Pourquoi les prix des actions fluctuent-ils?

Informez-vous sur le marché boursier et il est clair que presque tout le monde peut s'entendre sur un point: les cours des actions fluctuent fréquemment, augmentant et diminuant parfois sur les cours du marché. Pourquoi les cours des actions fluctuent-ils? Qui ou qu'est-ce qui les provoque? Ce sont d'excellentes questions et le plus souvent posées par des investisseurs novices. Pour vous aider à comprendre, je vais vous donner un aperçu de base de certaines des forces qui causent cette volatilité.

Une partie de ce sera un peu simpliste, mais quand vous aurez fini de le lire, vous en saurez plus sur le fonctionnement du marché boursier que sur le grand public les prix des actions sont fixés.

Tout d'abord, sachez que le marché boursier secondaire (par opposition au marché boursier primaire dans lequel les sociétés émettent des actions et des obligations en échange d'espèces) est une vente aux enchères. Cela signifie qu'il y a des acheteurs et des vendeurs qui se rangent de chaque côté d'un commerce potentiel, une partie qui veut vendre sa propriété, une partie qui veut acheter la propriété. Lorsque les deux s'entendent sur un prix, le commerce est apparié et cela devient la nouvelle cotation du marché. Ces acheteurs et vendeurs peuvent être des particuliers, des sociétés, des institutions, des gouvernements ou des sociétés de gestion d'actifs qui gèrent des fonds pour des clients privés, des fonds communs de placement, des fonds indiciels ou des régimes de retraite. Dans de nombreux cas, vous n'aurez aucune idée de qui est de l'autre côté du commerce.

Parce que le marché boursier fonctionne comme une vente aux enchères, lorsqu'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, le prix doit s'adapter ou aucune transaction n'est effectuée. Cela tend à pousser le prix à la hausse, augmentant la cotation sur le marché à laquelle les investisseurs peuvent vendre leurs actions, attirant des investisseurs qui n'étaient auparavant pas intéressés à vendre pour vendre.

D'un autre côté, lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs, il y a une ruée vers le dumping des stocks et celui qui est prêt à prendre l'offre la plus basse fixe le prix résultant d'une course vers le bas. Cela peut être un problème, en particulier pendant les périodes comme l'effondrement de 2007-2009 parce que des entreprises comme Lehman Brothers ont été obligées de tout déverser pour tenter de se procurer de l'argent, inondant le marché de titres valant bien plus longtemps. acheteur à long terme que le prix auquel Lehman était disposé à vendre.

Il existe une myriade de facteurs qui peuvent changer la relation entre les acheteurs et les vendeurs. Dans Leçon d'investissement 2: Pourquoi les actions deviennent surévaluées ou sous-évaluées , j'ai donné quatre exemples de ce genre après vous avoir présenté à Wall Street et comment cela fonctionne.

1. Nous avons parlé de la lutte entre investisseurs et spéculateurs.
2. Nous avons parlé de la nature marchande des stocks.
3. Nous avons parlé de la façon dont la vie peut amener les individus à réagir et à acheter ou vendre des actions en fonction de leur situation spécifique à un moment donné.
4. Nous avons parlé de problèmes temporaires dans le secteur qui rendent le titre peu attrayant pour les investisseurs qui craignent que la douleur ne finisse jamais ou qui ne parviennent pas à percer le moteur économique de base et à l'évaluer correctement. J'ai construit sur cela dans un article appelé Acquérir des actions sous-évaluées pour votre portefeuille en achetant sur Bad News .

Dans certains cas, les prix des actions fluctuent parce qu'un pourcentage requis des flux d'argent sur le marché à un moment donné n'adopte pas une vision à long terme d'une entreprise. Une illustration que j'ai utilisée était la valorisation des actions attribuée au joaillier renommé Tiffany & Company. La volatilité du cours de l'action de Tiffany il y a des années, lorsque j'ai écrit cet article, était totalement injustifiée par la valeur à long terme de l'entreprise. Tout d'abord, les fonds spéculatifs ont poussé le prix au-delà de ce que tout acheteur conservateur voudrait payer et quand il semblait que le monde pourrait avoir un peu de difficulté, l'a fait tomber en dessous de ce que les mêmes investisseurs conservateurs voudraient payer. Cette volatilité peut rendre le voyage difficile, mais c'est la raison pour laquelle il est important d'avoir un portefeuille diversifié et de se concentrer sur les résultats de la comparaison.

Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez le Guide du débutant sur l'investissement en actions.