Pourquoi les 1000 meilleures listes de conseillers financiers me rendent sceptique

Vous envisagez de transférer votre compte de placement d'un million de dollars à un conseiller qui figure sur la liste des conseillers financiers Barron's Top 1 000 des États-Unis. Barron's est un journal de marque appartenant à Dow Jones. Vous croyez que le personnel de Barron possède l'expertise nécessaire pour déterminer la qualité des conseillers financiers.

Avant de vous lancer, vous devriez en apprendre davantage sur les exigences de Barron en matière d'inclusion dans sa liste.

Que faut-il pour être classé parmi les meilleurs conseillers en Amérique?

Méthodes retenues

Barron's voudrait que vous croyez qu'il effectue une diligence raisonnable complète qui détermine quels professionnels apparaissent sur sa liste. Pour être juste, Barron donne un aperçu général des critères qu'il utilise, mais il dit que sa méthodologie est exclusive et confidentielle. Donc, vous ne saurez jamais exactement comment Barron a choisi et classé les conseillers financiers. Le seul critère évident est le montant des actifs contrôlés par les conseillers.

Qu'en est-il de la vérification?

Barron's affirme qu'elle valide l'exactitude des données fournies par les conseillers en examinant les informations contenues dans les bases de données réglementaires (FINRA.org, SEC.gov), et par le biais de conversations avec des maisons de courtage et des conseillers financiers. Cela est logique car les régulateurs sont la seule source de données publiques pour les conseillers, en particulier, des informations qui vous aideront à déterminer leur qualité.

Dommage que ce soit des données incomplètes.

Barron utilise également un questionnaire de conseil qui pose plus de 100 questions. Cependant, la plupart des questions demandent des données sur les clients, les actifs et les revenus. Quelques questions portent sur les dossiers de conformité et les certifications, qui ont une incidence sur la fiabilité et les connaissances des conseillers.

Le processus de vérification de Barron semble complet, mais ce n'est pas le cas et voici pourquoi:

• Les bases de données réglementaires contiennent des informations limitées
• La vérification croisée avec une maison de courtage est bonne, mais qu'est-ce que cela signifie vraiment? Bon nombre des meilleurs conseillers ne sont pas titulaires d'une licence auprès des maisons de courtage.
• "Conversations avec des conseillers" ne vous dit pas grand chose non plus. A qui sont-ils en train de parler? Quelles questions demandent-ils?

De bons conseils ou un excellent marketing?

Barron's indique que les classements des conseillers reflètent les montants d'actifs et les revenus. Puisque la plupart des revenus sont basés sur un pourcentage d'actifs, il s'agit en fait d'une mesure.

Vous êtes censé croire que les actifs et les revenus ont une incidence sur la qualité du conseiller. Cependant, c'est une hypothèse très risquée. Les conseillers qui contrôlent des montants d'actifs importants peuvent avoir les plus grandes organisations de vente, qui n'ont rien à voir avec la compétence, l'éthique ou des conseils supérieurs.

Un cabinet de conseil avec beaucoup de vendeurs «rassemblera» plus d'actifs qu'une entreprise qui n'emploie pas de vendeurs.Quelle entreprise aimeriez-vous vous conseiller sur l'investissement de vos actifs: celui qui repose sur une culture de vente ou sur une culture de conseil?

Quel enregistrement?

Selon M. Barron: «Les rendements des placements n'ont aucune incidence sur les classements, car les rendements produits par les conseillers sont influencés par la tolérance au risque de leurs clients. "Ou, dit différemment, les conseillers n'ont pas d'antécédents parce que leurs conseils varient selon le client et les clients peuvent influencer la façon dont leurs actifs sont investis.

En vérité, il n'y a aucun moyen de savoir si les conseillers de la liste de Barron produisent des résultats compétitifs. Mais, malgré les avertissements, vous êtes censé croire qu'ils produisent des résultats supérieurs parce qu'ils sont sur la liste. Et, des actifs importants sont censés être un indicateur primaire que le conseiller a produit des résultats supérieurs. Comme il a été noté, il n'y a aucun lien entre les actifs qui peuvent avoir été produits par le jugement marketing et financier requis pour produire des rendements supérieurs.

Profils professionnels

Où sont les profils professionnels qui divulguent la formation, l'expérience, les certifications, les antécédents éthiques, le statut fiduciaire, la rémunération, les services et d'autres données pertinentes des conseillers? Ce sont les informations essentielles dont vous avez besoin pour déterminer la qualité d'un conseiller financier - rappelez-vous; il n'y a pas de traces.

Conflits d'intérêts

Barron's publie-t-elle la liste pour augmenter la diffusion, créer un marché pour ses produits de recherche, vendre de la publicité ou fournir un service objectif sur lequel vous pouvez compter pour choisir le meilleur conseiller financier? La plupart de ces objectifs créent des conflits d'intérêts potentiels. Ne faites pas d'hypothèses. Fais tes devoirs. Vous prendrez une meilleure décision.

Cet article nous vient de Jack Waymire, auteur de Who's Watching Your Money? (John Wiley, 2003) et fondateur du registre Paladin. Depuis 2003, Paladin Registry est une ressource GRATUITE pour les investisseurs individuels qui recherchent des planificateurs notés 5 étoiles et des conseillers qui fournissent des conseils financiers compétents et éthiques.