Quels seraient les taux d'intérêt négatifs pour les produits

Les taux d'intérêt négatifs gagnent en popularité dans le monde entier, les banques centrales cherchant à stimuler les économies en empêchant l'épargne et en encourageant les dépenses et les emprunts. Lorsqu'une banque centrale abaisse les taux d'intérêt à court terme à un niveau où ils deviennent négatifs, les banques imposent aux déposants le stockage de leurs dépôts, ce qui est contre-intuitif pour la plupart des épargnants qui s'attendent à un rendement de leurs dépôts. Cependant, au Japon et dans certaines parties de l'Europe, les conditions économiques sont devenues telles que les autorités monétaires sont devenues négatives sur les taux d'intérêt pour tenter de relancer les économies.

Aux États-Unis, les taux d'intérêt à court terme ont chuté à 0% à la suite de la crise financière mondiale de 2008. Ils n'ont recommencé à augmenter qu'en décembre 2015, lorsque la Réserve fédérale a augmenté taux des fonds fédéraux à court terme pour la première fois en neuf ans. Tandis que l'économie américaine connaissait une croissance modérée en 2015 et au début de 2016, la contagion des autres économies du monde, y compris l'Europe, le Japon et la Chine, continue de menacer la croissance économique américaine et la hausse des taux d'intérêt.

L'économie américaine est la plus grande du monde. En tant que tel, la monnaie américaine, le dollar, est la monnaie de réserve du monde. Une monnaie de réserve est une monnaie de papier qui a l'appui de la foi et du crédit du gouvernement qui l'imprime. Dans le cas du dollar, d'autres banques centrales dans le monde détiennent des dollars en tant qu'actifs de réserve en raison de la stabilité de la monnaie. Le dollar a un rôle unique dans le monde.

C'est le mécanisme de fixation des prix pour la plupart des matières premières ou des matières premières. Alors que les taux d'intérêt en dollars sont tombés à zéro au cours des dernières années, ils ne sont jamais devenus négatifs. Des taux d'intérêt négatifs en dollars auraient probablement une incidence importante sur les prix des produits de base.

La relation inverse historique entre le dollar et les prix des produits de base devrait entraîner une remontée des matières premières en réaction à des taux de change négatifs.

Si la banque centrale américaine se trouvait dans une situation qui exigeait des taux négatifs pour stimuler l'économie, la valeur du dollar chuterait probablement. Un dollar plus bas exercerait une influence haussière sur les prix des matières premières. En outre, il serait moins coûteux de financer les stocks de produits de base si les taux d'intérêt devenaient négatifs. La valeur d'un dollar à l'avenir vaudrait moins d'un dollar dans le présent. Par conséquent, emprunter des dollars et ensuite acheter et stocker des actifs réels tels que des marchandises entraînerait un flux de trésorerie positif pour l'emprunteur de la monnaie. Dans le cas de taux d'intérêt négatifs, un emprunteur pourrait utiliser le produit d'un prêt pour acheter de l'or physique, de l'argent, du cuivre, du pétrole brut ou tout autre produit. Des taux d'intérêt négatifs inciteraient probablement les consommateurs à constituer des stocks pour l'avenir, car le financement serait un avantage plutôt qu'un coût.

Les banques centrales disposent de nombreux outils pour gérer leurs économies. Dans de nombreux cas, ces organismes gouvernementaux coordonnent les politiques et les actions avec l'un et l'autre. La mission des autorités monétaires dans le monde est de créer un environnement économique stable tout en encourageant la croissance de leurs pays respectifs.

Une politique coordonnée entre les nations vise à encourager une croissance globale et globale.

Les changements dans la politique de taux d'intérêt et l'intervention sur les marchés monétaires mondiaux vont de pair pour les banques centrales pendant les périodes où elles croient que les conditions économiques justifient de tels mouvements. Les matières premières sont des actifs durs alors que les devises et les taux d'intérêt sont des actifs papier. En ce qui concerne les matières premières, la plupart des banques centrales du monde détiennent de l'or dans le cadre de leurs réserves de change. Les États-Unis sont les principaux détenteurs d'or du gouvernement du monde alors que les gouvernements européens détiennent également d'importants lingots d'or dans leur portefeuille. Jusqu'à récemment, la Chine et la Russie détenaient moins d'or dans leurs réserves que les nations américaines et européennes. Cependant, au cours des dernières années, les Russes et les Chinois ont augmenté leurs avoirs en pourcentage des réserves totales.

Les gouvernements tiennent également d'autres produits importants dans leurs réserves. Les États-Unis détiennent d'importants stocks de pétrole dans des grottes de sel situées le long de la côte du golfe du Mexique. La Chine et l'Europe détiennent également des réserves stratégiques de pétrole. Les produits de base sont des actifs importants pour le portefeuille global de tout pays. La production de ces biens durables est locale, dans les pays et les régions du monde où la géographie et le climat permettent la production. Cependant, la consommation est très répandue - tous les habitants de la planète sont des consommateurs de matières premières directement ou indirectement. Par conséquent, les gouvernements doivent s'assurer que les approvisionnements suffisants requis pour leurs citoyens sont disponibles pour répondre à la demande.

La hausse des prix des produits de base peut entraîner des pressions inflationnistes sur une économie. Les taux d'intérêt négatifs sont intrinsèquement optimistes pour les prix des produits de base. Les rendements négatifs des devises pourraient avoir un effet inflationniste à long terme; par conséquent, les banques centrales n'utiliseront probablement ce type d'outil monétaire qu'en dernier recours dans la gestion des économies du monde entier.