Indice mSCI: qu'est-ce que c'est et que mesure-t-il?

Définition: Un indice MSCI est une mesure de la performance boursière dans un domaine particulier. Comme les autres indices, tels que les Dow Jones Averages ou le S & P 500, il suit la performance des actions incluses dans l'indice.

MSCI est l'abréviation de Morgan Stanley Capital International, premier indice du marché mondial créé en 1968. MSCI Barra gère désormais les 160 000 indices.

Les indices MSCI sont utilisés comme base pour les fonds négociés en bourse.

Cela signifie que l'ETF duplique les stocks de l'indice. Cela permet aux investisseurs de profiter des gains de l'indice.

De même, les indices sont également les indices de référence que les fonds communs de placement gérés activement utilisent comme bases. Les fonds négociés en bourse suivent les indices MSCI tandis que les fonds communs de placement essaient de les surperformer en choisissant de meilleures actions.

Fonctionnement

Chaque indice boursier MSCI sélectionne des actions qui sont négociées rapidement et qui ont une liquidité élevée. Ils doivent avoir une participation active des investisseurs et sont sans restrictions de propriétaire. La composition de l'indice vise à mesurer le marché des actions sous-jacentes aussi précisément mais efficacement que possible. En d'autres termes, les gestionnaires veulent inclure autant de titres que nécessaire pour représenter le marché boursier, sans en ajouter autant qu'il est difficile pour les FNB et les fonds communs de placement de les imiter.

Chaque indice résume la valeur totale de la capitalisation boursière de toutes les actions. C'est le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation.

Le S & P 500, mais pas le Dow, utilise la même méthodologie. Les plafonds de marché sont calculés en dollars américains, et en monnaie locale pour vous donner une idée de la façon dont l'indice se porte sans l'impact des taux de change. Ils sont mis à jour quotidiennement, du lundi au vendredi.

Chaque indice est revu tous les trimestres et rééquilibré deux fois par an.

C'est à ce moment que son gestionnaire ajoute ou soustrait des actions pour s'assurer que l'indice reflète encore fidèlement la composition du marché boursier sous-jacent qu'il mesure.

Pour cette raison, ces indices ont le pouvoir de changer le marché. Lorsque cela se produit, tous les FNB et les fonds communs de placement qui suivent l'indice doivent acheter et vendre les mêmes actions. Les actions ajoutées à l'indice voient généralement leurs actions augmenter, alors que le contraire se produit lorsque les actions sont retirées d'un indice.

Que mesure-t-il?

MSCI a des indices pour diverses sous-régions géographiques, ainsi que des indices mondiaux pour des catégories de titres telles que les petites capitalisations, les grandes capitalisations et les moyennes capitalisations. Voici les quatre plus populaires:

Indice MSCI Emerging Market

L'indice Emerging Market suit la performance des marchés boursiers dans les 23 pays en développement suivants: Brésil, Chili, Chine, Colombie, République Tchèque, Egypte, Grèce, Hongrie , Inde, Indonésie, Corée, Malaisie, Mexique, Pérou, Philippines, Pologne, Qatar, Russie, Afrique du Sud, Taïwan, Thaïlande, Turquie et Émirats arabes unis.

En juin 2015, MSCI Inc. a annoncé qu'elle allait ajouter des actions dites «A chinoises» une fois que «les questions importantes liées à l'accessibilité du marché» seront résolues. MSCI travaille avec la China Securities Regulatory Commission pour résoudre ces problèmes.

Les actions chinoises de catégorie A sont celles cotées à Shanghai et à Shenzhen et libellées en yuans. L'indice MSCI China A Index suit actuellement ces actions.

Une fois les parts A ajoutées, attendez-vous à ce que leurs prix augmentent parce que de nombreux gestionnaires de fonds leur emboîteront le pas. Tous les fonds négociés en bourse qui suivent l'indice MSCI seront forcés d'ajouter ces actions. On estime que 1 $. 7 billions sont investis dans tous les fonds des marchés émergents. (Source: Carolyn Cui, «MSCI Call Mooms for Chinese Stocks», The Wall Street Journal, 1er juin 2015, «Résultats du MSCI 2015 Market Classification Review», MSCI, 9 juin 2015).

L'indice compile le marché L'indice est considéré comme une bonne mesure de la performance boursière des marchés émergents

Il représente 13% de la capitalisation boursière mondiale (Source: "MSCI Emerging Markets"). Aperçu de l'indice, «MSCI.»

Indice MSCI Frontier Markets

L'indice Frontier Markets suit les marchés boursiers de pays encore plus volatils que les marchés émergents: 26 pays de l'indice: Argentine, Bahreïn, Bangladesh, Botswana, Bulgarie, Croatie, Estonie, Jordanie, Kazakhstan, Kenya, Koweït, Liban, Lituanie, Maurice, Maroc, Nigéria, Oman, Pakistan, Palestine, Roumanie, Serbie, Slovénie, Sri Lanka, Ukraine, Tunisie et Vietnam. créé en 2007.

Ce qui suit les pays frontaliers sont dans leurs propres indices de pays autonomes et ne sont pas inclus dans l'indice MSCI Frontier Market: MSCI Bosnie-Herzégovine, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaïque, MSCI Trinidad & Tobago et MSCI Zimbabwe. MSCI Arabie Saoudite est également inclus dans l'indice des pays du Conseil de coopération du Golfe.

Les marchés frontières peuvent également être très rentables car ils ont beaucoup de place pour la croissance. Le principal risque est qu'ils soient très peu échangés. Cela les rend difficiles à vendre si l'économie se détériore. Cela signifie également qu'ils peuvent plus facilement être manipulés par des fonds de couverture. Vous avez vraiment besoin de comprendre les pays, leurs systèmes politiques et leurs défis économiques. De plus, ces pays sont très vulnérables aux changements mondiaux dans les changements de politique commerciale, monétaire et de banque centrale.

Indice MSCI EAEO

L'indice EAEO mesure les marchés développés à l'exclusion des États-Unis et du Canada. EAEO représente l'Europe, l'Australasie et l'Extrême-Orient. L'indice MSCI EAEO se compose des 21 indices de pays développés suivants: Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni.

Indice MSCI World

L'indice mondial mesure la performance boursière de 4 500 sociétés de grande et moyenne capitalisation présentes dans le monde entier.Il est souvent cité par les médias financiers pour décrire le fonctionnement du marché boursier mondial. Cependant, il exclut les actions des pays émergents, il devrait donc être considéré comme un indice du monde développé. L'indice MSCI AC World comprend les marchés émergents. "AC" signifie "All Country". (Source: "Définitions d'index MSCI,: MSCI.)