Qu'est-ce que l'indice mondial tous pays MSCI (ACWI)?

Les investisseurs qui cherchent à créer un portefeuille d'actions diversifié auraient du mal à trouver une solution plus complète que l'indice MSCI All Country World (ACWI). Bien qu'il y ait quelques saveurs différentes, l'ACWI comprend un portefeuille diversifié d'actions de micro à grande capitalisation dans les pays développés et de petites et grandes capitalisations dans les pays émergents.

L'ACWI est développé et maintenu par Morgan Stanley Capital International (MSCI) - un fournisseur leader d'outils d'aide à la décision d'investissement pour des clients allant des grands régimes de retraite aux hedge funds spécialisés.

De nombreux fonds négociés en bourse (ETF) utilisent ces indices comme base pour leurs avoirs, ce qui a rendu l'acronyme omniprésent sur les marchés financiers.

Dans cet article, nous examinerons l'ACWI et comment les investisseurs internationaux utilisent l'indice boursier populaire lors de leurs opérations quotidiennes.

Pourquoi les investisseurs utilisent l'indice ACWI

Les investisseurs utilisent l'indice mondial tous pays MSCI (ACWI) de différentes façons. Premièrement, l'ACWI offre un moyen facile et mesurable pour les investisseurs de se diversifier globalement. Les investisseurs institutionnels peuvent mesurer les paris implicites, quantifier les biais domestiques et assurer un portefeuille entièrement diversifié, tandis que les investisseurs individuels peuvent acheter une diversification mondiale dans un seul fonds basé sur l'ACWI.

Deuxièmement, les investisseurs institutionnels utilisent souvent l'ACWI comme point de référence pour leurs propres portefeuilles. Par exemple, les fonds de pension peuvent avoir un mandat stipulant qu'ils doivent être mondialement diversifiés. Leurs avoirs sont ensuite comparés à l'ITEA afin de déterminer s'ils répondent à ces objectifs.

Les investisseurs individuels peuvent utiliser les mêmes indices de référence pour comparer différents fonds afin de déterminer lesquels offrent le meilleur rendement ajusté au risque.

Variations populaires de l'indice ACWI

Morgan Stanley Capital International (MSCI) utilise un certain nombre de variantes de son indice All Country World Index (ACWI). Choisir la bonne variation dépend de la situation.

Par exemple, un investisseur américain cherchant à se diversifier dans des actions internationales voudra peut-être choisir une version indicielle américaine de l'indice populaire, puisqu'il est déjà exposé aux actions américaines.

Les trois variantes les plus populaires sont:

• MSCI ACWI IMI - L'indice Investable Market Index couvre environ 9 000 titres de grandes, moyennes et petites capitalisations et de styles et segments sectoriels dans 45 marchés développés et émergents .
• Indice MSCI ACWI All Cap - L'indice All Cap couvre environ 14 000 titres, y compris les marchés développés à grande, moyenne et petite capitalisation, ainsi que les segments à grande, moyenne et petite capitalisation des marchés émergents.
• Indices MSCI ACWI Ex - Les indices Ex sont utilisés pour exclure certains pays - généralement le pays d'origine de l'investisseur principal - de l'indice, puisque ces investisseurs peuvent déjà avoir une exposition significative à leur propre pays.

Les investisseurs internationaux devraient choisir la variante qui convient le mieux à leurs portefeuilles en tenant compte de leur exposition actuelle à certains marchés par rapport à leurs niveaux cibles d'exposition. Dans le cas des investisseurs américains individuels, l'indice ex-américain peut être le plus approprié lorsque l'on cherche à construire une composante exclusivement internationale pour leur portefeuille autrement domestique.

Comment investir dans l'ACWI

Le moyen le plus simple pour les investisseurs individuels d'obtenir une exposition à l'indice All Country World Index (ACWI) est de passer par les ETF. De nombreux fournisseurs d'ETF différents utilisent l'ACWI sous diverses formes, ce qui signifie qu'il existe de nombreuses options disponibles. Mais les trois fournisseurs les plus populaires sont:

• Fonds indiciel iShares MSCI ACWI (ACWI)
• Fonds indiciel américain ex-américain MSCI ACWI (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-américain ETF (CWI)

Depuis ces fonds utilisent le même indice de base, les investisseurs devraient tenir compte des ratios de frais et de la liquidité lorsqu'ils décident de la meilleure option. Il est important de prendre en compte les ratios de dépenses, car ils affectent directement les rapports annuels, tandis que la liquidité est importante à prendre en compte, en particulier lorsque l'on investit dans des horizons temporels plus courts où la vente en temps opportun est importante.

Quelques alternatives à l'ACWI

Bien que l'indice MSCI All Country World (ACWI) soit le plus populaire, plusieurs autres indices sont également utilisés pour l'exposition globale.

Les deux alternatives les plus populaires sont l'indice FTSE All World et l'indice S & P World, qui offrent une diversification similaire et des FNB multiples dans lesquels les investisseurs individuels peuvent investir.

Certains FNB populaires mondiaux utilisent ces indices et d'autres :

• ETF All US Ex-US ETF (VEU)
• ETF Total World Stock Index (VT)
• Indice S & P Global 100 (IOO)
• FNB Vanguard FTSE All World ex-américain à petite capitalisation (VSS )
• FNB Vanguard Total actions internationales (VXUS)

Points clé à retenir

• Les investisseurs qui cherchent à créer un portefeuille d'actions diversifié auraient du mal à trouver une solution plus complète que l'indice MSCI Monde.
• De nombreux ETF différents peuvent être utilisés pour s'exposer à l'indice MSCI All World, avec différents niveaux de dépenses.
• Les investisseurs peuvent également envisager de nombreuses alternatives populaires à l'indice MSCI All World, y compris les variétés FTSE et S & P.