Encore un autre nouvel échange d'options

Le nouveau marché d'options BATS, EDGX Options, a été mis en ligne le 2 novembre 2015. BATS exploite déjà une bourse d'options (options BZX), mais cette option est disponible sur le marché. temps, ils vont après une autre partie de l'activité de négociation d'options. Il y a beaucoup de concurrence et le succès de tout nouvel échange n'est jamais garanti. L'échange d'options le plus récent pour commencer est le Miami Exchange (MIAX). Il a été ouvert il y a trois ans et a capturé environ 7% du marché des options d'achat d'actions (données d'octobre 2015).

Le lancement ne concernait que quelques catégories, mais à la fin du mois de novembre, les options cotées sur plus de 3 300 actions. Ils ont récemment affirmé que 9% du marché des options négociées sur cette bourse. C'est un début très impressionnant.

Gestion des risques : Selon leur site Web , BATS offre aux clients une gamme d'outils de gestion des risques conçus pour atténuer les risques pour les clients, ce qui nous permet de préserver la sécurité des marchés. Une approche de la gestion des risques, avec divers contrôles des risques mis en place tant au niveau du client qu'au niveau des échanges tout au long de la vie d'une commande, est fondamentale pour garantir la résilience des marchés. " Sur une note personnelle, je tiens à souligner ma conviction que la gestion prudente du risque est essentielle pour tout commerçant qui veut gagner de l'argent de façon cohérente.

C'est dommage, mais ce nouvel endroit pour entrer nos ordres d'options ne va pas nous faire de différence significative - le trader d'options de vente au détail, à moins que les marchés s'avèrent très profonds avec une offre étroite / demander des spreads.

Le propriétaire de l'échange (BATS) promet que les marchés seront très liquides, mais je ne voudrais pas parier que les marchés seront serrés.

Ce que nous pouvons retenir de l'ouverture de ce nouvel échange, c'est que l'industrie des options est une entreprise saine et prospère et que les investisseurs les plus importants continuent d'investir leur argent dans l'exploitation d'une bourse.

Le CBOE (Chicago Board Options Exchange) reste la principale place de marché pour la négociation d'options - lorsque les options sur indices et sur actions sont comptabilisées. Cela est dû au fait que le CBOE domine le marché des options indicielles (> 98% du volume) avec ses options SPX (options sur l'indice S & P 500) négociées sur une seule bourse.

En ce qui concerne les options d'achat d'actions, plusieurs bourses divisent actuellement une partie importante du marché: Philadelphie Options Exchange (PHLX), ISE (International Securities Exchange), NYSE ARCA (le résultat de plusieurs fusions, y compris le New York Stock Exchange, Euronext, et l'Archipelago Exchange) sont trois des meilleurs échanges.

Il sera très difficile pour EDGX d'enlever une grande partie de ses affaires.

Échanges d'options (novembre 2015)

BATS

BOX

CBOE

CBOE C2

EDGX

ISE

ISE Gemini

Options MIAX < Nasdaq BX

Nasdaq NOM

Nasdaq PHLX

Options NYSE Amex

Options NYSE Arca

Un historique

décisif du trading d'options peut être trouvé dans The Options Playbook par Brian Terminé à. Bien que la négociation d'options remonte à l'époque biblique avec l'achat et la vente d'options sur les presses à huile (lorsque vous contrôlez les presses, vous contrôlez la production d'huile d'olive). Cependant, le commerce d'options moderne a commencé au début du 17ème siècle, quand la spéculation sur les bulbes de tulipes était endémique. Les options de tulipes ont été utilisées pour réduire le coût d'un investissement dans ces ampoules coûteuses. En d'autres termes, les options rendaient plus facile de spéculer sur le prix futur de ces ampoules.

Une fois que les options ont été cotées en Bourse (le CBOE a ouvert ses portes en avril 1973), le volume des transactions a explosé à des niveaux imprévus. Lors de son premier jour d'activité, le CBOE a traité un volume de 911 options d'achat (les options de vente n'ont commencé à être négociées qu'en 1977). Aujourd'hui, le volume dépasse quatre milliards de contrats chaque année.