forex et le marché boursier. La volatilité accrue du marché boursier est généralement le signe d'un sommet ou d'un creux du marché. C'est parce qu'il y a beaucoup d'incertitude.

Les traders haussiers font grimper les prix un bon jour, tandis que les traders baissiers et les vendeurs à découvert font baisser les prix en cas de mauvaises nouvelles.

Le Volatility Index® ou VIX® mesure la volatilité implicite du S & P 500. Il utilise les prix des options de l'indice boursier. Le CBOE (Chicago Board Options Exchange) l'a créé en 1993. Il mesure le sentiment des investisseurs. (Source: "Intro to the VIX", CBOE.)

Le VIX® est aussi appelé indice de peur. Habituellement, lorsque le VIX® est élevé, les cours des actions chutent. Souvent, les prix du pétrole chutent également, les investisseurs craignant que la croissance mondiale ralentisse. Les traders à la recherche d'un havre de paix proposent des bons d'or et des bons du Trésor. Cela fait baisser les taux d'intérêt.

Aussi connu sous: bêta, risque, volatilité relative, volatilité implicite