Quand la Fed va-t-elle relever ses taux?

La Réserve fédérale prévoit d'augmenter le taux des fonds fédéraux à 1,5% d'ici la fin de 2017. Il le normalisera à 2% en 2018 et le portera à 3% en 2019. Cela signifie il augmentera son taux de référence d'un quart de point le 1er novembre ou le 13 décembre. Ce sont ses dernières réunions de 2017. Pour en savoir plus, voir U. S. Economic Outlook.

Le taux des fonds fédéraux est maintenant de 1,25%. La Fed l'a levé pour la dernière fois lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market de juin 2017.

La plupart des membres du FOMC pensent que les conditions sont suffisamment solides pour le justifier. Les membres sont satisfaits des récents rapports sur les emplois.

La Fed a progressivement relevé ses taux depuis décembre 2015. Il s'agissait de la première augmentation de taux depuis le 29 juin 2006. Le taux était pratiquement nul (entre 0 et 0, 25%) depuis le 16 décembre 2008. La Fed abaissé pour lutter contre la Grande Récession. Pour plus de détails, voir Taux des fonds fédéraux actuels.

Le taux des fonds fédéraux affecte directement les taux d'intérêt à court terme. Ceux-ci comprennent le taux préférentiel, les taux d'intérêt sur les cartes de crédit et les taux du compte d'épargne. Il affecte indirectement les taux à long terme, tels que les hypothèques, les obligations de sociétés et les bons du Trésor à dix ans. La Fed augmentera ces taux lorsqu'elle vendra ses avoirs en bons et obligations du Trésor. La Fed a acquis 4 billions de dollars par le biais de son programme Quantitative Easing. Découvrez quand les taux d'intérêt seront-ils augmentés? et Quelle est la relation entre les bons du Trésor et les taux d'intérêt hypothécaires?

Pourquoi la Fed relève ses taux maintenant

La Fed est impatiente de ramener les taux à un niveau sain de 2%. Il veut sortir l'économie d'un éventuel piège de liquidités. C'est alors que les familles et les entreprises accumulent de l'argent au lieu de le dépenser. Les faibles taux d'intérêt ne les incitent pas beaucoup à investir. Le seul moyen de sortir d'un piège à liquidité est d'augmenter les taux d'intérêt.

La Fed veut également relever les taux car elle en parle depuis plus d'un an. En réponse, les traders forex s'attendaient à une hausse de la valeur du dollar. Pour profiter de cela, ils ont court-circuité l'euro. Cela a renforcé le dollar de 25% en 2014 et 2015. Le dollar fort a nui aux exportations et ralenti la croissance économique. Il a également créé des prix d'importation plus bas. Cela a réduit les chances d'inflation. Si les gens s'attendent à ce que les prix restent identiques ou chutent, ils sont moins incités à dépenser maintenant. Ils savent que leur achat pourrait coûter moins cher à l'avenir.

La présidente de la Fed, Janet Yellen, a expliqué lors de la réunion du Congrès du 17 novembre 2016 que la Fed n'était pas affectée par le résultat des élections. Les membres du Conseil d'administration de la Fed examinent les données économiques. Mais Donald Trump a promis des politiques fiscales expansionnistes. Cela signifie que la Fed suivra probablement une politique monétaire restrictive pour prévenir l'inflation.C'est parce que l'économie croît à un rythme sain. Les réductions d'impôts et l'augmentation des dépenses en 2017 vont surchauffer l'économie, provoquant l'inflation. Pour en savoir plus, voir À quelle phase du cycle économique sommes-nous actuellement?

Comment les actions de la Fed contribuent-elles à augmenter les taux d'intérêt?

La Fed augmente les taux d'intérêt en augmentant l'objectif du taux des fonds fédéraux lors de sa réunion régulière du FOMC.

Ce taux d'intérêt fédéral est appliqué aux fonds fédéraux. Ce sont des prêts consentis par les banques les uns aux autres pour satisfaire aux exigences de réserve de la Fed. Les banques fixent elles-mêmes ces taux, pas la Réserve fédérale.

Ces taux varient rarement du taux cible. C'est parce que les banques savent que la Fed utilisera ses autres outils pour les pousser à atteindre son objectif. Ces outils incluent la fenêtre d'actualisation, le taux d'actualisation et les opérations d'open market.

Le 18 septembre 2007, la Fed a entamé une campagne de 16 mois visant à réduire considérablement les taux, de 5% à moins de 1%. C'était en réponse au resserrement des marchés du crédit provoqué par la crise des subprimes.

En janvier 2010, les investisseurs ont commencé à se demander «Quand la Fed relèvera-t-elle les taux d'intérêt? En réponse, la Fed a annoncé sa stratégie de sortie, qui visait à resserrer la masse monétaire en utilisant tout, mais le taux des fonds fédéraux.

La Fed voulait maintenir ce taux bas puisqu'il affecte les hypothèques à taux variable. Le marché du logement n'avait pas encore récupéré. Il y avait un pipeline de saisies de 15 mois qui a fait baisser les prix du logement.

Pour lutter contre la récession, la Fed a maintenu le taux des fonds fédéraux inchangé aussi longtemps que possible. Il a augmenté le taux d'actualisation et réduit les autres programmes. Cela a permis de maintenir le taux préférentiel et les hypothèques à taux variable à un bas niveau, de soutenir le marché de l'habitation et de maintenir un crédit bancaire. Pour en savoir plus, voir Comment la Fed augmente-t-elle ou baisse-t-elle les taux d'intérêt?

Quelle sera l'ampleur des taux d'intérêt?

Une fois que la Fed aura relevé le taux des fonds fédéraux, à quelle hauteur ira-t-il? La Fed prévoit de le porter à 1,5% d'ici la fin de 2017. Elle l'augmentera à 2% en 2018 et à 3% en 2019. La Fed prévoit que l'inflation restera autour de 2% jusqu'en 2022. C'est parce qu'elle s'assurera cette inflation n'est pas pire que ça. Voici 5 étapes à suivre pour vous protéger des hausses de taux de la Fed.

Historiquement, le taux des fonds fédéraux demeure entre 2 et 5%. Le plus haut jamais atteint était de 20% en 1981 pour lutter contre la stagflation et un taux d'inflation de 12,9%. C'était une circonstance inhabituelle causée par le contrôle des prix des salaires, l'arrêt de la politique monétaire, et l'enlèvement du dollar de l'étalon-or. Pour en savoir plus, voir Taux d'inflation: taux actuel, historique et prévisions

L'ancien président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a déclaré que le rôle le plus important de la Fed était de maintenir la confiance des consommateurs et des investisseurs dans la maîtrise de l'inflation. Cela signifie que la Fed est plus susceptible de relever les taux que de les baisser.

Découvrez ce que les traders de Wall Street pensent que la Fed fera avec les Fed Funds Futures comme outil prédictif.

Autres taux d'intérêt importants

• LIBOR
• Taux LIBOR historique
• Rendement du Trésor