La prochaine chute du marché boursier entraînera-t-elle une récession?

Le prochain krach boursier peut facilement déclencher une récession. C'est parce que les actions sont des parts de propriété dans une entreprise. En conséquence, le marché boursier reflète la confiance des investisseurs dans les bénéfices futurs de toutes ces sociétés. Les bénéfices des entreprises dépendent de la santé de l'économie américaine. Cela signifie que le marché boursier est également un indicateur pour l'économie américaine elle-même.

Un crash signale une perte de confiance massive dans l'économie.

Lorsque la confiance n'est pas rétablie, elle mène à une récession. C'est parce que la baisse des valeurs boursières signifie moins de richesse pour les investisseurs. Les achats des consommateurs génèrent près de 70% de l'économie. Voir Quelles sont les composantes du produit intérieur brut?

Cela signifie également moins de financement pour les nouvelles entreprises. La vente d'actions est un moyen pour les entreprises d'obtenir les fonds nécessaires à leur croissance. Voyez comment les investissements boursiers et boursiers affectent l'économie américaine?

Dernier point, mais certainement pas le moindre, un marché boursier en déclin pourrait ralentir la croissance économique mondiale. C'est parce que l'économie américaine fournit 20% de la production mondiale. Voir La puissance de l'économie américaine

La récession ne suit pas tout de suite. Par exemple, au premier trimestre 2007, la moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de plus de 600 points en un peu plus d'une semaine. Mais il s'est redressé au cours de l'année et a atteint un sommet de 14 000 en octobre. Bien que le crash n'ait pas provoqué de récession, il signalait que l'un d'eux allait arriver.

Pour en savoir plus, consultez l'historique de Dow.

Un krach boursier ne se termine pas toujours en récession. Il sert également de signe d'avertissement d'une perte de confiance des investisseurs. Si la Réserve fédérale peut rétablir la confiance, elle évitera la récession. Un bon exemple est le krach boursier de 1987, également appelé Black Monday.

Le 19 octobre 187, le Dow a chuté de 22. 61 pour cent, le plus grand pourcentage de baisse d'un jour dans l'histoire du marché boursier. Les investisseurs ont paniqué sur l'impact de la législation anti-OPA au Congrès. Il aurait éliminé la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les prises de contrôle d'entreprises. Les programmes informatisés de négociation d'actions ont aggravé les ventes massives. La Fed a immédiatement commencé à injecter de l'argent dans les banques. En conséquence, le marché s'est stabilisé. L'action de la Fed a évité une récession.

Plus d'exemples

Le 15 septembre 2008, le Dow Jones a perdu 500 points, la pire baisse depuis le creux de la récession de 2001. Le refus du secrétaire américain au Trésor Henry Paulson de renflouer Lehman Brothers a plongé les marchés dans une crise de confiance. C'est parce que les sociétés financières savaient qu'elles seraient obligées de manger les pertes qu'elles ont subies à cause de la crise des subprimes.

À mesure que la valeur des actions de ces sociétés financières diminuait, elles savaient qu'elles auraient du mal à réunir de nouveaux capitaux pour couvrir leurs pertes et obtenir de nouveaux prêts.De cette façon, la baisse du marché boursier a menacé de mettre ces banques à la faillite si elles ne disposaient pas de réserves suffisantes pour couvrir le ralentissement économique. Cela aurait pu, en soi, mettre l'économie dans une véritable récession.

Un autre exemple est ce qui s'est passé deux semaines plus tard. Le 5 octobre 2008, le Dow Jones est passé de 10 000 à moins de 8 500, soit une baisse de 15% en une semaine. Il a signalé une perte de confiance soudaine et extrême à la fois sur le marché et l'économie sous-jacente.

Le pire exemple est le krach boursier de 1929. Il s'est déroulé sur quatre jours de bourse, du lundi noir aussi au 28 octobre 1929. C'était le premier lundi après le jeudi noir (24 octobre) et a duré jusqu'au mardi noir ( 29 octobre). Pendant ces quatre jours, la bourse a perdu tous les gains qu'elle avait réalisés durant toute l'année.

La liquidation n'a pas causé la Grande Dépression par elle-même. Une récession avait déjà commencé en août. Mais l'accident a détruit la confiance dans l'investissement des entreprises. C'est parce que les banques avaient utilisé l'argent de leurs déposants pour investir à Wall Street.

Les gens qui n'avaient jamais acheté un seul stock ont ​​perdu leurs économies. Quand les gens ont découvert, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts. Mais pour la plupart, c'était trop tard. Les banques ont fermé pendant le week-end, et beaucoup n'ont jamais rouvert. Le marché boursier ne s'est complètement rétabli qu'en 1954. L'économie a sombré dans une dépression de dix ans. Pour en savoir plus, voir Chronologie de la Grande Dépression.

Comment cela vous affecte

Que devriez-vous faire pour vous protéger? Tout d'abord, ne paniquez pas. Le fond d'un marché baissier a d'énormes fluctuations et volatilité. Cela se transforme en prévisions de panique et de pessimisme des économistes. Une récession ne fait pas une dépression. Il y a toujours croissance économique dans d'autres parties du monde. La seule façon de savoir si un krach boursier provoque une récession est de suivre de près les indicateurs économiques.